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■ 머니쇼+ '투자 노하우' - 강송철 유진투자증권 수석연구위원

8월 MSCI 코리아 지수 조정을 앞두고 편출입 종목에 대한 관심이 뜨겁습니다. 편출입 예상 종목과 더불어 하반기에 주목해 볼 ETF까지 함께 살펴보겠습니다. 유진투자증권 강송철 수석연구위원 모셨습니다. 



Q. 최근 국내증시는 흐름이 좋았고, 미국 증시도 연일 신고점을 경신하는 등 분위기가 괜찮았는데요. ETF 시장 상황은 어땠나요? 

- 국내증시 상승세 힘입어 ETF 유입액 50조 원 돌파
- 국내 주식형 ETF, 해외 주식형도 순자산 맹 추격 중
- 국내증시 강세에 국내 주식형 펀드·ETF 관심도↑


- 고배당·금·美 비트코인 현물 ETF 등 투자자들 주목
- 유통·화장품주 상승세에 MZ소비액티브 ETF 주목
- 올 상반기 전세계 금 ETF 순유입 52조원…'역대급'

Q. 8월에 MSCI 코리아 지수 리밸런싱이 진행될 예정인데요. 먼저 MSCI 코리아 지수 리밸런싱이 뭔지, 이에 왜 주목해야 하는지부터 설명해 주신다면요?

- MSCI 코리아 지수, 외인 투자 가능 대표 종목으로 구성
- MSCI 코리아 지수, 매년 5월·8월·11월 정기 리뷰
- MSCI 코리아 지수에 편입 시 외국인 자금 유입↑
- MSCI 코리아 지수에서 편출 시 매도 압력 커져
- MSCI 지수, ETF·글로벌 펀드에서 투자 기준으로
- 현지시간 8월 7일, MSCI 코리아 지수 정기 리뷰
- MSCI 지수 편출입 종목·유효 투자 전략에 주목
- MSCI 코리아 지수 편입, 자금 유입↑·주가에 긍정적
- 신규 편입 예상 종목, 발표일 전까지 주가 상승세
- 신규 편입 종목 구간별 평균 수익률, 발표일까지↑
- 편입 발표 당일·편입일 주가는 평균적으로 약세
- MSCI 코리아 지수 편입 시총 기준 7조원 추정
- MSCI 코리아 지수 편입 유통 시총 기준 2.4조원

Q. 8월 MSCI 코리아 지수 리밸런싱을 앞두고 어떤 종목이 편입될지, 어떤 종목이 편출 될지 주목하게 되는데요. 예상 편출입 종목이 있다면 무엇이며 이유는 뭔가요? 

- MSCI 코리아 지수 편입 시총 기준 7조원 추정
- MSCI 코리아 지수 편입 유통 시총 기준 2.4조원
- 7월 11일 종가 기준 편출입 유력 후보 추려져
- 편입 유력, LIG넥스원·효성중공업·두산·현대건설
- 편입 유력, HD현대마린솔루션·HD현대미포
- MSCI 편입 기대감에 유력 종목 주가도 상승세
- 편출 유력, LG이노텍·SKC·CJ제일제당·LG디스플레이
- LG이노텍, 지난해 영업익 전년 대비 15% 감소
- SKC, 2년 연속 영업 적자 기록하며 편출 후보로
- LG디스플레이·CJ제일제당, 실적 회복 지연 상황
- "편입 예상 후보군 추려 매수하는 전략 유효"
- 증권가 "편입 예상 종목들, 지수 대비 초과 성과"

Q. 미국이 비트코인을 비롯한 가상자산을 제도화하려는 움직임을 보이고 있는데요. 현재 미국에서는 크립토 위크도 진행 중이죠. 최근 비트코인 현물 ETF로 기관 수급도 많이 몰렸다는데, 국내 투자자도 미국 상장 비트코인 현물 ETF에 주목해 볼 만할까요? 

- 美 비트코인 현물 ETF, 9일 연속 자금 순 유입
- 최근 비트코인, 12만 3천 달러 돌파…최고치 경신
- 14일 비트코인 최고치 경신…ETF로 4천억 원 몰려
- 美 비트코인 현물 ETF, 자산규모 1300억 달러 상회
- 현재 美 시장 내 비트코인 현물 ETF 10여 개 상장 
- 美 SEC '비트코인 현물 ETF 승인' 직후 동시 상장
- 블랙록 IBIT, 순자산 가장 큰 ETF…비중 50% 넘어
- 美 비트코인 현물 ETF, 현재 BTC 140만 개 보유

Q. 국내에도 가상자산을 향한 정치권의 움직임이 보이는 상황인데요. 국내 비트코인 현물 ETF 도입 기대감은 여전히 남아 있거든요. 언제쯤 가능할까요? 아직 법이나 규제 완화 등 진행돼야 할 일이 많죠? 

- 국내 시장에도 '비트코인 현물 ETF' 도입 논의 중
- 지난달 27일, 민주당 '자본시장법 개정안' 발의 
- 자본시장법 개정 시 비트코인 현물 ETF 도입 가능
- 금융위, 하반기 비트코인 현물 ETF 도입 방안 검토
- 자본시장법 개정·수탁 인프라 구축·보호장치必
- 美 SEC 승인 후 비트코인 현물 ETF 시장 급성장
- 비트코인, 제도권 진입…현물 ETF 상장 '유의미'
- ETF 상장, 비트코인 입장에선 '새로운 시장 개화'

Q. 하반기에 돌입하면서 투자 전략을 새로 세우는 분들도 많으실 텐데요. 하반기에 주목해 볼 국내 ETF가 있다면 무엇인지 꼽아주신다면요?

- 올해 하반기에 주목해 볼 국내시장 상장 ETF는?
- 중국의 대표 기술주에 투자하는 ETF에 주목
- TIGER 항셍테크, 홍콩 상장 기업 위주로 투자
- TIGER 차이나테크 TOP10, 中 기술주에 집중 
- 中, 美와 AI 모델 성능 격차 좁히며 빠른 성장
- 中 주식, 美보다 자금 유입 적고 주가도 저렴
- KODEX 200 타겟위클리커버드콜, 코스피 200 기초
- 코스피 200 기초로 커버드콜 전략 활용하는 상품
- 옵션 매도로 추가 수익 추구하며 변동성 낮춰
- 국내증시, 가격 부담 덜해 커버드콜 전략 적합
- 고배당·안정적 현금흐름 창출 기업 투자 ETF 주목

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