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■ 재테크 노하우 머니쇼 '송재경의 인사이트' -  송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표

[이번 주 증시 이벤트] 

▲2일 (월)
[산업] 2024 북미영상의학회(RSNA 2024)(~5), 2024 미국 방사선 의료기기 전시회(~4), 금융위 전환사채(CB) 제도개선 '증권 발행 및 공시 규정' 개정안 시행, 반도체 수출 데이터 발표, 현대차/기아 11월 지역별 판매·도매판매 데이터, 11월 수출실적 잠정치 발표, 국제선 유류할증료 인상미국 11월 판매 데이터 발표

- 한국 11월 S&P 글로벌 제조업 PMI
- 미국 10월 건설지출
      11월 S&P 글로벌 제조업 PMI
            ISM 고용, 제조업, 구매물가 
- 중국 11월 차이신 제조업 PMI
- 유럽 10월 실업률
        11월 HCOB 제조업 PMI
- 일본 11월 지분 은행 종합, 서비스 PMI

▲3일 (화)
[산업] EU 비즈니스 허브, 디지털 솔루션 코리아(~6), 마이크로소프트 AI 트렌스포메이션 위크(~4), 콘텐츠산업 2024 결산 2025 전망 세미나 

- 한국 11월 CPI, CPI 근원
- 미국 10월 구인이직보고서 구인건수


▲4일 (수)
[산업] 2024 소프트웨어 대전 소프트웨이브(~6), 엔씨소프트 저니 오브 모나크 글로벌 출시

- 미국 10월 제조업 수주, 내구재 주문
      11월 ADP취업자 변동
           S&P 글로벌 서비스업, 종합 PMI                         
           ISM 서비스, 가격, 고용, 신규주문 
- 중국 11월 차이신 종합, 서비스업 PMI 
- 유럽 10월 PPI
      11월 HCOB 서비스, 종합 PMI
- 일본 11월 지분 은행 종합, 서비스 PMI

▲5일 (목)
[산업] 2024 인도 뷰티 전시회(~7)

- 한국 3분기 GDP
- 미국 11월 Challenger Job Cuts
- 유럽 10월 소매판매

▲6일 (금)
[산업] FAO 세계 식량가격지수 발표, 넥슨 메이플콘 2024(~8), 트와이스 미니 14집 컴백(JYP), 미국혈액학회(ASH) 2024(~10), 애니메이션 X게임 축제 'AGF 2024'(~8), 패스 오브 엑자일 2(카카오게임즈) 사전 출시

- 미국 10월 소비자신용지수
        11월 비농업 부분고용자수 변동
             민간부문 고용자수 변동
             제조업 임금변동, 실업률
             시간당 평균 임금
             경제활동 참가율
        12월 미시간 소비자신뢰, 기대, 경기현황  
             미시간 1년, 5~10년 인플레이션
- 유럽 3분기 GDP, 고용
- 일본 10월 선행지수, 동행지수


[지난 증시 리뷰와 분석]

◇ 뉴욕증시는 계속해서 강세를 이어왔는데요. 미국 외 시장의 흐름은 들쑥날쑥했죠. 지난달 주요국들의 증시 흐름은 어땠습니까?

- '美 증시는 강세'…지난달 주요국 시장 흐름은?
- 지난 한 달 주요국 증시, 상승장과 하락장으로
- 캐나다·미국은 상승장, 아시아권은 하락장
- 트럼프의 관세 위협 소화하며 상승 VS 하락
- 트럼프 당선 후 미국으로의 주식 유입 자금↑
- 1~10월 美 증시 유입액의 30%가 11월에 집중
- 신흥국·유럽 순 유출 많아…'미국이 자금 블랙홀'

◇ 10년물 미 국채수익률이 하락하며 4.5%에 근접하던 시기보다는 안정된 모습입니다. 지난 한 달간 주요국들의 시장금리와 환율 흐름은 어땠습니까?

