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■ 재테크 노하우 머니쇼 '트럼프 취임 특집 1부' - 한지영 키움증권 투자전략팀 연구원, 김태성 아이에셋 투자부문 본부장


[이번 주 증시 이벤트] 

▲20일 (월)
[휴장] 미국 ; 마틴루터킹데이

- 트럼프 2기 행정부 출범 (미국 시간)

[산업] 세계경제포럼(WEF) (~24), 중국 산업정보통신부 월간 스마트폰 출하량 발표, SEC 위원장 게리 캔슬러 퇴임

- 한국 12월 PPI
- 유럽 11월 건설생산
- 일본 11월 핵심기계수주, 설비가동률, 광공업생산


▲21일 (화)
[산업] 유럽 12월 자동차 판매데이터

- 한국 1월 1~20일 수출입
- 미국 1월 필라델피아 연준 비제조업 활동
        1년물 국채 입찰
- 유럽 1월 ZEW 서베이 예상

미국 실적 : 넷플릭스


▲22일 (수)
- 북한 최고인민회의 제14기 제12차 회의

[산업] 삼성전자 갤럭시 언팩, 2025 영국 교육장비 전시회(~24)

- 한국 4분기 GDP
- 미국 20년물 국채 입찰

미국 실적 : 유나이티드 항공, 존슨앤존슨


▲23일 (목)
- BOJ 금융정책위원회(~24)

- 일본 12월 수출입

한국 실적 : SK하이닉스
미국 실적 : 3M, 록히드마틴

신규 상장 : 미트박스글로벌, 유안타제17호스팩


▲24일 (금)
[산업] 디지털의료제품법 시행

- 미국 12월 기존주택매매
        1월 미시간 소비자신뢰, 기대, 경기현황
              미시간 1년, 5~10년 인플레이션
              S&P글로벌 제조업, 서비스, 종합
- 유럽 1월 HCOB 종합, 제조업, 서비스 PMI
- 일본 12월 전국, 국내 CPI
        1월 지분 은행 종합, 제조업, 서비스 PMI

미국 실적 : 인텔, 비자, 램리서치

신규 상장 : 와이즈넛, 아스테라시스

◇ 20일 국내증시, 트럼프 당선인이 대통령으로 공식 취임 후 행정명령 100여 개에 사인할 것이라는 전망에 코스피는 또 한 번 약보합으로 마감했어요. 어떻게 보셨습니까? 

- 트럼프 2기 출범…20일 국내증시 마감 상황은?
- 20일 국내증시, 코스피 약보합·코스닥 0.41%↑
- '24년 11월 미 대선 이후 '트럼프 리스크' 학습
- 급진적 관세 발표 없을 경우 파급력 크지 않아
- 코스피, 연초 이후 상승률 5.12%…"상승 흐름"
- 트럼프 취임 직후 변동성 확대보단 전정세
- 트럼프 2기 출범 앞두고 경계감과 기대감 교차

◇ 어제(20일) 국내증시에서는 '에너지 비상사태 선포 전망'에 석유·원전 관련주가 강세를 보이기도 했는데, 간밤에 트럼프 대통령이 국가 에너지 비상사태를 선포했습니다. 석유·원전 관련주, 오늘(21일)도 강한 모습 보일까요?

- 트럼프 "에너지 비상사태"…석유·원전주 상승세로?
- 트럼프 '에너지 비상사태' 전망에 석유·원전주↑
- 트럼프 "에너지 비상사태…석유·가스 시추 계속"
- 트럼프 "부여받은 권한 통해 물가 반드시 잡을 것"
- 트럼프 "美 에너지, 전 세계 각국에 수출할 것"
- 트럼프 2기 행정부, 우선 추진 6개 의제 선포
- 미국인에 낮은 비용 에너지 제공이 우선 과제

◇ 그런데 사실 실적 시즌도 돌입해서, 트럼프 2기의 행정명령뿐만 아니라 기업들이 실적도 고려해야 하는 상황이잖아요. 트럼프로 인한 불확실성보다 지난해 4분기 실적이 주가에 미칠 영향이 더 클까요?

- 국내증시, 트럼프보다 '24년 4분기 실적이 중요?
- "실적시즌 변수, 종목 차별화 전망"
- 국내 주요 기업 '24년 4분기 실적 발표 진행 중
- 증권가, 국내 기업 실적 눈높이 낮추기 잇따라
- 최근 기업 영업이익 하향 의견 리포트 많아져
- 영업이익 전망치, 조선·방산↑철강·건설·통신↓
- 증권가, 조선주 영업이익 전망치 줄줄이 상향
- 주요 기업 '24년 4분기 실적, 증시 방향성 결정
- 기아·삼성물산, 22일 지난해 4분기 실적 발표
- 하이닉스·현대차 등 23일 지난해 4분기 실적 발표
- LG엔솔·현대모비스, 24일 지난해 4분기 실적 발표

◇ 어제 국내증시에서 2차 전지주가 강했습니다. 전기차 캐즘 극복을 위한 TF 구성 영향이라고 하는데…외국인 투자자들이 순매수한 영향도 있는 것 같아요?

