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■ 재테크 노하우 머니쇼 '송재경의 인사이트' -  송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표

[이번 주 증시 이벤트] 

▲13일 (월)
[휴장] 일본(성년의 날)

- 한국거래소, KRX TMI 공개

[산업] JP모건 헬스케어 컨퍼런스(~16), 2025 독일 국제 건축 설계 및 자재 박람회(~17)

- 한국 11월 통화공급 M2
      12월 실업률, 수출입물가
      1월 1~10일 수출입

- 중국 12월 수출입동향


▲14일 (화)
[산업] 사우디아라비아 제4회 미래 광물 포럼(~16), 2025 UAE 두바이 보안 장비 박람회(~16), 2025 아부다비 신재생 에너지 전시회(~16)

- 미국 12월 NFIB 소기업 낙관지수
            PPI, 근원 PPI
- 일본 11월 무역수지
      12월 경기관찰조사 현행, 전망


▲15일 (수)
[산업] OPEC 월간 원유시장 보고서, EU 집행위원회 청정산업딜 발표, 일본 경제산업성 월간 생산실적 MLCC, 2025 일본 코스메 박람회(~17), 중국 BYD '아토3' 출시

- 한국 12월 수출입 확정치
- 미국 12월 CPI, 근원 CPI, 실질 평균시간당 임금
      1월 뉴욕주 제조업 지수
- 중국 12월 실업률, 광공업생산, 소매판매 
            4Q GDP, 고정자산투자
- 유럽 11월 산업생산
- 일본 12월 통화량 M2

미국 실적 : JP모건체이스, 씨티그룹, 찰스슈왑, 웰스파고, 골드만삭스


▲16일 (목)
- 한국 금융통화위원회

- 미국 12월 소매판매, 근원 소매판매     
       1월 NAHB 주택시장지수
- 일본 12월 PPI
- 유렵 11월 무역수지

미국 실적 : 모건스탠리, 뱅크 오브 아메리카


▲17일 (금)
- 미국 옵션만기일

- 미국 12월 주택착공건수, 건축허가
            설비가동률, 산업생산
- 영국 11월 경상수지
      12월 CPI               
- 유럽 12월 CPI, 근원 CPI, 소매판매

미국 실적 : 슬럼버거
 
[전일장 증시 리뷰와 분석]

◇ 간밤 뉴욕증시의 마감 상황 먼저 짚어보겠습니다. 어떻게 보셨어요? 

- "미 12월 PPI 확인"…뉴욕증시 마감 상황은? 
- 뉴욕증시 3대 지수 혼조 마감…다우·S&P500↑
- 나스닥 0.2%↓…5거래일 연속 하락
- 필라델피아 반도체지수 5,045.95…0.52%↑
- 미 국채수익률 10년물 4.79% 2년물 4.36%
- M7 일제히 하락…엔비디아 2%·메타 3%↓
- 테슬라 1.7%↓…"머스크 임금안 기각 영향"
- 블룸버그 "중국 당국, 머스크에 틱톡 매각 가능성"
- 로모션 "12월 전 세계 전기차 판매량 전년비↑"
- 모건스탠리 "테슬라 목표주가 430달러로 상향"
- 유틸리티·산업·금융 등 경기방어주 매수 몰려
- CME페드워치 "연준 금리동길 가능성 77.9%"
- 미 12월 PPI 상승률 전월비 0.2% 전년비 3.3%
- 12월 근원 PPI 상승률 전월비 0.1% 전년비 3.5%
- 오늘(15일) 밤, 미 12월 소비자물가지수 발표 예정
- 캘리포니아 산불 등에 인플레이션 상승 우려
- 15일 금융주부터 미국 실적 발표 시즌 돌입
- 15일 웰스파고·골드만·JP모건체이스 실적 발표
- 16일 BofA·씨티그룹·모건스탠리 등 실적 발표

[송재경의 인사이트]

◇ 최근 국내증시는 그래도 뉴욕증시에 비해서는 성과가 괜찮았던 듯한데요. 지난 한 주 간 글로벌 증시의 흐름은 어땠나요?

