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■ 머니쇼+ '머니줌인' - 원상준 유안타증권 인천본부점 차장

미국과 중국이 합의를 통해 관세 전쟁 중단을 선언한 후 글로벌 증시는 환호했는데요. 오늘(13일) 우리 증시는 생각보다 미지근한 반응을 보인 듯하고, 전략 세우기도 쉽지 않은 상황이죠. 오늘 투자 노하우에서는 미중 합의가 국내 증시에 어떤 영향을 미쳤는지 알아보겠습니다. 유안타증권 인천본부점 원상준 차장 모셨습니다.



Q. 어제(12일), 미국과 중국이 관세 전쟁 휴전을 선언하면서 글로벌 증시가 전반적으로 상승했는데요. 오늘 우리 증시는 혼조로 출발했지만 양 지수 모두 상승불 켠 채 마감했습니다. 오늘 우리 증시, 어떻게 보셨어요? 

- "미중 관세 인하 합의"…국내증시 영향은?
- 코스피 2600선 머물며 강보합…외국인 순매수
- 코스닥 730선 상회…외국인·기관 동반 순매수



Q. 특히 간밤에 뉴욕증시에서 필라델피아 반도체지수가 급등하고 엔비디아, 마이크로소프트 등 주요 빅테크들도 강세 보였는데요. 그 덕인지 국내 반도체 관련주들도 흐름이 좋았어요?

- 필라델피아 반도체지수 7%↑…반도체주 강세?
- 관세 전쟁 불확실성 일부 완화…美 빅테크 강세
- 엔비디아·브로드컴·퀄컴 등 주요 기술주 급등
- 필라델피아 반도체지수, 저항대 4500p 돌파
- 美 빅테크 강세…국내 반도체株 투심에 긍정적
- 4월 수입규제 관련 행정명령·관세 예외조항 발표
- 스마트폰·노트북·서버 등 상호관세 부과 제외 
- 반도체·장비…무역확장법 근거 품목관세 전망
- 美, 대중국 특별 수입관세 20% 기존대로 부과
- 반도체株 강세…'불확실성 어느 정도 제거' 판단
- 트럼프, 반도체 품목관세 예고…발표 시기 미정
- 트럼프 정부, 품목관세 조기 확정 원하는 상황
- 美재무 "관세율 상한 34%"…불확실성 일부 해소
- 관세 리스크 둔화 시 AI 반도체 호황 정점 고민
- 엔비디아 1분기 실적, 오는 28일 발표할 예정
- 엔비디아 1분기 실적, AI 반도체 업황 가늠자

Q. 현대차, 기아 등 자동차 관련주들도 흐름이 좋았습니다. 아무래도 품목 관세 대상도 됐던 만큼 시름이 깊어질 수밖에 없었는데 그래도 미중 합의로 한 시름 놓은 것 같아요? 

- 현대차·기아 등 車관련주…한 시름 놓은 상황?
- 美 관세 협상 두고 시장은 우려 줄여가는 느낌
- 美, 英과 협상…"영국산車 10만대 관세 10%"
- 강경한 자세 보이던 미국, 갈수록 누그러져
- 수요 측면 '절대적 필요'인 경우엔 강한 자세로
- 한국산 車에 '쿼터제' 적용 시 이익 타격 감소
- 선행 PER 기준 주가, 현대차 3.8배 기아 3.6배
- "더 이상 나빠질 대외 이슈 있을까 싶은 상황"

Q, 트럼프 대통령의 약가 인하 행정명령 서명에 대한 우려로 어제 주춤했던 제약·바이오주, 오늘은 강한 흐름 보였습니다. 미국 약가 인하, 국내 기업들에게 주가나 실적 측면에서 큰 영향이 있을까요? 

