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■ 재테크 노하우 머니쇼 ' 장재철의 시장리뷰 ' - 장재철 KB국민은행 자문교수 

[이번 주 증시 이벤트] 

▲14일 (월)
[휴장] 일본(체육의 날), 미국 콜럼버스 데이 ; 채권시장 휴장

[산업] OPEC 월간 원유시장 보고서, 2024 중국 상하이 섬유기계 전시회(~18), 2024 UAE 정보통신 전시회(~18), 세븐틴 미니 12집 컴백

- 중국 9월 수출입

▲15일 (화)
[산업] 2024 중국 추계 수출입 상품 교역 전시회(~19), 퇴직연금 실물이전 제도 시행, 더본코리아 수요 예측(~21)

- 한국 9월 수출입 물가
- 미국 10월 뉴욕주 제조업 지수
- 유럽 8월 산업생산
        10월 ZEW 서베이 예상
- 일본 8월 광공업생산, 설비 가동률

- 미국 실적 : 존슨앤존슨, 뱅크오브아메리카, 시티그룹, 유나이티드헬스 그룹, 골드만삭스

▲16일 (수)
- 2024 하반기 재보궐 선거

[산업] 2024 일본 국제항공우주산업전(~19), 엔씨소프트 BNS NEO 국내 출시

- 한국 8월 통화공급 M2
        9월 실업률
- 미국 10월 뉴욕 연준 서비스업 경기활동
        9월 수출입물가
- 일본 8월 핵심기계수주
        9월 전국, 도쿄 백화점 판매

- 미국 실적 : 모건스탠리

▲17일 (목)
- ECB 통화정책회의

[산업] 2024 원아시아 화장품 뷰티포럼(~19), 영화 더러운 돈에 손대지 마라 개봉

- 미국 9월 소매판매, 근원
             광공업 생산, 설비가동률
        10월 필라델피아 연준 경기 전망
               NAHB 주택시장지수
- 유럽 9월 CPI, 근원 CPI
- 일본 9월 수출입 

- 한국 상장 : 셀비온

- 미국 실적 : 넷플릭스, 록히드마틴, 유나이티드 항공, TSMC

▲18일 (금)
- 미국 9월 주택착공건수, 건축허가
- 중국 9월 신규주택가격, 실업률, 광공업생산, 소매판매
        3분기 GDP
- 유럽 8월 건설 생산
- 일본 9월 전국, 국내 CPI

- 한국 상장 : 와이제이링크 

- 미국 실적 : 테슬라, 램리서치

[전일장 증시 리뷰와 분석]

◇ 간밤 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요? 

- "9월 소매판매 대기"…뉴욕증시 마감 상황은?
- 뉴욕증시 3대 지수 하락 마감…나스닥1.01%↓
- 필라델피아 반도체지수 5,145.21…5.28%↓
- 최고점 경신 앞두고…엔비디아 4%대 하락
- 미 정부, AI 반도체 수출 국가 상한 설정 고려
- ASML 16.26%↓…"잔뜩 쪼그라든 내년 매출"
- TSMC·브로드컴·AMD 등 주요 기술주들 하락
- ASML 3분기 실적, 예정일보다 하루 먼저 공개
- UBS 전망 상향…"S&P500 내년 6,400 간다"
- WTI 4%대↓…"이스라엘, 석유시설 타격 포기"
- 국채 금리 하락·증시 약세…국제 금 가격 반등
- 샌프란 연은 총재 "연내 1~2번 인하 합리적"
- 골드만, 3분기 '깜짝 실적'…주식·투자은행 주도
- 미 소비자, 연체 증가…3~5년 기대 인플레도↑
- 9월 소비자기대조사, 1년 기대 인플레 3.0%
- 9월 소비자기대조사, 3년 기대 인플레 2.7%
- 9월 소비자기대조사, 5년 기대 인플레 2.9%
- BofA "9월 말 신용카드 연체율 1.48% 달해"
- 골드만삭스 3분기 매출 127억 EPS 8.40달러
- 씨티그룹 3분기 매출액 203.2억 EPS 1.51달러
- 뱅크오브아메리카 3분기 매출 253억 달러
- 뉴욕 연은 설문 "3개월 내 연체…응답자 14.2%"

◇ JP모건과 웰스파고가 최근 3분기 실적을 발표했죠. 실적 발표에서 경영진들은 미국 경제가 완만하거나 더 빠르게 성장하는 무착륙으로 향할 것이라고 내다봤습니다. 미국 경제, 연착륙도 경착륙도 아닌 무착륙이 맞다고 보십니까?

