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■ 머니쇼 '증시포커스' - 이권희 위즈웨이브 대표


[이번 주 증시 이벤트]  




▲14일(월)
[산업] OPEC 월간 원유시장 보고서, NCT WISH 컴백(에스엠)

- 중국 3월 수출입
- 일본 2월 설비가동률, 광공업생산



- 미국 실적 : 골드만삭스


▲15일(화)
- 美 에너지부 민감국가·기타 지정국가 조치 발효

[산업] 관세청 월간 수출입 무역통계 : MLCC

- 한국 2월 통화공급 M2
- 미국 1년물 국채입찰
        3월 수출입물가
        4월 뉴욕주 제조업 지수
- 유럽 2월 산업생산
        4월 ZEW 서베이 예상

- 미국 실적 : 존슨앤존슨, 뱅크오브아메리카, 시티그룹


▲16일(수)
- ECB 통화정책회의
- SEC- 리플 항소장 답변서 제출 기한

[산업] 제4차 P4G 정상회의, 2025 전자제조산업전, 오토모티브월드(~18)

- 한국 3월 수출입물가
- 미국 20년물 국채 입찰
        3월 광공업생산, 설비가동률
        4월 NAHB 주택시장지수
        3월 소매판매, 근원 소매판매
- 중국 3월 실업률, 광공업생산, 소매판매
        1분기 GDP
- 유럽 3월 CPI, 근원 CPI

- 미국 실적 : 유나이티드 항공, 유나이티드헬스


▲17일(목)
- 한국 금융통화위원회

[산업] 서클차트 3월 앨범 판매량 발표

- 미국 3월 주택착공건수, 건축허가
        4월 필라델피아 연준 경기 전망
- 일본 3월 수출입

- 미국 실적 : 넷플릭스, 아메리칸 익스프레스, 찰스슈왑


▲18일(금)
[휴장] 미국, 독일, 영국, 홍콩, 프랑스 (부활절)

- 일본 3월 전국, 국내 CPI


[전일장 증시 리뷰와 분석]


◇ 간밤에 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 보겠습니다. 뉴욕증시 마감 상황, 어떻게 보셨어요? 

- "얼어버린 투자심리"…뉴욕증시 마감 상황은? 
- 뉴욕증시 3대 지수 일제히 하락…나스닥 3%대↓
- 나스닥 3%·S&P500 2.2%·다우 1.7% 하락
- 필라델피아 반도체지수 3,857.17…4.10%↓
- 미 국채수익률 10년물 4.28% 2년물 3.77%
- 엔비디아 6.8%↓…"H20 中 수출 시 정부 승인必"
- 美증시 상장 중국 기업 퇴출 압박…정부 조사 중
- 엔비디아 따라 반도체株 하락세…AMD 8%↓
- 파월 "트럼프 관세, 물가·성장 촉진 딜레마 우려"
- '파월 풋' 기대감에도 "시장 개입 의사 없어"

◇ 어제(16일) 국내증시가 휘청였던 이유, 여러 가지가 있겠지만 외국인들의 매도세가 계속 이어지고 있어요. 미국과 중국 간의 무역 갈등이 심해지니 달러·원 환율이 안정된다 싶어도 쉽게 돌아오지 않는 것 같아요? 오히려 개인들은 저가 매수하며 '바이 더 딥'에 나섰어요? 

- 외국인 매도세에도 개인들은 적극 저가 매수?
- 외국인 투자자, 국내증시 대거 순매도 지속
- 개인 투자자, '패닉셀'보다 '바이 더 딥' 선호
- 개인 투자자, 하락을 저가 매수의 기회로 삼아
- 美 상호관세 발표 후 변동성 확대된 한미 증시
- 혼란스러운 장세 속 개인 투자자는 '적극 매수'

◇ 반면 연기금은 4월에도 조 단위 순매수에 나서고 있다고 해요. 국내증시, 국민연금의 '과매수 부메랑'에 맞을 우려도 있다고 하던데요? 

