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■ 재테크 노하우 머니쇼 '하우머니' - 김승현 한국투자신탁운용 ETF컨설팅 부장

지난해 ETF 순자산총액 173조 원에 달하며 개별종목 투자 못지않게 ETF를 통해 투자하는 분들도 갈수록 늘고 있는 상황입니다. 오늘(7일)은 지난해 ETF 시장을 돌아보고 올해 투자 팁에 대해 알아봅니다. 한국투자신탁운용 김승현 ETF컨설팅 부장 모셨습니다. 

Q. 지난해 국내증시는 박스피 탈출도 힘들었고, 지지부진하다는 말을 참 많이 하게 됐는데 ETF 시장은 오히려 규모가 더 늘어났다고 해요. 2024년 ETF 시장을 정리해 주신다면요? 

- "대내외 변수 많아진 2025년"…ETF 투자 팁은?
- 다사다난했던 2024년 ETF 시장을 돌아본다면?
- 2024년 ETF 시장의 키워드 미국·AI·액티브
- AAA, 미국(America)·AI·액티브(Active)
- 연간 수익률·매수 상위 ETF 모두 美 투자 상품
- AI 테마 관련 기술주 포함…액티브 ETF 선전
- 연간 수익률 상위 10개 중 5개는 액티브 ETF
- 빠르게 트렌드 변하는 시장…액티브 ETF 주목
- 개인 순매수 상위, 월배당 ETF 상품도 다수
- "배당에 대한 관심은 갈수록 높아지고 있어"

Q. 특히 지난해에는 미국 증시 중심의 해외 주식형 ETF가 출시도 많이 됐고, 투자자들의 선택도 많이 받았다고 하던데요. 국내 주식형 ETF와 비교했을 때 어떤 차이가 있었나요?

- 2024년, 해외주식형 ETF의 성과는 어느 정도?
- 국내주식형과 해외주식형의 큰 차이 '수익률'
- '24년 뉴욕증시와 국내증시의 성과 차이 부각
- 해외주식형, 매매차익에 대해 배당소득세 과세
- 국내주식형 ETF, 매매차익에 대해 비과세
- 최근 연금계좌 통해 매매…세제 불리함 적어

Q. 올해는 트럼프 당선인이 대통령으로 취임하면서 투자자들이 미 대선 전후로 주목했던 트럼프 수혜주에 다시 한번 관심을 갖게 되는데요. ETF도 마찬가지일까요? 

- 20일 트럼프 취임…ETF 시장에서 주목할 점은?
- 트럼프 집권 2기 주요 키워드 'T.R.U.M.P'
- 무역 정책 대변혁, 美 우선주의·보호무역 강화
- 저금리·약달러 지향…그에 따른 리스크도 감수
- 정책 기조 변화 예측 불가…불확실성 확대
- 트럼프 "미국을 제조업 강국으로 만들겠다"
- 감세·저금리·고관세 등 공약 추진 여부에 주목
- 트럼프 2기 정책 '미국 우선주의'에 기반
- 기술 혁신 사이클 주도권 장악…승자독식 효과
- 미국 내 생산능력 확충 위한 각종 정책 추진
- 노동 생산성 확대로 미국 예외주의 강력 지지
- ETF 시장, 美 투자·빅테크·AI·자산배분 중요

Q. 지난해에 시장을 이끌 키워드를 꼽자면 단연 AI가 빠질 수 없는데요. AI 관련 개별주도 많이 올랐고, 이제는 하드웨어에서 소프트웨어까지 주목해야 하는 시대가 됐다고 하죠. ETF 시장에서는 AI에 대한 관심이 어떤가요? 

- 지난해 시장 주도했던 AI…올해도 가능할까?
- AI에 대한 관심, 앞으로 더욱 커질 것으로 예상
- 생성형 AI의 혁명을 시작으로 3차 AI 붐 확산
- 오픈 AI, 5단계로 발전 규정…"현재는 3단계로"
- 1단계, '22년 챗GPT 발표…"사람에 가까운 챗봇"
- 2·3단계, 추론 능력 발전…'행동하는 에이전트'
- 4·5단계, AI 스스로 데이터 학습·상호 협력

Q. 사실 뉴욕증시에 상장된 대형 기술주가 강세를 보이는 경우가 많으니 중소형주보다는 대형주에 주목하게 되는데요. 너무 올랐다는 것에 대한 부담도 있거든요. 오히려 중소형주 관련 ETF로 눈을 돌려보는 것도 괜찮을까요?

- "美 증시 대형주 고밸류"…중소형주는 어떨까?
- 시장금리 조정받는 경우 중소형주 ETF에 주목
- "증시 투자에는 수익을 내는 것이 가장 중요"
- 많이 올랐다는 생각으로 투자 기피는 금물
- 뉴욕증시 내 M7의 영향력은 갈수록 커져

Q. 정치적 리스크, 지정학적 리스크, 강달러 등 시장을 볼 때 우려되는 것이 많은데요. 특히나 올해는 글로벌 변동성이 더 확대될 전망이라고 하잖아요. 안전자산과 같은 성격의 금 ETF나 배당형 ETF에 주목하시는 분들도 많을 것 같아요? 

- "글로벌 변동성 확대"…금·배당형 ETF 주목?
- 정치적·지정학적 리스크, 강달러 등 우려 요인↑
- 2025년, 글로벌 변동성 더욱 확대될 전망
- 변동성 확대 우려 시 '자산배분' 특히나 중요
- 금·배당형 및 CD금리 같은 파킹형 ETF도 주목

Q. 2025년 ETF 투자를 이미 하고 계시는 중이거나, 시작하려는 분들께 투자 팁을 주신다면요? 

- 2025년 ETF를 통한 투자 시 팁이 있다면?
- 올해는 특히 시장 예측이 어려울 수 있어
- 미국 빅테크 등 상위 우량주 중심 투자
- 금·채권 등 일부 자산과 주식의 분산 투자 
- 파킹형 등 CD ETF로 현금 자산 보유도 필수


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