- 최근 한 주 간 글로벌 증시의 성과는 어땠을까?
- 연초 후 코스피 성과 최상위…수익률 4.1%
- 지난해 선전한 미국·일본·대만·중국 수익률 최하위
- 전년 10% 이상 상승 후 다음 해 1월 성과 주목
- 10% 이상 상승한 다음 해 1월 성과, 한해 향방 갈라
- 1월 초반 상승 후 플러스 마감 시 한해 성과 양호
- "1월 마이너스로 보내면 한해 성과도 부진"
- 올해 증시 성과, 1월 말까지의 방향성이 중요
- 최근 증시 부진…미국발 장기 시장금리 상승
- 10년물 미 국채수익률 상승에 주요국 금리↑
- 선진국 중심 정부 부채 과다…재정적자 심화 우려

◇ 최근 미국의 10년물 국채수익률이 치솟아서 4.8% 넘기도 했는데, 금리인하 사이클 중에 이런 현상이 나타난 건 상당히 이례적인 경우라고 해요? 

- 금리인하기, 이례적인 10년물 국채수익률 급등?
- 금리인하기, 첫 인하 후 통상 시장금리는 하락
- 이번에는 금리인하 후 10년물 미 국채수익률↑
- "지난해 9월, 연준 50bp 인하…성급했을 수도"
- 미 장기금리, 고용 서프라이즈 지수에 민감
- 지난주 고용 서프라이즈…10년물 금리 급등
- 12월 미 비농업 고용 전월 대비 25만 6천 명 증가
- 12월 미 비농업 고용…2023년 11월 이후 최고치
- 미국 12월 실업률 4.1%…"상승 둔화 국면 지속"
- 강한 고용 확인…연준 금리인하 기대감 낮아져

◇ 최근 미국의 인플레이션 우려 또한 생겨났었는데요. 간밤에 지난해 12월 생산자물가지수가 예상치를 밑돌며 우려가 조금 완화됐지만, 아직 물가에 대해 마음을 놓을 수 없는 상황인 것 같아요?

- 인플레 우려 다소 완화됐지만…여전한 불안 요소?
- ISM 서비스 지불가격↑…시차 두고 CPI에 반영
- 12월 수치 급등…일시적 일지 계속될지 주목해야
- 15일 밤, 미 12월 소비자물가지수 발표 예정
- CPI 3.3% 전망…연준 목표치보다 높은 상황
- "여전히 높은 물가…금리인하 나서기 어려워“

◇ 10년물 미 국채수익률은 4.7%대로 여전히 높은 상황입니다. 발행 급등 우려도 상승에 영향을 끼쳤다던데요?

- 채권 발행 급증 우려에 미 장기 시장금리 상승?
- 장기채 수익률 상승 핵심 요인 '발행 급증 우려'
- 옐런 미 재무장관, '23년 채권 수급 이슈 해소
- 옐런 장관, 장기채 롤오버 물량 단기채로 돌려
- 채권 수급 이슈 해소 일시적…올해 발행량 급증
- "시장이 급증한 채권 물량 소화할지가 관건" 

◇ 10년물 미 국채수익률이 높아질수록 증시에는 안 좋은 영향을 줄 수밖에 없게 되잖아요?

- 미국채 10년물 4.7%대…증시에는 부정적 영향?
- 미 국채수익률과 증시의 상관관계 주목해야
- 미국채 10년물 5% 전후로 증시와 역상관 강해
- 미국채 10년물 5% 넘을 경우 주가는 하락
- 올해 10년물 미 국채수익률 흐름 주목해야

◇ 16일이죠. 내일(16일) 한국은행의 금통위가 예정돼 있습니다. 시장은 금리인하를 전망하지만 전문가들은 동결을 예상하고 있어요?

- 16일 한은 금통위…기준금리 인하 단행할까?
- 16일 한은 금통위, 인하여부가 국내 시장에 변수
- 한미 국채 금리차 2%p 육박…원화약세 '악순환'
- 금통위에서의 금리인하 여부, 국내증시에 변수
- 환율 추가 변동성↑…이후 외국인 매수에 영향
- 현재 한은, 내수진작보다 환율 안정에 무게 둬야

◇ 트럼프 당선인의 대통령 취임이 일주일도 남지 않았습니다. 금통위도 그렇고, 물가지표들도 발표 예정이고 대내외 변수가 여전히 많은데요. 이럴 때 어떤 전략이 필요할까요?

- 대내외 변수 많은 상황…유효한 투자 전략은?
- 20일 트럼프 당선인 미국 대통령 취임 예정
- 1월, 대내외 변수 많아 안전위주 투자 전략 필요
- 트럼프 취임 전후 시장 변동성 더 높아질 수도
- 한미 1월 업종 수익률 1·2위가 상반기 시장 주도
- 방향성 잡히는 1월 말 경부터 비중 확대 유효
- 중상위권 수익률 유지 전략, 장기적 성과↑

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