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■ 재테크 노하우 머니쇼 '이재규의 전략 세우기' - 이재규 나도 투자자문 본부장


[이번 주 증시 이벤트] 




▲17일 (월)
엔비디아 GTC 2025(~21)

[산업] 유럽 2월 자동차 판매 데이터 

- 한국 2월 통화공급 M2


- 미국 2월 소매판매, 근원 소매판매
        3월 뉴욕주 제조업 지수 
              NAHB 주택시장지수
- 중국 2월 실업률, 광공업생산, 소매판매


▲18일 (화)
미국 FOMC(~19) 
; 한국 시간 기준 20일 오전 결과 발표

BOJ 금융정책위원회(~19)
; 한국 시간 기준 19일 오후 결과 발표 

- 미국 1년물, 20년물 국채 입찰
        2월 주택착공건수, 광공업생산, 설비가동률, 수출입물가
        3월 뉴욕 연준 서비스업 경기활동
- 유럽 3월 ZEW 서베이 예상


▲19일 (수)
BOJ 금정위 결과 발표 

- 유럽 2월 CPI, 근원 CPI
- 일본 1월 설비가동률, 광공업생산
        2월 수출입


▲20일 (목)
[휴장] 일본(춘분의 날)

BOE 통화정책회의 
EU 정상회의(~21)

[산업] 중국 산업정보통신부 월간 스마트폰 출하량

- 미국 2월 기존주택매매, 선행지수, 시카고 연방 국가활동 지수
        3월 필라델피아 연준 경기 전망
- 유럽 1월 건설생산

미국 실적 : 마이크론 테크놀로지, 페덱스


▲21일 (금)
[산업] 넷플릭스 오리지널 영화 '계시록' 공개 

- 한국 2월 PPI 
        3월 1~20일 수출입
- 유럽 3월 소비자기대지수 
- 일본 2월 전국, 국내 CPI

미국 실적 : 룰루레몬, 나이키


[전일장 증시 리뷰와 분석]

◇ 먼저 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요?

- "2월 소매판매 확인"…뉴욕증시 마감 상황은? 
- 뉴욕증시, 3대 지수 이틀째 반등…"저가매수 유입"
- 다우 +0.85% 나스닥 +0.31% S&P500 +0.64%
- 美 2월 소매판매 전월比 0.2%↑…예상치 하회
- 美 2월 핵심 소매판매 전월 대비 1% 증가 확인
- 트럼프 "종전 협의 위해 푸틴과 통화할 것"
- 필라델피아 반도체지수 4,663.97…1.42%↑
- 미 국채수익률 10년물 4.29% 2년물 4.04%
- 엔비디아 1.7%↓…"GTC '루빈' 공개 여부 주목"
- 테슬라 4.79%↓…"목표가 하향·무료 FSD 공개"
- 테슬라, 시가총액 8천억 달러 하회…7655달러
- 소비 회복 신호에 월마트·코카콜라·맥도날드↑

◇ 관세가 물가 급등을 일으킬 가능성에 주목하면서 연준 의원들은 기준 금리 인하는 아직 안된다는 입장을 고수하는 것으로 느껴지는데요. 이번 FOMC의 관심은 금리 결정보다는 점도표에 쏠려있죠?

- 예측불허 트럼프 관세정책 속 3월 FOMC 향배는?
- 트럼프, '4·2 상호관세' 재확인…"굽히지 않을 것“
- ‘오락가락’ 관세에 "일관성 없는 게 아니라 유연성"
- 기준금리 4.25~4.50%…금리유지 99% 확률 유력
- 물가 및 성장 영향 확인하기 전까지 신중한 태도 유지
- 경제 자신감 나타낸 파월 의장 "서두르지 않겠다"
- 물가 진전 속도 느려졌기 때문에 '금리유지' 불가피
- 블룸버그 설문 "올해 9월부터 2차례 금리인하"
- 12월 설문조사 대비 금리인하 횟수 줄고 시기 늦춰져
- 점도표 변함없다면 불확실성 해소…시장에 호재
- 금리인하 횟수 축소될수록 부정적…확대 가능성 낮아
- GDP 성장률 전망 하향 시 관세 '충격' 현실화 우려
- PCE 물가 전망 상향 시 '연준 풋' 약화 우려 부각
- 파월 의장 기자회견 주시…낙관 유지 시 불안 진정
- 최근 금리인하 폭 확대…시장, 2회→3회 인하 전망

◇ 엔비디아 GTC가 개최됐습니다. 젠슨 황 CEO의 기조연설이 예정돼 있고 올해는 특히 '퀀텀 데이'가 예정돼 있어서 관련주들 움직임이 클 것으로 예상됩니다. 어떤 얘기가 나올까요?