- "예상보다 더 좋아"…미국 경제, 무착륙할까?
- JP모건 3분기 매출액 427억·EPS 4.37달러
- JP모건 3분기 매출·이익 모두 컨센서스 상회
- JP모건 3분기 순이자수입 전년대비 3% 상승
- 블랙록 3분기 매출액 52억·EPS 11.46달러
- 웰스파고 3분기 매출액 203.7억·EPS 1.42달러
- 웰스파고 매출액 기대치 하회에도 EPS는 양호
- 최근 미 카드 지출 증가세 둔화·결제 연체 증가
- "경제활동 둔화 아닌 팬데믹과 여파 감안해야"
- JP모건 CFO "코로나19 팬데믹 후 소비 정상화"
- JP모건 CFO "견고한 소비지출…무착륙 가능성"
- 웰스파고 CFO "소비 감소에도 여전히 견고"
- WSJ "일부는 부채 상환 어렵지만 관리 가능"
- 인플레 둔화·기준금리 인하…소비 상황 개선
- 경제에 확신 생기며 기업 설비투자 확대 예상
- 무착륙 시 인플레 재점화·금리인하 경로에 방해
- 9월 비농업 신규고용 25.4만…전월·전망치 상회
- 미 9월 실업률 4.1%…전월비 하락하며 긍정적
- 미 9월 ADP 임금 상승률 4.7%…전월비 둔화
- 미 9월 ADP 민간고용 14.3만 명…예상치 상회
- 미 민간 고용 예상치 웃돌아…6개월만 개선세
- 미 8월 구인·이직 804만 건…예상치·직전치 상회
- 미 9월 ISM 서비스업 PMI 54.9…20개월래 최고
- 미 9월 S&P글로벌 서비스업 PMI 지수 55.2
- 미 8월 구인 약 804만 건…고용시장 여건 '개선'
- 미 신규 실업수당 청구 25.8만 건…3.3만 건 증가
- 미 계속 실업수당 청구 186.1만 건…4.2만 건 증가
- 미 9월 CPI 전월 대비 0.2%↑…예상치 상회
- 미 9월 CPI 전년比 2.4%↑…3년 7개월만 최저
- 미 9월 PPI 전월 대비 0.0%로 보합…예상치 하회
- 미 9월 PPI 전년대비 1.8%↑…두 달간 2% 하회
- 미 9월 근원 PPI 전년대비 3.2%↑…서비스물가↑

◇ 9월 빅컷 이후 다음 달 FOMC를 앞두고 연준의 고위 인사들 사이에서 금리인하 속도를 조절할 필요가 있다는 이야기가 나오고 있습니다. 11월 FOMC, 어떻게 전망하세요?

- "인하 속도 조절 필요"…11월 FOMC 전망은?
- 미 연준 매파 인사들 "추가 인하 신중해야"
- 월러 이사 "9월보다 금리인하 속도에 신중해야"
- 현재 경제 상황 지속 시 중립적 입장 필요
- 카시카리 "향후 기준금리 소폭 인하가 적절"
- 실물 경제·인플레·노동 데이터가 통화정책 주도
- 11월 FOMC, 빅컷보다 '노컷' 확률이 더 커져
- 9월 신규일자리 25만 명↑…경기침체 우려 불식
- 미 9월 CPI 2.4%↑…연준, 인하 속도 조절할 듯
- CME페드워치 "11월 25bp 인하 확률 90% 상회"
- CME페드워치 "11월 기준금리 동결 확률 9.2%"
- 뉴욕 10월 제조업 지수 - 11.9…전월대비 둔화

◇ 달러화 강세가 심상치 않습니다. 달러원환율은 이미 1360원을 넘어섰어요. 이번주에 미국의 9월 소매 판매 지표가 발표되는데요. 결과에 따라 환율에도 영향을 줄 텐데…달러화 강세, 언제까지 계속될 것이라 보십니까?

- 심상찮은 달러화 강세…언제까지 계속될까?
- 달러·원 환율 1,360원 넘어서…"달러화 강세"
- 최근 미 경제 지표 호조…경기 침체 우려 해소
- 미 경제 견고…유럽·중국 등 경기 악화 심화
- 달러인덱스 103대…8월 초순 이후 최고 수준
- 17일 ECB 통화정책회의…"금리 인하 전망"
- 중국 부양책에 시장은 실망…위안화는 약세
- 미 9월 소매판매 전월 대비 0.4% 증가 예상
- 경차판매 호조 및 자동차·부품 증가가 주도

◇ 미국 대선이 3주 앞으로 다가왔습니다. 트럼프와 해리스의 지지율도 좁은 오차범위 내에서 팽팽하게 맞서고 있는데…어느 쪽이 당선돼야 미국 경제에 더 유리하다고 보세요?

- 트럼프 VS 해리스…미국 경제에 유리한 쪽은?
- 트럼프 "韓은 현금인출기…방위비 13조 원 내야"
- 트럼프 "관세로 협박해 미국 일자리 늘릴 것"
- '14% 표밭' 날아갈까…흑인에 구애하는 해리스
- "해리스 초조, 뒤쫓는 트럼프"…펜실베니아 대첩
- 미국 경제학자들 "경제에 해리스가 좀 더 도움"
- 트럼프, 일부 여론조사서 경합 7곳 중 6곳 앞서

◇ 중국이 9월 말 경기부양책을 발표하면서 글로벌 증시에도 영향을 주고, 시장에서도 주목하고 있는데요. 디플레이션 극복에는 소비 진작책이 부족하다는 평가를 내놓고 있어요?

