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■ 재테크 노하우 머니쇼 '송재경의 인사이트' -  송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표


[이번 주 증시 이벤트] 

▲7일 (월)
[휴장] 중국(국경절)
[산업] 웨이비스·클로봇 수요예측(~14), 제22대 국회 국정감사(~25), 북한 최고인민회의 개최, 2024 미국 수질환경기술 전시회(~9), 서울 핀테크 위크(~10), 2024 당근 테크 밋업(~6)

- 미국 8월 소비자신용지수 / 9월 컨퍼런스보드 고용추세지수
- 유럽 8월 소매판매 / 10월 센틱스 투자자기대지수
- 일본 8월 선행지수, 동행지수

▲8일 (화)
- 삼성전자·LG전자 3분기 잠정실적 발표

[산업] 2024 이탈리아 세계 의약품 전시회(~10), 2024 미국 디트로이트 배터리 전시회(~10), 2024 싱가포르 AI 빅데이터 전시회(~10), 아마존 프라임 빅딜 데이즈(~9), 월마트 홀리데이 딜스(~13), 대만 수출데이터 발표

- 미국 9월 NFIB 소기업 낙관지수   /   3년물 국채 입찰
        8월 수출입   /   3분기 애틀랜타연은 GDP나우
- 일본 8월 실질 임금총액  /  9월 경기관찰조사 현행, 전망

- 미국 실적 : 펩시코

▲9일 (수)
[휴장] 한국(한글날)
[산업] 2024 인도네시아 포장기계, 기술 전시회(~12), 영화 보통의 가족 개봉

- 지준일 
- 한국 세계국채지수(WGBI) 편입 여부 발표
- 미국 8월 도매무역, 도매재고   /   주간 원유재고
        10년물 국채 입찰
        3분기 애틀랜타연은 GDP나우     /   연준 9월 FOMC 의사록
- 중국 9월 통화공급 M2
- 일본 9월 공작기계 수주

- 미국 실적 : 도미노피자

▲10일 (목)
[산업] 테슬라 로보택시 데이(현지시간),  케이뱅크·성우·닷밀 수요예측(~16), NASA 목성 위성 유로파 클리퍼 탐사선 발사, 중국 9월 자동차 판매 데이터, 2024 서울 스마트라이프워크(SLW)(~12)

- 미국 9월 CPI, 근원 CPI   /  실질 평균 시간당 임금     /     주간 평균 실질 소득
        30년물 국채 입찰
        주간 실업수당 청구건수
- 일본 9월 PPI
- 옵션만기일

▲11일 (금)
- 한국 금융통화위원회

[휴장] 홍콩(중양절)
[산업] 에이럭스·노머스 수요예측(~17), IPEF 청정경제〮공정경제 협정 발효(~12), 서울 빅데이터 포럼, 넷플릭스 오리지널 '전, 란' 공개, 애플TV+ 오리지널 '디스클레이머' 공개, USDA 세계 곡물 수급 전망

- 미국 9월 PPI, 근원 PPI
      10월 미시간 소비자신뢰, 기대, 경기현황 /  1년, 5~10년 인플레이션
- 일본 9월 통화량 M2 / 공작기계 수주

- 미국 실적 : 웰스파고, JP모건, 델타항공, 블랙록
 

[지난주 증시 리뷰]

◇ 이란이 이스라엘에 보복 공격을 감행하면서 중동 리스크가 불거졌던 지난주였습니다. 유가는 오르고 시장은 휘청거렸는데요. 지난 한 주 간 주식시장 흐름은 어땠습니까?