- 엔비디아 'GTC 2025' 개막…관전 포인트는?
- 美 새너제이 'SAP센터' 등에서 17~21일 개최
- GTC, 세션 1천 개·연사 2천 명·전시 400개로 구성
- GTC서 블랙웰 업그레이드 버전 언급 가능성 높아
- 삼성전자·SK하이닉스·LG GTC서 전시 부스 운영
- 젠슨 황, AI·가속 컴퓨팅 기술 관련 기조연설 예정
- 젠슨 황, 삼성전자 HBM 공급 관련 발언 할지 주목 
- 로보틱스·소버린 AI·AI 에이전트·자동차 발표도 진행
- 최근 실적발표서 "'블랙웰 울트라' 하반기 출시 예정"
- 20일 '퀀텀 데이' 진행…양자 컴퓨팅 기술 동향 논의
- 블랙웰 과열 문제·관세 우려 엔비디아 주가 끌어내려

◇ 정부의 '양자전략위원회' 출범 소식과 GTC2025를 앞두고 어제(17일)도 양자 기술 관련주에 매수세가 몰렸습니다. 양자컴퓨팅의 상용화가 생각보다 더 빨라질 수 있다는 기대심리가 국내 관련주에도 적용되는  상황인데 이 모멘텀이 언제까지 유지될 수 있다고 보십니까?

- 주가 ‘쑥’…‘꿈의 기술' 양자컴퓨터 시대 열리나
- LG전자, 양자컴과 동맹…34조 시장 수혜 대기
- LG, 사티아 나델라와 26일 만남…파트너십 가능성
- LG전자, 4년만 최대실적 전망…증권가 목표가 상향
- “양자컴 개발 급물살…LG전자·삼전·SKT 최대 수혜”
- '美 아이온큐·퀀텀 컴퓨팅', 추가 상승 시 보유
- '양자전략위원회' 출범 소식…양자 관련주에 매수세
- 정부 ”양자 기술이 미래 성장 동력“…적극 지원 계획
- 양자컴, 양자통신, 양자센서 분야서 개발 가속화 전망 
- 양자 기술이 아직 초기 단계…”상용화에 상당한 시간“
- 한국첨단소재, 양자컴 관련 기술 보유…주가 ‘불기둥’
- 정부, 7000억 원 규모 대형 플래그십 사업 추진

◇ 반도체 시장에 온기도 감도는 분위깁니다. 최근 메모리 반도체 시장에 거래가 늘고 있는 데다 가격도 오르면서 업황 반전 조짐이 보이고 있습니다. 우리 시장에도 영향을 미칠 것으로 보여요?

- D램·낸드 가격 상승…'반도체의 봄' 일찍 오나
- 돌아온 외국인…삼성전자 순매도 행진 끝
- 삼성전자, 5%대 강세로 마감…급격한 투심 전환 
- 삼성전자, 엔비디아 공급 확정시 SK하닉 추격 발판
- 이번 주 증시 반전 '실마리' D램·낸드 가격 회복
- 최근 메모리 반도체 시장 수요 증가…가격도 상승세
- '선행지표' 현물가, 구형 메모리 반등세…1분기 바닥?
- 레거시 반도체 업황 빠른 회복세…"韓증시 긍정적"
- 낸드도 분위기 반전 "재고 비축 재개…협상 줄다리기"
- 낸드 생산업체들 감산 돌입…시중 유통 물량 감소세
- 업체들 속속 가격 인상…샌디스크 내달 10%대 인상
- 삼성전자·SK하이닉스 등 주요 업체 인상 합류 관측
- '낙관론 VS 신중론' 가격 상승세 얼마나 지속 관건
- 삼성,“'일류 지켜라“…임원들에 '사즉생' 비장한 각오

◇ 이번 주 메모리 업계 풍향계라고 할 수 있는 마이크론의 실적도 발표되는데, 어떻게 예상하시나요?

