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■ 모닝벨 '이슈분석' - 진행 : 최주연 / 출연 : 이동근 퍼스트프라임리서치 대표

트럼프발 악재 폭탄에도 S&P500과 국내 증시가 상승랠리를 지속하고 있습니다. 이럴 때 드는 생각이 바로 “언제 조정이 나올까” 인데요. 호재와 악재를 꼼꼼히 따져보고 투자전략을 세워야 할 시점입니다. 이동근 퍼스트프라임리서치 대표와 자세한 내용 살펴보겠습니다.

Q. 먼저 어제(19일) 트럼프 대통령이 25% 관세에 대한 언급을 한 자동차, 반도체, 의약품을 살펴보겠습니다. 관세 단행 시 실적과 같은 펀더멘탈 훼손은 피할 수 없겠죠?

- 트럼프발 관세전쟁 피해섹터, 펀더멘털 훼손 전망은?
- 트럼프, 자동차·반도체·의약품 관세 부과 재확인
- 관세 4월 2일 부과…협상 가능성·단계적 조치 시사
- 미국 자동차 수입시장서 韓 사실상 1위…피해 불가피
- 현대차 그룹, 조지아주 공장 필두 현지 생산 확대 계획
- LNG 수입 확대 등…관세 타격 축소 방안 강구 필요

Q. 우려감이나 기대감이 가장 여실하게 나타는게 주가인데요. 그렇다면 자동차·반도체·의약품 섹터들의 주가는 어떻게 움직였습니까?

- 유럽증시, 관세 '위기감'에 올들어 가장 큰 폭 하락
- 테슬라, 자동차 관련 관세 공개에 주가 2%대 상승
- 반도체주, K-칩스법·인텔 이슈 등 효과에 상승세
- 원료의약품 수출 집중·완제의약품 생산 확대 계획

Q. 그럼 그 밖에도 관세 정책에 피해를 보는 섹터들은, 국내외를 막론하고 잠시 쉬어가기 전략이 유효하다 보시나요?

- 관세 피해 섹터 보유자 "소나기 피하자"…매도가 답?
- 관세 영향권 업종, 우려감 상존…변화 확인하며 대응
- 관세 회피 업종·성장 산업, 비중 확보 전략 필요
- AI·소프트웨어·엔터·조선 등 업종…관심 지속 필요

Q. 그럼 관세에서 FOMC 의사록으로 시선을 돌려보겠습니다. 오늘(20일) 발표된 건 1월 FOMC 의사록입니다. 1월이라는건 관세에 대한 것들은 반영이 안 된 상태인데요. 연준 위원들의 반응에 더 주목할 수 밖에 없었습니다. 어떻게 보셨나요?

- FOMC 의사록 공개…관세발 인플레이션 우려 주목한다?
- 1월 FOMC 의사록, 시장 예상대로 보수적 관점
- 美 연준 위원들 "관세, 물가 영향…금리 신중히 접근"
- "금리인하, 인플레이션 둔화 확인 후 단행 가능"
- 트럼프 정부의 재정·무역정책, '주요 변수' 꼽아

Q. 트럼프 대통령이 이란 원유 수출에 제재를 가했고요. 여기에 우크라이나 종전 협상에 대한 움직임이 나오고 있습니다. 정유업계가 반사이익 기대감을 받을 것 같은데요?

- 美 '이란 제재·우크라 종전 협상'…반사이익 섹터는?
- 트럼프 대통령, 이란에 '최대 수위 압박' 실행 예정
- 제재 현실화 시 원유 가격↑…국내 정제마진 상승
- 트럼프 압박에도…OPEC+ 4번째 감산 연기 검토
- 정유업계, 원가 절감으로 실적 부진 '탈출' 기대

Q. 애플은 보급형 아이폰을 공개했죠. 특히 인공지능 시스템을 지원한다는 것이 눈길을 끌었는데요. 시장의 반응과 함께 애플 및 관련주 전망까지 짚어주신다면요?

- 애플, AI 탑재 보급형 '아이폰16e' 공개…반응은?
- 애플, 신제품 '아이폰16e' 공개…주가 강보합 마감
- 애플, 3년 만에 보급형 모델 출시…599달러 수준
- 기존 모델 대비 200달러·프로 모델 대비 400달러↓
- '아이폰16e', 자체 개발 모뎀 'C1' 최초 탑재
- 애플, 최근 판매 부진 타개 위한 대책의 일환 판단
- LG이노텍 등…애플 아이폰 관련주 '움직임' 주목

Q. 마이크로소프트가 양자컴퓨터 상용화의 최대 걸림돌로 꼽혀온 양자칩을 개발했다고 밝혔습니다. 주가도 반응했죠?

- 마이크로소프트, '세상 뒤집을 양자칩' 공개…영향은?
- 양자컴퓨터 상용화 '걸림돌', 양자 오류·집적도 한계
- '위상 초전도체' 통한 '마요라나 입자' 생성
- 양자컴퓨터의 '연산 오류', 획기적 개선 효과
- 현재 8큐비트, 최대 100만 큐비트로 확장 성공
- 양자컴 상용화 시 AI 분야 근본적 혁신 가능
- 비용·시간 축소 및 AI 학습 속도 약 100배 높여
- 마이크로소프트, 1.25% 상승한 414.77달러 마감

Q. 삼성전자가 최근 지속해서 상승 랠리를 펼치며 국내 투자자들의 눈길을 끌고 있습니다. 여기에 국내외 임원 긴급소집까지. 최근 나온 호재들과 함께 대응전략 짜주신다면요? 6만전자 기대해 봐도 될까요?

- 삼성, 국내외 임원 전원 긴급소집…'6만전자' 가능할까?
- 위기 의식 공유·글로벌 기술 전쟁의 대응 전략 모색
- K-칩스법 기재위 통과 및 자사주 소각…'호재' 작용
- 삼성전자, 지난 10일부터 8거래일 연속 상승세
- 삼성전자, 전일 3.16% 급등한 58,700원 마감
- 메모리 모듈 재고, 작년 하반기 대비 약 50% 감소
- 외국인, 삼성전자 매도 랠리 지속하다 매수 전환
- 지난 10월 이후 다시 60,000원 안착 여부 주목

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