- "중동 리스크에 흔들"…지난주 증시 흐름은?
- 뉴욕증시 일제히 상승…"깜짝 고용 증가에 강세"
- 필라델피아 반도체지수 5,206.84…1.59%↑
- 엔비디아 1.68%↑…시총 3조 640억 달러로
- JP모건 "엔비디아 목표주가 155로 상향 조정"
- JP모건 "엔비디아, 향후 24% 더 상승할 수 있어"
- CEO 젠슨 황 "블랙웰 생산 중…수요 엄청나"
- "엔비디아 가면 나도 간다"…AMD 4.94% 급등
- 테슬라 3.91%↑…"10일 로보택시 공개 예정"
- 테슬라 제외 리비안·니콜라 등 전기차주 일제↓
- 리비안 3.15%↓…"부품 부족에 생산 목표 하향"
- 브로드컴, AI 열풍에 테슬라 제치고 M7 꿰차
- 브로드컴, 기술적 전문성·재무적 수완 높게 평가
- 9월 비농업 신규고용 25.4만…전월·전망치 상회
- 미 9월 실업률 4.1%…전월비 하락하며 긍정적
- 미 9월 ADP 임금 상승률 4.7%…전월비 둔화
- 미 9월 ADP 민간고용 14.3만 명…예상치 상회
- 미 민간 고용 예상치 웃돌아…6개월만 개선세
- 미 8월 구인·이직 804만 건…예상치·직전치 상회
- 미 9월 ISM 서비스업 PMI 54.9…20개월래 최고
- 미 9월 S&P글로벌 서비스업 PMI 지수 55.2
- 미 8월 구인 약 804만 건…고용시장 여건 '개선'
- 미 신규 실업수당 청구 22.5만 건…6천 건 증가
- 미 계속 실업수당 청구 182.6만 건…1천 건 감소
- 이란, 이스라엘에 탄도 미사일 200여 발 발사
- 헤즈볼라·하마스, 이스라엘에 드론·로켓 발사
- 이스라엘 국방 "이란, 가자처럼 될 수도 있어"
- 이스라엘의 이란 핵 시설 타격 가능성 '여전'
- 지난주 글로벌 증시, 中 제외 중동 리스크 소화
- 중동 정세 불안…증시 추가 상승 제한 요인 작용
- 중동 확전 위험성에 전반적으로 부진한 흐름
- 지난주 주가수익률, 홍콩 항셍지수 10.2%↑
- 코스피, 지난주 수익률 3.0%↓…"저조한 성적"
- 이시바 자민당 총재, 日 102대 총리로 취임
- 日 이시바 총리 "추가 금리 인상 환경 아니다"
- 이시바 총리 "금리인상 환경 아냐"…엔화 출렁
- '2차 빅컷' 날려낸 미 고용…국채↓주식·달러↑
- 해리스 부통령, 가자 지구 휴전 지지 재차 강조
- 격전지 펜실베이니아…우편투표·젊은층 관건
- 2020년 대선, 우편투표 집계 후 결과 뒤바뀌어
- 선거인단 19명 걸린 곳…해리스- 트럼프, 초접전
- 트럼프 나온 와튼스쿨 학생 대다수 해리스 지지
- SG "中 증시 15% 급등 전망…부양책에 낙관론"
- '엔저'에 닛케이지수 '4만 선' 회복 전망
- '美 예외주의' 귀환…펀더멘털 차이 재부각
- 3분기 어닝시즌 개막…삼전 등 눈높이 낮춰야
- 메타 2.26%↑…"메신저 커뮤니티 발표"
- 메타, 비디오·오디오 클립 생성 '무비 젠' 발표
- 저커버그, 베이조스 제치고 '세계 2위 부자로'
- 메타, 페이스북 콘텐츠 수익화 베타 버전 출시

[송재경의 인사이트]

◇ 중국이 역대급 규모의 부양책을 발표한 후, 중국 증시가 강세를 보였다가 국경절로 일주일 간 쉬고, 내일(8일) 재개장합니다. 흐름이 어떨지 기대되는데, 과거 부양책 발표 시기에 중국 증시 흐름은 어땠나요?

- 과거 경기 부양책 발표 당시 중국 증시 흐름은?
- 中 인민은행 "지준율 0.5% p 인하…유동성 공급"
- 中 인민은행 "시장 상황 따라 지준율 추가 인하"
- 中 인민은행 "지준율 0.5% p 낮춰 190조 공급"
- 中 부양책 통해 '경제성장률 5%' 사수 총력
- 중국 부양 프로젝트 첫 발…MLF금리 30bp↓
- 중국, 통화 완화+일부 재정 부양책 동반 발표
- 지준율·주담대 금리 인하로 대규모 유동성 공급
- 중국, 경기 부양책 통해 가계 이자부담 경감 
- 중국, 특별국채 발행…소비진작용 재정책 펼쳐
- 자동차·가전제품 등 구매 바우처와 현금 지원
- 지방정부 재정 지원 통해 부동산 살리기 나서
- 중국 GDP 3.1% 수준 '이례적인 역대급 부양책'
- 중국 부양책 발표 후 상해·심천종합지수 급등
- '부양책 효과'…중국 CSI300 단기간에 26%↑
- 과거 中 증시 빅랠리…대규모 부양책으로 시작
- 빅랠리 총 5회 중 3회…"정부의 부양책 효과"
- 이번에도 투자자들 유사사례로 받아들일지 관건

◇ 증시는 중동 리스크를 소화하면서 고용 지표들까지 확인했는데, 지난주의 금리와 환율의 흐름은 어땠습니까?

