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■ 재테크 노하우 머니쇼 '송재경의 인사이트' - 송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표


[이번 주 증시 이벤트]  




▲10일 (월)
[산업] 중국 2월 자동차 판매 데이터, TSMC 2월 매출 발표, 한미 연합연습 자유의 방패(~20), 레드벨벳 슬기, 엑소 시우민 솔로 컴백

- 유럽 3월 센틱스 투자자기대지수
- 일본 1월 선행지수, 동행지수


        2월 경기관찰조사 현행, 전망


▲11일 (화)
- 미국 3년물 국채 입찰

[산업] 2025 일본 국제 식품 전시회(~14)

- 한국 3월 1~10일 수출/입
- 미국 2월 NFIB 소기업 낙관지수
        1월 구인이직보고서 구인건수 
- 일본 4분기 GDP, GDP 민간소비   
        2월 통화량 M2


▲12일 (수)
- 미국 10년물 국채 입찰

[산업] OPEC 월간 원유시장 보고서

- 미국 2월 CPI, CPI 근원
        실질 평균 시간당 임금
- 일본 2월 PPI


▲13일 (목)
- 선물〮옵션 동시만기일

[산업] 써클차트 월간 앨범 판매량 발표 2025 서울 인디뷰티쇼(~15)

- 미국 2월 PPI, PPI 근원
- 유럽 1월 산업생산


▲14일 (금)
- 미국 선물〮옵션 동시만기일

- 한국 2월 실업률, 수출입물가
- 미국 3월 미시간 소비자신뢰, 기대, 경기현황
             미시간 1년, 5~10년 인플레이션


[전일장 증시 리뷰와 분석]

◇ 먼저 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요?

- "경기 침체 우려 계속"…뉴욕증시 마감 상황은?
- 간밤 다우 1.1%·나스닥 0.18%·S&P500 0.76%↓
- 필라델피아 반도체지수 4,374.07…0.70%↓
- 뉴욕증시 이틀째 하락…'트럼프 관세 정책' 영향
- 트럼프 "캐나다산 철강·알루미늄 총 50% 관세"
- 온타리오 주지사 "미국向 전기, 요금 25% 할증"
- 온타리오주 전기요금 할증 중단…트럼프 "존중"
- 백악관 "캐나다산 철강·알루미늄 추가 관세 철회"
- 우크라 대표단, 미국 휴전안 동의…"30일간 중단"
- 테슬라·엔비디아 등 기술주 저가 매수세에 반등

◇ 뉴욕증시는 최근 미국의 경기 침체 우려가 부각되며 약세를 이어가고 있는데요. 지난 한 주 간 글로벌 증시와 주요 자산군 별 수익률은 어땠나요? 

- 한 주 간 주요 자산군 및 글로벌 증시 상황은?
- 한 주 간 수익률, 금·원자재 약보합…주식·유가↓
- 미국 중심 경제 성장 둔화 우려 반영된 영향
- 세계 주요 지역별 주가 수익률도 양극화 보여
- 중국·유럽증시 강세 지속…미국 급락, 한국 약보합
- '트럼프 수혜주' 테슬라·비트코인, 상승률 반납
- 테슬라, 지난 11월 대비 100% 상승 후 - 8.5%
- 비트코인, 지난 11월 후 60% 상승했다가 16%로 

◇ 미국을 다시 위대하게 만들겠다는 트럼프 대통령이 중국과 유럽게 관세나 방위비로 강경한 태도를 보이는데 그럴수록 역효과가 난다는 의견도 있어요?

- 트럼프 관세·방위비 정책에 중국과 유럽은 각성?
- 트럼프, 중국에는 관세·유럽에는 방위비로 공격
- "트럼프 공격…유럽에 고질적 문제 해결 기회"
- 트럼프 공격에 독일 각성…대규모 부양책 준비
- 독일, 국방·인프라 위한 5천억 유로 규모 부양책
- 독일 10년물 국채수익률 상승·유로화 동반 강세
- 오는 18일 독일 헌법 개정 투표…결과에 주목
- G2 중국…소비보다 여전히 수출 중심 경제 지향
- 미국의 관세 공격…중국 "내수 소비 진작이 우선"
- 中 재정적자 'GDP比 4%'…30년 만에 가장 높아

◇ 트럼프 대통령이 취임한지 한 달이 훌쩍 넘어가며 정책이 현실화되고 있는데요. 그러면서 낮아진 소비심리가 오히려 소비로 이어질 것이라는 걱정도 커지고 있어요?

- 트럼프 정책 현실화에 닫힌 미국 소비자의 지갑?
- 트럼프 대통령 취임 후 본격적으로 정책 현실화
- 트럼프 정책 현실화…미국 성장 둔화·고물가 우려
- 성장 기대감 보여주는 미국의 실질금리 하락세
- 관세 정책에 미국 소비자 기대물가 빠르게 상승
- 미 소비자, 코로나發 초과 저축 급증…소비로 연결
- 현재는 미국 소비자들 저축 대부분 소진한 상황
- 미국 내 고금리 부담자↑…이자 부담 커지고 있어
- "현재 미국 소비자들의 소비 여력, 빠르게 소진"
- 머스크, 정부 관련 인력 감축…정책 불확실성↑
- 미국 기업들 투자 지체…근로자 해고 건수 급증
- 투자 망설이는 기업들…실업자수 증가에 영향

◇ 현재 뉴욕증시의 부진이 단기 조정인지, 약세장에 본격 진입한 것인지를 두고 의견이 분분합니다. 대표님께서는 어떻게 보세요?

- 뉴욕증시 부진…단기 조정일까 약세장 진입일까?
- CNN 공포탐욕지수 '극단적 공포' 영역으로 진입
- '극단적 공포' 영역 진입…바닥 신호+반등 가능성
- 2022년처럼 거시경제 변화 지속 시 '데드캣바운스'
- AAII의 불베어 스프레드…비관적 최하단 수준
- 과거 불베어 스프레드, 최저치 도달 시 증시↓
- 현재는 주가 평가 조정 충분치 않아 유의해야

◇ 미국 반도체 기업들, 실적 발표 때마다 부진한 가이던스로 주가가 더 떨어지기도 했죠. 필라델피아 반도체지수도 큰 폭으로 떨어지는 상황이에요?

- 반도체 기업 주가 부진…반도체지수도 하락세?
- 미 반도체 기업 매출 성장률, 주가가 6개월 선행
- 필라델피아 반도체지수, 전년比 상승률 마이너스
- 글로벌 반도체 매출 둔화 암시…관련주 투자에 유의

◇ 요새 또 하나 늘어난 걱정이 바로 엔화의 강세입니다. 달러엔 환율도 어느새 147엔까지 내려왔어요? 

- 엔화 강세 계속…엔 캐리 청산 우려 다시 부각?
- 엔화 강세…엔 캐리 트레이드 청산 우려 재부상
- 달러·엔 환율 147엔대…엔 캐리 청산 우려 확대
- '24년과 달리 미·일 금리차 축소 반영한 '엔화 강세'
- 지난해 대비 급격한 엔 캐리 청산 가능성은 낮아
- 일본 금리 상승세·엔화 강세 지속은 우려할 상황
- 엔화 강세…미국의 자산 매도 압력 작용 가능성도


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