- 2차 전지주, 외국인들의 순매수에 강세 흐름?
- 20일, 외국인 투자자 2차 전지주 순매수↑
- 산업부, 2차 전지 비상대책 태스크포스 구성
- 전기차 캐즘 극복 위한 TF 구성에 2차 전지주↑
- 증권가, 일부 2차 전지주 주가 '반등' 전망
- 외면받던 2차 전지주…외국인 순매수에 상승세
- 트럼프 취임 후 낙폭과대 업종 위주 순환매 전망

◇ 수급적인 측면도 짚어보면 올 들어 코스피가 상승 흐름을 탔다고는 하지만 오히려 국내증시의 투자자예탁금은 줄어들고 뉴욕증시 매수액은 늘어났다고 해요. 아직 투자자들은 국내증시를 마음 편히 보지 못한다고 봐야 하나요?

- 코스피 상승세에도 개인 투자자는 뉴욕증시로?
- 투자자예탁금·증권사 CMA 잔고, 연초 대비↓
- 금투협 "투자자예탁금, 3주 만에 5조 원가량↓"
- 국내증시에 대한 개인 투자자의 투심 위축
- 예탁결제원 "이달 美 주식 순매수액 18억 달러"
- 美 주식 순매수액, 보름 만에 한 달 규모 넘어서
- 트럼프 정책 불확실성·환율 변동성 등 우려 잔존
- "이번 주 정치·실적 이벤트 민감도 높아질 것"

◇ 현대차와 기아의 전기차 모델 중 일부가 미국 정부의 보조금 지급 대상에서 제외됐다는 소식도 있었어요. 트럼프 2기 행정부가 IRA 폐지 관련해서는 언급하지 않았지만, 향후 우려가 더 커지게 될까요?

- 현대차·기아 EV 보조금 제외…향후 우려 커질까?
- 현대차 아이오닉 5 등 3개 모델 美 보조금 제외
- 기아 美 보조금 지급 모델 축소…"EV6·EV9만"
- IRA 세부 지침 "북미 제조·조립 배터리 사용必"
- 해외우려기관 수출·가공 등 핵심 광물 사용 금지
- 현대차, 상반기 중 IRA 세부 지침 요구사항 충족
- 트럼프 2기 행정부, IRA 보조금 혜택 축소 가능성
- EV 보조금 폐지 현실화 시 국내 기업 타격 불가피
- 국내 배터리 기업, 핵심 광물 공급망 다변화 노력

◇ 간밤에 뉴욕증시는 마틴 루터킹 데이로 쉬어갔지만, 그래도 전거래일에는 ‘트럼프 랠리’라고 불릴 정도의 강세를 보이기도 했습니다. 트럼프 당선인이 대통령으로 취임한 후, 시장은 다시 ‘트럼프 트레이드’를 보여주게 될까요?

- 트럼프 2기 행정부 출범…뉴욕증시 랠리 시작?
- 20일 '마틴 루터킹 데이'로 뉴욕증시 휴장
- 20일 제47대 미국 대통령으로 트럼프 공식 취임
- 전 거래일 뉴욕증시, 트럼프 2기 기대하며 강세
- 소형주, 뉴욕증시서 조정 움직임…고금리에 '발목'
- 22일 넷플릭스·존슨앤존슨 '24년 4분기 실적 발표

◇ 트럼프 2기 행정부가 '탄소세' 도입도 언급하면서 국내 산업계에 끼칠 파급 효과에 주목하게 되는데요. 보편관세에 탄소세까지 더해지면 국내 기업들에 타격이 클 것 같아요?

- 트럼프 2기 '탄소세' 도입 언급…국내 기업 타격은?
- 트럼프 2기 행정부 '탄소세' 도입 언급
- 보편관세에 탄소세 추가 시 철강·자동차 등 타격
- 베센트 "트럼프 관세 정책에 탄소세 포함 가능성"
- '보호 무역' 더 세졌다…보편 관세에 탄소세까지
- 美 투자 오히려 늘린다…'트럼프 코드' 맞추기
- 트럼프 취임 앞두고 철강주 선전…'탄소세' 변수
- 기회·위기 공존…조선·방산·정유↑ 철강·건설↓
- 보편관세에 탄소세까지…완성차 업계 수출 우려↑

◇ 24일 BOJ의 금융정책결정회의도 있습니다. 이번 회의에서는 기존의 정책금리인 0.25%를 유지할 가능성도 높다고 하죠. 결과에 따라 엔 캐리 청산 우려도 등장할 수 있다고 해요? 

- 24일 BOJ 금리 결정…엔캐리 청산 우려 재등장?
- 24일 BOJ 단기 정책금리 인상 여부 발표 
- 지난해 7월 인상 후 현재 일본 기준금리 0.25%
- BOJ 총리 "트럼프 2기 출범 이후 상황 봐야"
- 최근 日 임금·물가상승 압력…1월 금리인상 거론
- BOJ 회의 결과에 따라 엔화 강세 전환할 수도
- 엔화 강세 전환 시 엔캐리 청산 우려 재부각

◇ 트럼프 2기 행정부가 출범하고, 이제부터 본격적으로 행정명령이 쏟아지며 연일 그의 입을 주목해야 할 때입니다. 국내증시, 다음 주에는 설 연휴로 길게 휴장도 하는데…어떤 전략으로 대응하면 좋을까요?

- '돌아온 트럼프'…국내증시 대응 전략은?

(자세한 내용은 동영상을 시청하시길 바랍니다.)