- 20일 마이크론 실적 발표…반도체주 훈풍 불까
- 20일 '메모리 풍향계' 마이크론 2분기 실적 발표
- 지난해 12월 실적 발표 당시 가이던스, 예상치 하회
- 마이크론 2Q 매출 79억 달러·EPS 1.43달러 전망
- 3Q 가이던스 매출 86억 달러·EPS 1.54달러 수준
- 가이던스 결과가 D램 업황 회복 전망 결정지을 것

◇ 반도체주 다음 차기 주도주 후보로 꼽히는 업종이 방산이잖아요. 유럽에서 트럼프 대통령의 외면에 방위비를 대폭 올리고 있는 데다 유럽 중심으로 우호적 수출 환경이 조성되면서 추가 상승 여력이 충분하다는 평가예요?

- 유럽 각자도생 위한 재무장…방산 수혜 이어지나
- '민감 국가' 분류된 韓…방산주 여파는?
- 유럽도 한국도…글로벌 방산주 최근 사상 최고가
- 신규 수주 확대 기대…한국 방산 수퍼 사이클 진행 중
- JP모건 “韓 방산 업체 수주량 정점 도달하지 않아”
- 증권가, 반도체주 다음 차기 주도주 후보 '방산' 꼽아
- 美자국 우선주 기조…유럽, 방위비 증액 국방력 강화
- 트럼프 행정부, 나토 회원국 연일 방위비 인상 압박
- 독일, 국방력 강화·인프라 재건에 1조 유로 투입 예정
- 유럽, 미국 없는 안보 대비…언론들 "역사적 전환점“
- 인프라에 12년간 793조 원…국방예산 사실상 무제한
- 독일 자체 국방비 충당, GDP의 3.5%까지 증액 필요
- 유럽 국가들, 잇달아 대규모 군비 증강·부양책 발표
- ‘헤어질 결심' 美안보 우산 떠날 유럽…증시 '들썩'
- 독일 경제 연구기관들, 경제 성장 전망치 일제히 상향
- 독일경제연구소 "향후 10년 독일 GDP 2% 이상 증가"
- 시장 일각, 재정 급격 확대에 부채 증가·인플레 우려

◇ 미국 무역대표부가 내놓은 중국 선박 제재안을 보면 트럼프가 노골적으로 중국산 선박을 줄일 것을 요구하고 있는데요, 또 미국의 해군력 강화를 지시한 점도 국내 조선사에 희소식으로 작용하고 있다고요?

- 삼성중공업·한화오션 잇단 대형 수주…트럼프의 선물?
- 美, 中 선박 규제 예고…대형 선사들 韓조선에 러브콜
- 삼성중공업, 中 꺾고 1.9조 규모 셔틀탱커 9척 수주
- 2.3조 잭팟 한화오션, 친환경 초대형 컨선 6척 수주
- 한화오션, 에버그린과 첫 계약…"친환경선 6척 수주"
- 美가 내놓은 中 선박 제재안 ”입항 시 22억 원 내야“
- 트럼프, 中 선박 제재 의지…남은 선택지는 한국 조선
- 미 해군 조선 계획, 향후 30년간 이어질 장기 프로젝트 
- 한화오션, 필리 조선소 인수해 미국 진출
- HD현대중공업, 美 군함 등 특수함 시장에 진출 예정
- ”조선, 특수선·상선 수주 맞물리는 사이클 진입 전망“
- 조선주 피크아웃 왔나…외국인 순매도 목록 대거 등장
- 조선주 강세 속 신중론…"호재 많지만 녹록지 않아”
- 공매도 재개 2주 앞...조선주 쓰나미 오나?
- 공매도 역풍 우려 큰 한화그룹주...보유자 대응은?