- 증시 소방수 나선 연기금…과매수 부메랑 우려?
- 국민연금, 4월 들어 국내증시 조 단위 순매수
- 연기금, 지난 하반기부터 증시 하락에도 순매수
- 국민연금, 지난해부터 지수 하락의 소방수 역할
- 연기금, 4월 들어 국내증시 1조 9921억 원 순매수
- 증권가 "국민연금, 국내 연기금 수급 흐름 좌우"
- 현재 기금 내 국내 주식비중 13% 육박 추정
- 연기금 매수 중단 시 국내증시 민낯 드러날 수도

◇ 특히 심화된 미중 무역갈등으로 어제 반도체주가 타격을 입었습니다. 미국 정부가 엔비디아 H20 칩의 대중 수출 규제에 나섰는데요. SK하이닉스만 타격을 입을 줄 알았는데 삼성전자도 마찬가지였어요? 

- 미중 무역갈등에 삼성전자·SK하이닉스 타격?
- 美 정부, 엔비디아 H20 대중 수출 통제 조치
- 엔비디아 H20 中 수출 시 美 정부 승인 필요
- H20 中 수출 통제, 삼성·SK하이닉스 주가 3%↓
- 삼성·하이닉스 비롯 반도체주 대부분 주가 하락

◇ 관세 타격을 받고 싶지 않기 때문인지 엔비디아는 미국으로 공급망 이전을 추진하고, TSMC와 폭스콘도 합류한다고 해요. SK하이닉스도 고심하게 됐다고 하는데 이게 빨리 이뤄질 일은 아니잖아요?   

- 엔비디아 공급망 美로 이전…SK도 옮길까?
- 엔비디아, 美에 4년간 5000억 달러 투자 계획
- 트럼프 '메이드인 USA' 맞춰 공급망 통째 이동
- 엔비디아 협력사, TSMC·폭스콘도 계획에 동참
- 엔비디아에 HBM 공급하는 SK하이닉스도 고심
- SK하이닉스, 美 직수출 시 관세 영향권 우려
- SK하이닉스, 인디애나주 공장 추가 투자 가능성

◇ 미국 관세 정책에 떨어지고 조기 대선을 앞두고 정책이나 예비후보 관련된 테마주들은 널뛰고…투자자들의 피로감도 상당해진 것 같아요? 

- 美 관세·조기 대선에 널뛰는 테마주…피로감↑
- 트럼프 엔비디아 H20 수출 규제…반도체주↓
- 민주당 비대면 원격진료 합법화 추진…관련주 ↑
- 일부 종목, 메자닌 대량 권리행사…투자주의보
- 테마주, 기업 펀더멘탈 무관하게 주가 급등락
- 불확실성 증가로 테마주 중심 변동성 장세

◇ SK이노베이션의 자회사인 SK엔무브가 상장을 추진하고 있는데, 한국거래소가 제동을 걸었다고 하죠. 쪼개기 상장, 중복상장은 늘 논란의 소재가 되고 있는데 왜 SK이노베이션은 SK엔무브를 상장시키려고 한 걸까요? 분명 주주들에 피해가 있을 수 있을 텐데요? 

- SK이노 자회사 상장 추진에 한국거래소 제동
- SK엔무브 상장 시 SK이노 주주 피해 우려
- 한국거래소, SK엔무브 상장 신청 보류 권고
- 거래소 "주주 보호 방안 먼저 마련해야 심사"
- 거래소, 중복상장 소지 기업에 동일 기준 적용
- SK이노·SK엔무브, 사업 영역 겹쳐 중복상장 논란
- SK이노 "주주환원책 고민…아직 정해진 바 없어"
- 공정위 "SK, 상장 계열사 가장 많아…총 21개사“

◇ 시장이 극심한 변동성을 보인 4월, 외국인들은 중대형주를 집중 매도했는데요. 그래서인지 상대적으로 소형주가 선방했습니다. 소형주가 4월 양호한 성적을 보인 이유가 있을까요? 

- 4월 널뛰기 장세, 대·중형주보다 소형주가 선방?
- 코스피 소형주, 이달 3%↑…외인 대형주 집중 매도
- 극심한 변동성 장세 속 소형주 4월 성과 양호
- 외국인 매도세, 시총 상위권 대형주에 집중


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