SBS Biz

■ 재테크 노하우 머니쇼 '업종돋보기' - 나민식 SK증권 연구원 

지난해 주목받았던 업종 중 하나가 바로 전력기기입니다. 미국의 노후된 전력망 교체 수요 및 AI 시대, 데이터센터 급증으로 전력 수요가 증가할 것이라는 이유 때문이었는데요. 전력기기 관련주들의 동향과 전망 살펴보겠습니다. SK증권 나민식 연구원 모셨습니다. 

Q. 곧 트럼프 2기가 시작됩니다. 노후 전력망 교체, AI 시대 데이터센터 수요 급증 등 전력인프라 확충은 불가피한 상황인데요. 전력 산업 '슈퍼사이클' 계속될 거라고 보십니까? 

- 美 전력인프라 수요↑…전력산업 슈퍼사이클?
- 트럼프 집권 2기…전력 '슈퍼사이클' 지속 전망
- 노후 전력망 개선·신규 송전망 구축 투자 확대
- 변압기·케이블 2위 수입국 韓…고관세 가능성
- 전력산업, 북미 인프라 확대로 '슈퍼사이클' 촉발
- 美 에너지부, 15억 달러 송배전망 투자 계획
- 트럼프 당선 후 美 전력기기 업체 주가 상승
- AI 시대, 데이터센터 급증…전력 수요도 증가

Q. 특히 AI 산업의 성장에 데이터센터 확대가 불가피해졌는데요. 트럼프 당선인의 친원전 기조에 SMR도 주목받았는데, 최근은 시들해진 것 같기도 하고, 국내의 정치적 불안에 정책 지원도 기대할 수 없는 상황인데, SMR 개발 사업 전망은 어떨까요?

- 트럼프 당선인 친원전 기조에 SMR도 주목?
- "트럼프 2기 출범 시 글로벌 원전 시장 확대"
- SMR, 대형 원전 크기 100분의 1로 줄여
- SMR, 뛰어난 효율성·안정적 에너지 생산 가능
- SMR, 냉각수로 물 사용하지 않아 운영비 절감
- 트럼프 공약 패키지에도 '친원전' 기조 담겨
- IAEA "세계 SMR 시장, 2035년 630조 원으로"
- 구글 등 빅테크, 전력 확보 위해 SMR에 투자
- 아마존, 지난해 10월 SMR 관련 투자 협약 3건
- 두산에너빌리티, 美 기업들과 SMR 관련 계약
- SK이노, 美 테라파워에 투자…선도적 지위 확보
- HD현대, 테라파워 SMR 원통형 원자로 용기 제작
- 정부, 10년간 무탄소 에너지 기술에 집중 투자

Q. 국내 전력기기 업체들이 미래 먹거리, 시장 게임 체인저로 초고압직류송전(HVDC) 경쟁력 강화에 속도를 내고 있다는데요. HVDC란 무엇이며 향후 국내 기업들의 경쟁력은 있을까요?

- 전력기기 시장의 게임 체인저 'HVDC'란?
- 초고압직류송전(HVDC), 전력기기 게임 체인저
- 시장 경쟁력 강화 위해 일찍이 신기술 선점 나서
- HVDC, 초고압 전류 송배전 방식 직류로 변환
- HVDC, 차단기에 우선 적용…"성장 가능성↑"
- LS일렉트릭, 국내 최초 HVDC 변압기 상용화 성공
- LS일렉트릭, HVDC용 CTR 5610억 공급 계약
- CTR, 직류 변환 장치와 연결·전력 전달 변압기
- 효성중공업, 지난해 7월 전압형 HVDC 기술 개발
- 전압형 HVDC, 전류형 대비 전력 제어 자유로워
- HVDC 시장 초기…고비용·고난도로 진입 난항

Q. 국내 전력기기 빅 3으로 꼽히는 기업들에 대해 살펴보겠습니다. 먼저 HD현대일렉트릭, 지난 3분기까지 역대급 실적을 기록하면서 이미 2023년 영업이익을 뛰어넘었다고 하던데요? 업계 최초로 10억 불 수출의 탑도 수상했다고 하죠?

- HD현대일렉트릭, 3분기 역대급 실적…4분기는?
- HD현대일렉트릭 "2027년 매출 4.5조 원 목표"
- HD현대일렉트릭, 기업가치 제고계획 공시
- "배당 성향 30% 이상 늘리고 선 배당 결정"
- HD현대, 주력 사업 내 차별적 경쟁력 확보
- HD현대, 신기술·신사업 개발로 장기 실적 성장 꾀해
- HD현대, 전력 수요 호황기 맞아 역대급 실적
- HD현대, '10억 불 수출의 탑' 수상…업계 최초
- HD현대, 3분기 북미 매출 전년비 113.2%↑

Q. LS일렉트릭, 자회사를 통해 초고압 변압기 생산 능력도 확장하고, 3년 치 이상의 일감도 미리 확보했다는데요. ESS를 통한 신사업도 순항하고 있다고요?  

- LS일렉트릭, 본업에 ESS 통한 신사업도 순항중?
- LS일렉트릭, 생산 증대 이어 다양한 판로 개척
- LS일렉트릭, 창립 50주년…글로벌 경쟁력 제고
- LS일렉트릭, 연간 매출·영업익·수주잔고 고공행진
- LS일렉트릭, 초고압 변압기·ESS 등 사업 다각화
- LS일렉트릭, 자회사 KOC전기 통해 생산력↑
- LS일렉트릭, '24년 매출 4.3조·영업익 3500억 전망

Q. 효성중공업, 최근 건설사업 리스크가 있기는 했지만 HVDC 기술을 전력기기에 적용하고, 3분기 실적도 양호한 편 아닌가 싶은데, 상승 모멘텀은 있을까요?

- '상승기류 탄 변압기'…효성중공업 모멘텀은?
- 효성중공업, 북미·유럽·아시아 시장 공략
- 효성중공업, 시장 호황 맞춰 글로벌 시장 공략
- 효성중공업, 지난해 유럽서 1조 원 이상 수주
- 효성중공업, 지난해 3·4분기 6조 6000억 원 수주
- 효성중공업, HVDC 기술을 전력기기에 적용
- 효성중공업, '23년 200MW급 전압형 HVDC 개발
- 효성중공업, GW급 대용량 전압형 HVDC 개발

Q. 전력기기 관련주 중에 지난해 100% 넘게 상승했다는 일진전기, 과감한 설비투자도 추진하고 수출도 증가했다는데, 그래서 올해가 더 기대된다고 하더라고요? 

- 일진전기, 과감한 설비투자…올해가 더 기대?
- 일진전기, 2024년 주가 115% 넘게 상승
- 일진전기, 美 전력청 대규모 수주·수출 기반 확충
- 일진전기, 초고압 변압기의 기술력·신뢰성 입증
- 일진전기, 미국·유럽 등 고부가가치 프로젝트 수주
- 일진전기, '23년 9월 초고압 변압기 공장 증설
- 일진전기, 초고압 케이블·HVDC 개발에 지속 투자

Q. 전력기기 관련주, 트럼프 2기가 시작되면 실적 기대감이 더 커질 듯한데요. 전력기기 관련주 내에서의 최선호주와 전반적으로 향후 전망을 말씀해 주신다면요? 

- 트럼프 2기 수혜 기대…전력기기주 전망은?


(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)