◇ 삼성 SDI가 2조 원 규모의 유상증자를 추진하기로 한 이후 시장의 반응은 좋지 않습니다. 실적이 좋지 않은데 대규모로 자금 조달을 하자 어려운 거 아니냐는 우려도 나오고요. 삼성 SDI의 경쟁력은 어느 수준입니까?

- “5년 전 주가라니”…삼성SDI 개미 분통, 전망은?
- 삼성 SDI, 유증으로 2조 투자…자충수 우려도
- 삼성 SDI, 2조원 유증…“배터리 기술 리더십 강화”
- 2조 유증 삼성 SDI, 금감원 1호 중점심사 대상 전망
- 글로벌 전기차용 배터리 점유율…LG엔솔·삼성SDI↓
- 삼성 SDI, 점유율 11.6%→7%…순위 3위에서 5위로
- LFP 배터리를 채택하는 전기차 늘어나는 추세
- LFP 배터리, NCM 배터리보다 가격 30% 이상 저렴 
- 유럽 최대 배터리 업체 스웨덴 노스볼트 파산

◇ 어제 호재가 있었던 바이오주도 짚어보죠. 이달 말까지 국내 제약 바이오 기업의 품목허가 승인과 임상 결과가 연이어 공개되는데요. 투자 전략은 어떻게 세워야 할까요?

- FDA승인·임상결과 쏟아진다…바이오주 투자전략은?
- HLB '간암 신약' FDA 승인 대기…상업화 성공할까
- HLB, ‘간암 신약’ 승인 성공 시 3분기 상업화 목표
- 유한·알테오젠, ELCC 초록 통해 임상 3상 결과 공개
- 유한양행, ‘렉라자’ 유럽서 표준치료제 등재 기대
- 알테오젠 'SC 기술력' 입증 주목…20일 결과 발표
- 알테오젠, 아스트라제네카와 2조 원 규모 계약
- SK바이오팜, ‘수노시’ 임상 3상 결과 3월 중 발표
- 한올바이오, ‘바토클리맙’ 임상 3상 결과 3월 중 발표

◇ 주총 시즌이 개막됐습니다. 삼성전자는 19일 현대차는 20일에 예정돼 있죠. 상법개정안도 통과가 되면서 주주들의 목소리도 커질 것으로 예상되는데요. 현대차는 아틀라스나 전고체 배터리 등 여러 이슈도 많아서 참여도도 높을 거 같아요?

- 정기주총 시즌 개막…‘주주 소통’ 어떻게 늘리나 
- 19일 삼성·20일 현대차·25일 LG전자·27일 SK하닉
- 온라인 생중계 ·로봇 전시·영어 통역 서비스 도입
- 상법 개정안 통과…주요 경영진 직접 질문 답변
- 현대차·기아, 주총 키워드는 '모빌리티 新사업' 전환
- 28일 고려아연 주총 예정…경영권 분쟁의 분수령
- 삼전, 반도체 전문가 선임으로 반등 노릴 예정 

◇ 뉴욕증시가 급락할 때도 국내증시 보합세를 보이며 하방 압력을 잘 견뎌내고 있는데요. 이달 말부터는 공매도 재개도 기다리고 있습니다. 국내증시 흐름, 어떻게 예상하시나요?

- 3월 말 공매도 재개…국내 증시 판도 바뀔까
- 성장 우려·관세 피로 등 시장 움직임 핵심 변수
- 4월 상호관세까지 불확실성 지속…변동성 주의보
- 철강·알루미늄 관세 발효…미국 정책 불확실성 지속
- 반도체주 저점 통과 기대감 속 국내증시 흐름 견조
- 당분간 트럼프발 리스크 투심 위축 전망…흐름 정체
- 미국 2월 소비자물가지수 '완만'…'S 공포' 일부 완화
- 유럽연합, 美관세에 보복…트럼프 재보복 '벼랑 끝'
- 오는 31일 공매도 재개…"코스닥 긍정 영향" 전망
- 코스닥, 지난해 이후 크게 하락…"타깃 가능성 적어"
- 현재 잔고 5.2조 규모…공매도 금지 직전 대비 71%↓
- 공매도 금지 기간 주식 선물 약 8.4조 원 규모 유입

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