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■ 머니쇼+ '증시토크' - SK증권 리서치센터 자산전략부 윤원태 부서장

보합권에서 출발했던 국내증시, 코스피와 코스닥 모두 상승 폭을 키워가며 좋은 흐름 이어가고 있습니다. 기관이 양 시장에서 모두 매수 우위를 보이며 지수 상승을 이끌고 있죠. 어제(16일) 매를 먼저 맞았던 국내증시, 오늘(17일)은 어제의 변수를 다 떨쳐 내고 상승세를 이어가고 있네요. 오늘 오전에 한국은행 금융통화위원회의 기준금리 유지가 발표됐고, 미국의 상호 관세 품목에서 폴리실리콘이 제외되며 관련주들이 좋은 흐름 보인다는데 어떤 상황인지 증시토크에서 살펴보겠습니다. SK증권 리서치센터 자산전략부 윤원태 부서장 나오셨습니다.

Q. 특별한 주도주가 없다고 여겨지는 국내증시인데, 그래도 오늘 국내증시에서 특징을 보인 업종은 무엇이라고 보세요? 

-"주도주 부재"…오늘 장에서 특징 보인 업종은?
-웹툰 관련주↑…이재명 예비 후보 대구 방문
-이재명 예비 후보, 대구 웹툰 특화 도서관 방문
-정치인·정책 테마주 급등…"변동성에 유의해야"
-美 상호관세서 태양광 소재 면제…관련주↑
-美 상호관세 품목 중 폴리실리콘 제외 결정
-OCI홀딩스·한화솔루션·신성에너지 등 급등
-관세 수혜주로 매수세 집중…조선·방산주 강세
-관세 예외 업종, 화장품·엔터주도 상대적 강세

Q. 오늘 오전에 한국은행의 금융통화위원회가 열렸습니다. 기준금리를 연 2.75%로 유지하기로 결정했죠. (결과에 따라 질문 수정) 이에 따른 금융시장의 영향은 어떨 거라고 보세요? 

-한은 기준금리 연 2.75% 유지…시장 영향은? 
-한은 금통위 기준금리 연 2.75% 유지 결정
-이창용 "관세로 인한 환율 방향성, 예측 어려워"
-이창용 "美 관세에 통화정책 '어두운 터널'"
-한은, 금리 2.75% 유지…환율 불안에 '숨 고르기'
-이창용 "추경 12조는 경제성장률 0.1% 올려"
-널뛰는 환율·가계부채 불안…한은 '속도 조절'
-美 관세 반영 아직…한은 "1분기 역성장 우려"
-외국인 국고채 현선물 매수…"금리인하에 베팅"
-시장금리, 5월 인하 선반영…3개월 선행 확인

Q. 간밤에 파월 의장의 연설도 있었습니다.  5월의 FOMC나 한은 금통위에 어떤 영향을 주게 될까요? 

-파월 "관세로 물가↑·성장↓…목표 달성 난항"
-파월, 관세에 경고…"어려운 상황 올 수도"
-파월 "관세로 물가·성장 관리 딜레마 우려"
-美 관세정책 쇼크…한은, 5월 인하 가능성 커
-시장 "연준 5월 FOMC서 금리 유지 가능성↑"
-시장의 파월 풋 기대에 찬물 끼얹은 기자회견
-기준금리 인하 통한 연준의 시장 개입 없어

Q. 국내증시, 그래도 예고된 정책이 발표되거나 예상했던 일이 벌어지면 충격을 덜 받는 모습인데요. 여전히 미국의 관세 정책이나 정책 등 변수가 많은 상황인데, 그래도 잘 버텨낸다고 보시나요? 

-예고된 이슈에 충격없이 잘 버텨내는 국내증시?
-H20 대중 수출 규제·ASML 실적 쇼크 선반영
-美 증시 3대지수 하락에도 국내증시 상승세
-"미리 뭇매 맞고 알아서 갈 길 가는 국내증시"
-국내증시 회복력 보유…예고된 이슈에 충격↓
-어느 정도 예상한 이벤트에 대해서는 '선반영'
-美 관세·지정학적 이슈 등 변수는 여전히 부담

Q. 국내 시장 참여자들은 '관세 피난처' 찾기에 분주해 보입니다. 관세 영향이 적을 것으로 보이는 엔터주, 음식료주, 조선·방산주에 주목하게 되는데요. 부서장님께서는 '관세 피난처'로 어떤 업종에 주목하고 계세요? 

-美 관세 정책 불안은 여전…'피난처' 될 업종은?
-음식료주, 방어주에서 수출주로…관세 타격↓
-엔터주, '관세 무풍지대'에 中 한한령 기대까지
-최상목-베센트 만남 예정…"패키지딜 체결 예상"
-조선·방산주, 트럼프 관세 정책에도 수혜 예상
-알래스카 LNG 관련 협상 시 관련주 수혜 예상
-中 1분기 GDP 성장률 5.4%…예상치 상회 확인
-中 한한령 해제 기대감…K콘텐츠·뷰티도 기대
-낙폭 과대 업종 중심의 단기적 반등도 기대

Q. 트럼프 한 마디에 국내증시가 움직이는 상황인데 개인들의 매수세가 이어지고 있거든요. 증권가에서는 '비중확대 기회'라는 말도 나오는데, 부서장님 의견은 어떠세요? 

-트럼프의 말에 움직이는 시장…저가 매수 기회?
-코스피 기준 밴드의 적정 하단 PBR 0.85 판단
-PBR 0.85배, 코스피 2350…"깨져도 바로 반등"
-코스피 기준 PBR 0.85배 이하 매수하기 좋아
-바닥 매수 어려우니 분할 매수로 대응해야
-코스피 2400 이하 시 비중 확대 전략 유효

Q. 채권 시장 흐름도 주시하고 계시잖아요. 최근 미국채와 국고채의 흐름, 어떻다고 보세요? 특히 미국채는 최근 시장의 예상을 빗겨가는 모습도 보였거든요?

-최근 미 국채수익률 흐름, 예상 빗겨간 이유는? 
-현재는 미국채 매수하기 좋은 시기로 판단
-미국채 장기물 중심 급등…주간 기준 50bp↑
-채권 수익률, 펀더멘털과 수급이 결정에 영향
-헤지펀드의 베이시스 트레이드 청산도 영향
-국고채, 연내 기준금리 인하 가능성 대부분 반영

Q. 예측, 전망이 통하지 않는 시장이 된 듯 합니다. 간밤에 변수가 쏟아져 나오기도 하는데요. 이런 상황에서 국내증시 투자자들은 어떤 전략으로 대응하는 게 좋을까요? 

-국내증시 투자자들에게 필요한 대응 전략은? 

(자세한 내용은 동영상을 시청하시길 바랍니다.)