- 제약·바이오株 강세…美 약가 인하 시행 영향은?
- 12일, '약가 인하' 예고에 제약·바이오株 약세
- 트럼프, 약가 인하 행정명령 서명…세부 내용 확인
- 제약사들 "우려보다 약해…리스크 해소 가능"
- 美 행정부, 제약사에 새로운 목표 약가 통보
- 통보 후 30일 내 제약사들 미동의 시 강제 조치
- 美 행정부의 강제 조치 진행, 상당 시간 소요
- 트럼프 1기, 메디케어 파트B 약가 인하에 난항
- 연방법원, 과거 트럼프 1기 약가 인하에 제동
- 트럼프發 약가 인하…약 공급 시 불합리함 제거
- '약가 인하'…美 소수 PBM 업체에 직접적 타격
- PBM, 처방약급여관리업체…'약가 인하' 타격↑
- 셀트리온 "트럼프 약가 인하…3가지 기회 요인"
- 셀트리온 "약가 인하…바이오시밀러에 기회"
- 약가 인하, 셀트리온 등 직판 도모 회사에 유리
- 약가 인하, 오리지널 의약품 중심 구조에 변화
- 중간 유통사 리베이트 완화…바이오시밀러 기회↑
- 유럽만큼 美 시장도 바이오시밀러 처방 비중↑
- 약가 인하, 셀트리온·삼성바이오 등에 좋은 기회

Q. 미중 간의 관세 전쟁 휴전으로 한숨을 돌린 곳이 바로 해운주입니다. 관세로 인한 무역전쟁 격화가 글로벌 물동량 감소로 이어지며 큰 리스크가 됐었는데요. 합의가 됐으니 당분간은 걱정 없는 것 아닐까요?

- 미중 합의에 한숨 돌린 해운주…우려 덜었나
- 미국발 관세 전쟁 직접적 피해 산업인 '해운'
- HMM 등 K해운주, 호실적에도 상승분 반납
- 미중 무역 전쟁으로 인한 교역량 감소 우려↑
- 글로벌 물류시장 내 상위 업체들 견고한 실적
- 공급망 리스크 증가 시 대형사 선호도 높아져
- 현대글로비스·팬오션, 컨센서스 상향 줄이어 
- HMM, 미중 관세전쟁 완화로 컨센 상향 기대
- 미중 관세전쟁 휴전…이연 수요 증가 가능성

Q. 사실 6월 대선을 앞두고 정치 테마주들의 변동성이 상당하고, 수급도 그쪽으로 다 몰리는 게 아닌가 싶은 상황입니다. 단기적으로는 대선이 끝날 때까지 어쩔 수 없다고 봐야 할까요?

- 6·3 대선 앞두고 후보 관련 테마주 변동성 확대 
- 대선 관련주, 인맥주와 정책주로 나뉘어 주목
- 6월 3일 대선 전까지 정책 관련주에 주목해야
- 대선 후보 선거유세 시작…공약·정책 내용 확인
- '당장 시행 가능' 정책 관련주, 주주환원책 확인
- 배당 성향 높고 대주주가 '개인'인 종목들 주목
- 다만 대선 전후로 변동성 심화…투자에 유의

Q. 국내증시, 역시나 대외적 변수에 영향을 너무 많이 받습니다. 일단 오늘 우리 시장은 정치인 테마주와 미중 관세 전쟁 휴전이 주로 움직인 듯한데요. 앞으로 대응 전략은 어떻게 가져가면 좋을까요? 

- 美 경제지표 발표 대기…국내증시 대응 전략은? 
- 1분기 실적 발표 막바지…'매매 기준' 설정 난항
- 15일 지나 실적 시즌 종료 후 기업 리포트 참고
- 2분기 컨센서스 상향 기업 위주로 종목 선별 
- 조선·방산주 조정 활용 비중확대 전략도 유효
- 삼성전자, 6만원 선 돌파 시 수급 이동 필연적
- 오늘 밤, 美 4월 CPI…"관세 영향 반영 첫 수치"
- 美 4월 CPI 발표 전 미중 관세 전쟁 '휴전' 돌입
- "이미 오른 물가…시장의 반응에 주목해야"
- 연준, 관세로 인플레 우려…"금리인하에 신중"

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