SBS Biz

■ 재테크 노하우 머니쇼 '기업이슈' - 신재원

어제장 이슈가 있었던 업종 살펴보는 기업이슈 시간입니다.



2025년, 푸른 뱀의 해가 밝았습니다.

어제(1일) 우리 증시는 새해를 맞아 쉬어갔는데요.

그렇다면 작년에 두각을 드러냈던 업종들이 새해에도 좋은 흐름을 이어갈지 살펴보도록 하겠습니다

◇ 위기의 K-반도체 새해엔 반등할까?



반도체주는 작년 AI 훈풍을 타고 상승세 보였는데요.

특히 AI 반도체의 핵심 부품인 고대역폭메모리 HBM을 생산하는 '삼성전자와 SK하이닉스'가 수혜를 입었습니다.

현재 두 회사는 작년 1분기에 브로드컴으로부터 HBM3E의 8단 공급 요청을 받고 퀄테스트를 진행하고 있는데요.

또 HBM4 공급 논의에도 들어간 것으로 알려졌습니다.

이에 따라 올해에도 HBM 성장세는 지속될 것으로 기대되는데요.

그러나 중국 기업들이 자국산 HBM 개발에 사활을 걸면서 우위를 지키는 것이 어렵단 의견도 제기되고 있습니다.

또한 20일에 출범하는 트럼프 2기 행정부도 변수 중 하난데요.

반도체법에 대한 개정 가능성을 보이는 것과 함께 대중 반도체 규제를 더 강화하겠다는 의지를 비추고 있기 때문입니다.

이에 따라 삼성전자와 SK하이닉스에 약속된 보조금이 제대로 지급될지에 대한 우려도 나오고 있습니다.

◇ 高환율 웃는 조선주 올해도 상승 기대

슈퍼사이클에 올라탄 조선주가 국내증시의 주도주로 부상할 조짐을 보이고 있습니다.

미국에 이어 인도에서도 러브콜을 받으며 전 세계로 뻗어가고 있는데요.

최근 주가 급등에 따른 밸류에이션 부담에도 증권가에선 여전히 조선주의 수주 및 실적 모멘텀은 유효하단 전망입니다.

환율 급등으로 마진 하락을 상쇄할 수 있는 데다, 트럼프 2기 행정부의 수혜 기대가 커지고 있기 때문인데요.

여기에 더해 올해 조선업은 예상보다 좋은 '액화천연가스운반선 LNGC' 발주로 좋은 실적이 기대되고 있습니다.

바이든 행정부에서 중단됐던 LNG 수출 프로젝트들이 재개되면서 올해부터의 LNGC 발주는 카타르를 제외하고 이전의 발주보다 더 좋아질 가능성이 높은데요.

특히 전문가들은 HD 현대중공업에 대해 LNG 운반선과 방산 MRO 등을 투자 포인트로 꼽으면서 향후 실적 성장 기대가 가능하다고 언급했습니다.

◇ 악재 훌훌 털고 K-방산 날아오르나

방산주에도 다시 불이 붙을 것으로 보입니다.

지난해 냉탕과 온탕을 모두 겪었죠.

트럼프 수혜주로 꼽히면서 날개를 달았고 여기에 우크라이나 전쟁과 중동 확전 우려 등으로 더 날아올랐는데요.

그러나 방산주엔 악재인 휴전과 종전에 대한 기대감, 또 윤석열 대통령의 계엄령과 이에 따른 탄핵 정국으로 최근 직격탄을 맞은 상황입니다.

그러나 '인류가 살아있는 한 전쟁은 그 형태만 달라질 뿐 끝나지 않을 것'이란 말이 있죠.

전문가들은 올해 방산주가 다시 살아날 것으로 보는데요.

여전히 우리나라만큼 수주 성적도 좋고 비슷한 입지에서 경쟁할 다른 국가가 없기 때문입니다.

이미 웬만한 K방산 기업들은 5년 이상의 수주 물량을 이미 받아놓은 상황인데요.

여기에 유럽의 GDP 대비 방위비가 3%대까지 올라가게 되면 성장이 지속될 수밖에 없을 전망입니다.

특히 올해는 작년보다 훨씬 큰 수주들이 기다리고 있는데요.

캐나다에 '팀 코리아'로 참여한 60조 잠수함 사업과 미국 해군 MRO 사업 등이 있습니다.

그 가운데 지난달 27일 한화시스템은 사격지휘체계와 사격통제시스템을 이집트에 공급한다고 밝혔는데요.

국내 방산 업체가 개발한 시스템이 해외로 수출된 것은 이번이 처음입니다

◇ 바이오주 호재 만발 올해도 탄탄대로

마지막으로 제약바이오주인데요.

여기도 트럼프 2기 행정부가 변수인데, 제약·바이오 정책이 급변할 가능성이 제기되고 있습니다.

또 중국 바이오 기업 규제를 앞세운 생물보안법이 불발되면서 반사이익을 기대한 국내기업들의 아쉬움도 커졌는데요.

하지만 중장기적인 관점으로 볼 때 K-바이오는 여전히 유망합니다.

작년 글로벌 시장의 최대 화두였던 비만 치료제와 의료 AI, 또 차세대 의약품의 발전도 계속 이어질 전망인데요.

특히 비만치료제의 경우, 한미약품과 디앤디파마텍 등 국내 비만 신약 후보들의 임상시험 결과들이 올해 발표될 예정입니다.

또 항체·약물접합체인 ADC가 메인 파이프라인이 될 것이란 기대감이 높은데요.

현재 리가켐바이오, 에이비엘바이오, 동아에스티 등 국내 기업들이 관련 연구 개발에 힘 쏟고 있습니다.