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삼성전자가 반도체 사업 부진이 이어지는 가운데 올해 2분기에 시장 전망치를 크게 밑도는 4조원대 영업이익을 내는 데 그쳤습니다.

오늘(8일) 삼성전자는 연결 기준 올해 2분기 영업이익이 4조6천억원으로 지난해 동기보다 55.94% 감소한 것으로 잠정 집계됐다고 공시했습니다.

영업이익은 전 분기와 비교해 31.24% 감소했고, 시장 전망치 6조69억원도 23.4%도 밑돌면서 '어닝쇼크'(실적충격)를 기록했습니다.

분기 영업이익은 2023년 4분기(2조8천247억원) 6개 분기 만에 5조원 아래로 내려갔습니다. 

2분기 기준으로는 2023년 2분기(6천685억원) 이후 2년 만에 최저입니다.

매출은 74조원으로 작년 동기 대비 0.09% 줄고, 전 분기 대비 6.49% 감소했습니다.

반도체 재고 충당…AI칩 대중 제재
반도체 사업을 하는 디바이스솔루션(DS) 부문 실적에 재고자산 가치 하락을 예상하고 미리 손실로 인식해 처리하는 재고자산 평가 충당금이 반영되면서 영업이익이 시장 예상을 크게 밑돌았습니다.

재고자산 평가 충당금은 메모리와 비메모리를 통틀어 총 수천억원 규모로 적지 않은 금액이 반영된 것으로 추정됩니다.

삼성전자는 이날 공시한 설명 자료에서 "DS는 재고 충당 및 첨단 AI 칩에 대한 대중 제재 영향 등으로 전 분기 대비 이익이 하락했다"고 밝혔습니다.

회사 측은 "메모리 사업은 재고자산 평가 충당금 같은 일회성 비용 등으로 실적이 하락했으나, 개선된 고대역폭메모리(HBM) 제품은 고객별로 평가 및 출하가 진행 중"이라고 설명했습니다.

이어 "비메모리사업은 첨단 인공지능(AI) 칩에 대한 대중 제재로 판매 제약 및 관련 재고 충당이 발생했으며 라인 가동률 저하가 지속돼 실적이 하락했으나, 하반기는 점진적 수요 회복에 따른 가동률 개선으로 적자 축소를 기대한다"고 덧붙였습니다.

달러·원 환율 하락…관세 부담 여파
또 반도체 사업이 부진을 지속하는 가운데 전 사업 부문에 걸쳐 달러·원 환율 하락과 관세 등의 여파로 실적이 예상보다 부진했던 것으로 보입니다.

파운드리와 시스템LSI(설계)를 포함한 비메모리 부문과 낸드가 적자를 이어가고, 고부가 제품인 HBM은 아직 실적 기여도가 낮은 상황입니다.

지난 1분기에 전사 실적을 이끈 모바일경험(MX)사업부도 연초 갤럭시 S25 출시 효과 소멸로 비수기에 진입했습니다.

TV와 가전 사업도 수요 위축이 길어지는 데다가 관세 부담과 시장 경쟁 심화로 인한 비용 증가가 겹쳐 수익성이 둔화한 것으로 추정됩니다.

삼성전자는 이날 부문별 실적은 공개하지 않았으나, 증권가에서는 반도체 사업을 하는 디바이스솔루션(DS)부문의 영업이익을 1조원대로 예상합니다.

다른 사업부 영업이익 전망치는 모바일경험(MX)·네트워크사업부 2조원대, 디스플레이 6천억∼7천억원, TV·가전 4천억∼5천억원, 하만 3천억∼4천억원 등입니다.

2분기 바닥 찍고 하반기 반등?
삼성전자 실적은 2분기에 저점을 찍고서 하반기에는 메모리 위주로 회복세를 보일 것이라는 전망이 나옵니다.

메모리 가격 상승으로 업황 기대가 커지고 있고, 반도체 불황기에 실적 버팀목 역할을 해온 모바일과 디스플레이도 성수기에 진입하기 때문입니다.

김록호 하나증권 연구원은 "D램은 업황의 수급 밸런스가 안정화하면서 가격 상승 구간으로 진입했기 때문에 출하 증가에 따른 실적 개선 방향성이 명확해 전사 실적을 이끌 것으로 기대된다"고 내다봤습니다.

노근창 현대차증권 리서치센터장도 "삼성전자 영업이익은 올해 2분기가 바닥일 것으로 보이며 점진적인 개선을 예상한다"며 "HBM3E 12단 제품의 AMD 공급 당에 D램 내 HBM 비중이 상승하고, 파운드리도 신규 거래처 가세와 비용 효율화에 힘입어 적자 폭이 3분기부터 줄어들 것"이라고 예상했습니다.

삼성전자는 오늘 이사회를 열어 내일(9일)부터 다음달 8일까지 보통주 5688만 8092주, 기타주식 783만 4533주를 장내 매입하기로 했다고 공시했습니다.

취득 예정 금액은 보통주 3조 5100억 원, 기타주식 4019억 원으로, 삼성전자는 매입한 자사주 중 70% 상당인 2조 8119억 원을 소각해 주주가치를 높일 예정입니다.

삼성전자는 "소각 시점은 시장 상황 등을 고려해 가능한 빠른 시일 내 결정할 계획"이라고 설명했습니다.