- 중국 부양책…디플레이션 극복에는 역부족?
- 中 인민은행 "지준율 0.5% p 인하…유동성 공급"
- 中 인민은행 "시장 상황 따라 지준율 추가 인하"
- 中 인민은행 "지준율 0.5% p 낮춰 190조 공급"
- 中 부양책 통해 '경제성장률 5%' 사수 총력
- 중국 부양 프로젝트 첫 발…MLF금리 30bp↓
- 중국, 통화 완화+일부 재정 부양책 동반 발표
- 지준율·주담대 금리 인하로 대규모 유동성 공급
- 중국, 경기 부양책 통해 가계 이자부담 경감 
- 중국, 특별국채 발행…소비진작용 재정책 펼쳐
- 자동차·가전제품 등 구매 바우처와 현금 지원
- 지방정부 재정 지원 통해 부동산 살리기 나서
- 중국 GDP 3.1% 수준 '이례적인 역대급 부양책
- 드그라프 "CSI300 지수 내년까지 50%↑ 예상"
- BofA "중국 증시, 부양책에 힘입어 상승세 지속"
- 모건스탠리 "CSI600…지수 상승 여력 없어"
- 중국, 경제성장률 5% 달성 위한 정책 실행 필요
- 중국, 재정부양책의 구체적 규모·세부사항 필요
- 이달 전인대 상임위·12월 중앙경제공작회 주목
- 골드만삭스 "중국, 3D…세 가지 D의 도전 돌입"
- 인구구조 악화·부채 디레버리징 등 해소해야

◇ 부양책을 통해 경기를 살리기 위한 희망을 가진 중국이었는데, 9월 수출입 증가율이 모두 예상치를 하회했어요. 중국은 경기침체 우려가 더 큰 게 사실 아닌가요?

- 중국, 부양책 제시했지만 경기침체 우려 여전?
- 중국, 전년대비 9월 수출 1.6%·수입 0.7% 증가
- 위안화 기준 중국 1~3분기 수출 전년비 6.2%↑
- "경제 희망 위태"…9월 수출입 증가율 예상 하회
- 中 해관총서 부서장 "올초부터 경제운영 안정"
- 中 해관총서 부서장 "생산력 형성 가속화 확인"
- 블룸버그 "부동산 침체로 제조업·수출에 의존"
- 블룸버그 "中 무역 장벽 높아져 경제성장 위협"

◇ 그런데 골드만삭스는 중국의 올해와 내년의 성장률 전망치를 상향 조정했습니다. 시원한 부양책은 아니라는데, 골드만삭스는 어떤 점을 보고 중국 성장률을 상향한 걸까요? 

- 골드만삭스, 中 성장률 전망치 상향…이유는?
- 골드만삭스, 中 성장률 전망 상향…4.7%→4.9%
- 골드만삭스, '25년 中 성장률 전망 4.7%로 상향
- 골드만삭스 "中 부양책, 경제 성장에 효과 있어"
- 中 부양책, 디플레 극복에 위한 소비진작책 부족

◇ 일본은행의 연내 추가 금리인상 여부도 시장은 주목하고 있는데요. 히미노 료조 일본은행 부총재는 금리인상 기조를 이어갈 것을 시사했습니다. 물가 등 데이터 확인이 필요하겠지만, 엔화 약세가 두드러지면 연내 추가 인상으로 입장이 기울게 될까요?

- 엔화 약세…BOJ, 연내 추가 금리인상 단행할까?
- BOJ, 7월 0.25%로 금리인상…9월에는 동결
- BOJ 부총재 "7월 경제·물가 전망 달성 시 인상"
- 쌀값 상승에…日 9월 PPI 전년비 2.8% 상승
- 원자재가 상승·임금 인상…日 기업 도산 최대
- "BOJ 다음 인상 시기는 내년 1월 가장 유력"
- 日 8월 가계지출 전년비 1.9%↓…예상치 상회
- 올해 日 체감 물가 상승·가계 생활 형편 악화
- BOJ 총재 "경제·물가 전망 실현 시 금리인상"

◇ 지난 금통위를 통해 한국의 기준금리가 38개월 만에 0.25% 포인트 인하됐죠. 집값과 가계대출 안정이 아직 이뤄지지 않은 상황에서의 금리인하인데, 국내 시장의 불안을 부추기는 건 아닐까요?

- 금통위 38개월 만 금리 0.25% p 인하…효과는?
- 한은 금통위 금리 0.25% p 인하…"38개월 만"
- 집값·가계대출 여전히 불안…"안정 어려울 수도"
- 조기 금리인하가 집값·가계대출 불안 부추겨
- 9월 말 기준 5대 은행 가계대출, 증가세 지속
- 9월 말 기준 5대 은행 가계대출 잔액 730.9조 원
- 금통위원 "주택가격·가계부채 비율 상승 우려"
- 이창용 총재 "집값·가계대출 고려 피벗 늦어져"

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