- "중동발 리스크"…지난주 금리와 환율의 흐름은?
- 금리, 주간별로 상승과 하락 반복하며 널뛰기
- 미 양호한 고용지표 발표 후 금리 급등 촉발
- 글로벌 시장금리, 지난주 후반 동반 상승한 모습
- 지난주 내내 달러화지수 상승…"강달러 복귀"
- 대부분의 통화들 달러 대비 약세 흐름 보이기도
- "멕시코, 연초 후 약세 과도"…9월 이후 강세
- 중동 갈등 여전…유가 급등·인플레이션 경계해야
- 강달러 원인 '미 경제 서프라이즈 지수 개선'
- 서프라이즈 지수, 지표의 예상 상회 유무 기반
- 미 경제 서프라이즈 지수, 최근 플러스권 진입
- 달러화지수, 연준 금리인하 집중…'약세 선반영'
- 현재, 달러화 약세 선반영 되돌려지는 상황

◇ 중동 리스크로 지난주 증시에서는 업종별 희비가 엇갈리기도 했거든요. 지난 일주일 간 업종별 성과는 어땠나요?

- 지난주 미국 증시의 업종별 수익률 현황은?
- 중동발 위험 급증에 유가상승…"WTI도 흔들"
- 유가 급등, 에너지 업종 강세…지난주 6.9%↑
- 경기 둔화·금리하락 수혜 업종…하락세 보여

◇ 지난주에는 제조업/서비스업 PMI, ADP 취업자 변동에 비농업 고용까지 여러 고용지표들이 발표됐습니다. 우려했던 것보다 고용 시장이 괜찮다는 걸 확인했는데, 그래서인지 11월 FOMC에서의 빅컷 기대감이 사라졌어요?

- "미 고용시장 탄탄"…11월 FOMC 빅컷 없을까?
- 미 9월 신규 일자리·평균 시간당 임금 증가율↑
- "인플레 재상승 우려"…10일 CPI 발표에 촉각
- ISM 하위지수, 제조업·서비스업 모두 수축 국면
- 고용시장 강세 지속 여부에 의문도 생기는 상황
- 미 고용지표 계절조정 계수 역대급으로 높아
- 미 9월 비농업 급여 응답률 62.2%…역대급 최저
- 향후 하향 조정 가능성도…"과도한 흥분 금물"
- 채권 시장, 금리인하 예상↓…"신규 고용 강력"
- 채권 시장 "고용 견조…11월 25bp 인하 전망"
- 야데니 "연내 추가 금리인하 필요 없어졌다"
- "연준 9월 빅컷은 실수?"…11월 '동결론' 고개
- 내달 '빅컷' 물 건너갔나…대형 IB들 전망 수정
- JP모건 "9월 고용 호조…11월 0.25%p↓ 전망"
- BofA "고용·경제지표 탄탄…빅컷보다 베이비컷"
- 골드만 "노동시장 침체 없어…0.25%p↓ 전망"
- 미 항만 노조 파업 중단…인플레 우려 사라져
- "미 침체 우려 부질없어"…물가로 관심 이동

◇ 이번주 금요일 JP모건, 웰스파고 등 주요 금융기업들의 실적 발표를 시작으로 미국은 본격적인 ‘실적 시즌’이 개막됩니다. 3분기 실적 시즌, 2분기에 비해 어떨까요?

- 11일부터 미 3분기 실적 시즌…2분기보다 나을까?
- 3분기 실적 시즌, 2분기보다 한결 나아진 수준
- 7~8월 시장 조정 겪으며 예상치 크게 하향돼
- 기업 입장 "이전보다 예상치 달성 가능성 증가"
- 이익증가율, M7은 둔화·S&P493 개선 여부 확인
- 4분기 전망이 이익증가율 개선 뒷받침할지 주목
- 11일 JP모건·웰스파고 등 금융주 실적 발표 대기
- 지난 3개월 간 주가, 실적 흐름을 반영하는 상황
- 7~8월 조정, 하락 컸던 M7…동일가중 지수 양호
- 시장 이익 흐름 기여, M7에서 S&P493으로 이동

◇ 실적 시즌이 시작되면 호실적을 발표하고 다음 분기 가이던스까지 좋다면 주가가 상승 흐름을 보일 것이라는 기대가 생기는데요. 실적 시즌을 앞두고 있는 상황에서 위험 요인이 있다고요?

- 11일부터 미 3분기 실적 시즌…위험 요인은?
- 위험 요인… "금리인하기, 이익 개선 사례 없어"
- 1985년 이후 금리인하기, 기업 이익 증가 없어
- 연준 금리인하, 경기 둔화·침체 방어 위해 실시
- 미 국내총소득(GDI)에서 기업 이익 비중 높아
- GDI 내 기업 이익, 1929년 이후 가장 높은 수준
- "시장이 기대하는 AI발 생산성 향상 나타나야"
- 생산성 향상 늦을 시 '역대급 비중' 지속 어려워
 

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