SBS Biz

■ 머니쇼 '하우머니' - 정성인 키움투자자산운용 ETF사업부장

미국의 관세 정책, 밸류업 등 시장을 흔드는 주요 이슈와 함께 최근 ETF 시장의 동향까지 살펴보겠습니다. 키움투자자산운용 ETF사업부 정성인 부장 모셨습니다.



Q. 미국의 관세 정책도 있고 정치적 불확실성도 있어서 글로벌 증시 자체가 변동성이 굉장히 커졌습니다. 최근 ETF 시장 상황은 어땠습니까? 

- '변수'에 변동성 커진 시장…ETF 시장 동향은?
- 3월 말부터 이어졌던 글로벌 시장 급락 마무리
- 큰 폭으로 하락한 종목 위주 수익률 상승세


- 美 시장 대비 국내 조선·방산 등 수익률 양호
- 최근 1주간 조선·태양광 등 관련 ETF 수익률↑

Q. 트럼프 입과 관세 정책이 시장을 움직이는데, 국내증시도 미국증시도 개별종목보다는 ETF 투자가 더 유리하다고 봐야 할 텐데 조선, 방산, 엔터 등 관세 무풍지대로 꼽히는 몇몇 업종이 있잖아요. 그런 업종 관련 ETF도 있을까요? 성과는 어땠습니까?

- '관세 무풍지대' 업종 관련 ETF…최근 성과는?
- 트럼프, 4월 2일 상호관세 발표…현재 유예 중
- 7월 8일, 트럼프 행정부 상호관세 유예 종료
- 조선·방산·엔터 등 美 관세 무풍지대로 꼽혀
- 국내 조선 관련 ETF, 1개월 수익률 26% 넘어서
- 국내 방산 관련 ETF, 1개월 수익률 10%대 기록
- 엔터 관련 K팝 ETF, 1개월 수익률 1~2%대 기록

Q. 지난해만 해도 '코리아 디스카운트' 해소가 필요하다는 말이 자주 등장했잖아요. 그러면서 시행된 게 밸류업 정책이고, 밸류업 ETF도 출시됐는데요. 밸류업 ETF들의 성적은 어땠습니까?

- 증시 부양 위해 밸류업 시행…관련 ETF 성과는?
- 국내 상장 기업들, 주주환원 등 밸류업 강화 나서
- 밸류업 관련 ETF, 최근 1개월 수익률 –4%대 기록

Q. 최근 ETF 시장에서 운용사들은 중국 투자 ETF도 많이 준비하고 있다고 하는데요. 특히 중국의 첨단기술이 미국을 뛰어넘기 직전이라는 이야기가 나오고 '딥시크' 등장 때문에도 그런 듯한데, 상황이 어떤가요? 

- 최근 운용사들 줄줄이 中 투자 ETF 준비…현황은?
- 최근 4개 운용사 中 테크주 투자 ETF 출시 준비
- 딥시크 등장 이후 中 빅테크 투자 수요 급증
- 中 AI·자율주행 등 글로벌 시장에서 입지 확대
- 中 기업들, 정부 지원 정책에 힘입어 기술력 향상
- 삼성·미래·한화 등 中 테크주 투자 ETF 출시 준비
- '딥시크'만으로는 추가 상승재료 부족한 상황
- 中 테크주 투자, 쏠림은 경계하고 내수주 주목해야
- 5~6월 중국 시장, '소비'가 주도할 것으로 예상
- 5월 초 中 노동절…단오절·쇼핑 축제 등 '소비 시즌'
- 4월 중순 노동절 연휴, 中 국내선 항공권 예매↑
- 中 정부 경제정책의 중점 목표 '내수 경기 부양'
- 연휴 효과 더해지며 中 내수소비주 상승 가능성
- 'KIWOOM 차이나내수소비 TOP CSI' ETF도 주목

Q. 반면 미중 간 대립이 격해지며 그 외의 국가에 주목하는 분들도 계십니다. 최근 다시 '포스트 차이나'로 꼽히는 인도가 주목받고 있다고 하죠. 그러면서 인도 관련 ETF도 주목받는다더라고요? 

- 미중 대립 격화…'포스트 차이나'로 인도 주목?
- 인도, 미국- 중국 간 관세 전쟁의 수혜 기대
- 글로벌 경제 여건 및 소비심리, 빠른 개선세
- 인도, 막대한 인구 기반 내수 시장이 경제 지지

Q. S&P500이나 나스닥의 올해 수익률도 좋지 못한 편입니다. 국내 투자자분들 중에 뉴욕증시에 투자하는 경우가 많고 개별 종목보다 지수 추종 ETF를 선택하신 분들도 많은데 성과가 어땠나요? 

- 최근 美 개별 종목 아닌 지수 추종 ETF 성과는?
- 美 나스닥 등 지수 추종 ETF 1개월 수익률 - 6%대
- 엔비디아·애플 등 종목 1개월 수익률 - 5% 이상
- 테슬라, 최근 급등 보이며 1개월 수익률 –1%대

Q. 특히나 국내 투자자분들 중에 강심장을 가진 분들이 많으시다 느낀 게 레버리지 ETF를 참 좋아하시더라고요. 뉴욕증시가 조정을 받아도 레버리지 ETF를 그야말로 '폭풍 매수'한다고 하시던데요? 

- 국내 투자자들, 2~3배 레버리지 ETF 투자 증가?
- 美 반도체 3배 레버리지 ETF 12.2억 달러 순매수
- 최근 1개월, 美 반도체 3배 레버리지 수익률 - 23%
- 최근 1개월, 나스닥 100 3배 레버리지 수익률 - 6%
- 최근 1개월, 테슬라 2배 레버리지 ETF 수익률 5.3%

Q. 최근 시장 흐름과 ETF에 대해 쭉 짚어봤지만 어쨌거나 결론은 확대된 변동성에 대응 전략 세우기가 쉽지 않다는 점입니다. 투자자분들이 현재와 같은 상황에서 어떤 식으로 대응을 준비하면 좋을까요? 

- 커진 변동성에 대응 어려운 시장…필요한 전략은?
- 4월 2일 美 상호관세 발표 이후 글로벌 시장 '출렁'
- 트럼프 대통령 '유화 제스처'에도 불확실성은 여전
- 美 경기 둔화 가능성 높아지며 공격적 투자 어려워
- 단기적, 큰 하락 시 하락 폭 큰 자산에 일시적 투자
- 장기적, 적립식으로 하락 시 분할매수 지속 투자


(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)