- 지난 한 달간 주요국 시장금리와 환율 흐름은?
- 주요국 시장금리 하락세…"10월 급등 되돌림"
- 한은 11월 금통위서 기준금리 0.25%p 인하 
- ECB 12월 금리인하 가능성…JP모건 "빅컷 전망"
- 경기 둔화 우려…중앙은행 통화 정책 완화 기대
- 지난 한 달간 환율, 시장금리 하락에도 강달러
- BOJ 금리인상 가능성↑…엔화 강세 현상 보여
- 美 시장금리 하락폭↓…환율 상승·강달러 지속

◇ 지난주 미국 10월 PCE가 발표됐는데요. 연준이 주목하는 지표 중에 하나잖아요. PCE 물가를 보면 12월 FOMC에서는 어떤 결과가 예상되세요?

- 10월 美 PCE 발표…12월 FOMC 전망은? 
- 美 연준, 향후 금리인하 '점진적으로' 단서 달아
- 美 3분기 GDP 성장률 잠정치 2.8%…예상 부합
- 인플레 압박·정치적 불확실성에도 강한 성장세
- 美 3분기 개인소비 증가율 3.5%로 하향 조정
- 美 3분기 민간지출 증가율 3.2% 기록
- 美 10월 PCE 물가지수 2.3%↑…전월비 0.2%
- 美 10월 근원 PCE 물가지수 2.8%↑
- 연준 선호 슈퍼코어 PCE 물가 우상향 추세로
- 연준의 '금리인하에 신중' 기조 강화될 전망

◇ 지난 한 달간 뉴욕증시에서 업종 별 선호도는 어떻게 달랐나요? 

- 지난 한 달간 뉴욕증시의 업종별 선호도는?
- 지난 한 달간 경기 순환·가치주 강세 보여
- 경기소비재·금융·에너지·산업재 순 지수 앞서
- 장기적 측면, 성장주에서 가치주 선호로 변화
- 기술·통신·건강관리 비중, 최고 수준 44% 도달
- 금융·에너지·소재 비중, 최저 수준 25% 근접

◇ 최근 뉴욕증시를 보면 대형주에서 중소형주로 자금 이동이 보이고 있죠. 러셀 2000도 한 달간 수익률이 10%를 넘어섰어요? 

- 뉴욕증시 선호…대형주에서 중소형주로 이동?
- 기업 규모 측면, 소형주 한 달 간 수익률 11%
- 대형주는 동일가중 지수가 상대적으로 나아
- 트럼프 정책, 美 중소기업에 긍정적 기대감↑
- 소형주, 금리인하 수혜…시장금리 하락 시너지
- 시장 기대 반영 내년·내후년 이익 성장전망↑
- 소형주 성장률, 내년 26% 내후년 46% 전망
- 중형주 성장률, 내년 10% 내후년 28% 전망
- 물가 수준 높아 금리 추세는 비우호적일 수도

◇ 트럼프 당선인이 2기 재무부 장관으로 스콧 베센트를 지명했는데요. 베센트가 3- 3- 3 정책을 내세웠는데, 실현 가능성은 얼마나 될까요?

- 재무장관 베센트, 3- 3- 3 정책 실현 가능성은?
- 베센트의 3- 3- 3 정책, 트럼프의 경제정책 홍보
- 美 GDP 3% 수준으로 재정적자 축소 추진
- 3%의 경제성장·원유, 일 300만 배럴 추가 증산
- 재정적자 축소, 지출 줄이거나 세금 더 걷거나
- "정부가 덜 쓰면 기업 이익증가율은 둔화"
- 재정적자 축소, 주식 투자자들에게는 부정적
- 美 경제성장률 3% 목표…IMF 전망 대비 공격적
- IMF "美 경제성장률 올해 2.8% 내년 2.2% 전망"
- IMF "韓 경제성장률 올해 2.2% 내년 2.0% 전망"
- 한은 "韓 경제, 내년 1.9% 내후년 1.8% 성장"
- 한미 성장률 역전, 달러·원 환율 1400원 고착화
- 일 300만 배럴 추가 증산…약달러 만드는 요인
- 미국, 유가상승 시 강달러…하락 시 약달러

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