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■ 모닝벨 '이슈분석' - 진행 : 최주연 / 출연 : 이권희 위즈웨이브 대표

인공지능 대장주 엔비디아 드디어 4분기 실적을 공개했습니다. 일단 실적 자체는 시장 예상치를 뛰어넘었는데, 시장의 평가는 엇갈리고 있는 분위기입니다. 이에 대한 자세한 분석과 향후 전망과 전략, 이권희 위즈웨이브 대표와 함께 짚어보게겠습니다.



Q. 엔비디아 실적 어떻게 나왔나요? 가이던스와 월가 평가가 매우 중요할 것 같은데요.

- 엔비디아 실적 발표 내용 및 월가 평가는?
- 4Q 매출 393.3억달러·78% 증가…예상치 뛰어넘어
- 호실적·가이던스 상회에도…엔비디아, 시간외 상승 전환


- 데이터센터 매출 +93%·자율주행 매출 +103%
- 블랙웰 판매 호조 등…시장 우려사항 일부 해소
- 젠슨 황 서명에서 "블랙웰에 대한 수요가 놀랍다"

Q. 엔비디아는 블랙웰  발열 문제나 딥시크발 우려감 등 넘어야 할 산이 많지 않습니까?

- 엔비디아, 블랙웰 발열 문제 등 '넘어야 할 산'은?
- 젠슨 황 서명에서 "블랙웰에 대한 수요가 놀랍다"
- 엔비디아 블랙웰 발열 문제 해결, 여전히 '숙제'
- 엔비디아 발열 해결 위해…냉각시스템 개선 집중 예상
- 엔비디아의 차기 모델, 유리기판 적용 고려 가능성
- 엔비디아 AI칩, 딥시크발 수요 감소보다 '증가' 예상
- MS 데이터센터 투자 축소, '단순 노이즈'로 판단

Q. 엔비디아의 저사양칩의 주문이 급증하고 있습니다. 중국 전용 저사양 AI 칩 마저 트럼프 대통령의 사정권 안에 들 가능성은 없나요?

- 中, 엔비디아 저사양칩 주문 급증…美 제재 가능성은?
- 중국 내 딥시크 '열풍'으로 AI 반도체 수요 증가
- 합법적 수입 가능…中 전용 'H20' AI칩 주문 폭주
- 텐센트, 알리바바, 바이트댄스 등…中 빅테크 필두 매수
- 트럼프 정부의 AI 반도체 '수출 제한' 가능성 상존

Q. 실적 발표 전에는 변동을 보이던 엔비디아가 오늘(27일)은 상승 마감에 성공했습니다. 시총 1위를 기록하던 아성을 되찾을 가능성은 없을까요?

- 실적 발표 전 흔들리던 엔비디아 상승…향후 전망은?
- 美 투자기관, 엔비디아 목표가 190~200달러 제시
- AI 시장 투자 축소 이슈, 해소될 것…수요 견조
- 중국향 매출 감소, 다른 구매처 확대로 해소 예상
- 엔비디아, 시가총액 1위 회복 또한 '가능' 판단

Q. 엔비디아는 SK하이닉스를 필두로 국내 관련주가 많기 때문에 더 주목을 해야하는데요. 국내 관련주 어떻게 전망하시나요?

- 엔비디아 실적 발표에 따른 국내 반도체주 전망은?
- 불확실성 해소…HBM 관련 종목, 주가 반등 예상
- 엔비디아 신사업 SOCAMM 관련주 또한 주목 필요
- HBM·온디바이스AI·CXL 등…관련주 반등 예상
- 레거시 메모리 반도체 업황 회복 기대감, 재부각 예상

Q. 이제 시장 전반을 살펴보겠습니다. 1월 신규주택 판매가 발표됐습니다. 경기 침체 우려감을 더 키울 것 같은데요? 어떻게 보시나요?

- 1월 신규주택 판매 발표…美 경기 침체 우려 깊어질까?
- 美 1월 신규주택 판매 65.7만 채…시장 전망치 하회
- 12월 신규주택 판매 69.8만 채 대비 -10.5%
- 신규주택 판매, 美 전체 주택시장 거래의 15% 차지

Q. 테슬라가 어제(26일) 시가총액 1조 달러가 붕괴됐죠. 오늘도 회복하지 못하고 더 떨어졌는데요. 조정이 길어질 것으로 보시나요?

- 테슬라, 시총 1조 붕괴·9위 추락…원인 및 전망은?
- '트럼프 트레이드 효과'로 상승했던 시세 모두 반납
- 테슬라 지난달 유럽 판매량 45% 급감…우려감 반영
- 완전 무인 로보택시 사업 본격화 부각 시, 반등 예상

Q. 슈퍼마이크로컴퓨터가 연례회계보고서 제출을 제출 기한 종료 직전 제출하자 반등에 성공했습니다. 이 큰 변동성 흐름 지속 될 것으로 보시나요?

- SMCI, 재무보고서 제출에 반등…변동성 지속될까?
- SMCI, 지난해부터 기한 넘겼던 회계 보고서 제출
- 슈퍼마이크로컴퓨터, 상장폐지 위기 극복에 주가 급반등
- 슈퍼마이크로컴퓨터, 향후 '실적 성장' 흐름 중요

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