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■ 재테크 노하우 머니쇼 '유신익의 투자포인트' - 유신익 KB WM 스타자문단 수석이코노미스트


[이번 주 증시 이벤트] 

▲23일 (월)
[휴장] 일본(추분 대체 휴일)

[산업] 2024 러시아 모스크바 치과 전시회(~26), 지니 TV 오리지널 '나의 해리에게' 공개

- 한국 9월 1~20일 수출/입
- 미국 9월 S&P 글로벌 제조 / 서비스 / 종합 PMI (잠정치)
        8월 시카고 연방 국가활동지수
- 유럽 8월 ECB 1년 / 3년 기대 CPI
        9월 HCOB 제조업 / 서비스업 / 종합 PMI (잠정치)

- 국내 상장 : 아이언디바이스 

▲24일 (화)
[산업] 2024 독일 철도차량 및 수송기술 전시회(~27)

- 호주중앙은행(RBA) 통화정책회의
- 한국 8월 PPI
- 미국 9월 필라델피아 연준 비제조업 활동
             컨퍼런스보드 소비자기대지수
             리치몬드 연방 제조업 지수
- 일본 9월 지분 은행 종합 / 제조업 / 서비스 PMI (잠정치)

▲25일 (수)
[산업] K- 배터리쇼 2024(~27), 메타 커넥트 2024(~26), 삼성전자 '갤럭시 Z폴드 6 슬림' 출시, 2024 도쿄게임쇼(~29), 2024 베트남 국제 섬유의류산업 전시회(~28)

- 한국 8월 소매판매 / 백화점, 할인점 매출
        9월 소비자심리지수
- 미국 8월 신규주택매매
- 일본 8월 PPI 서비스 

▲26일 (목)
[산업] 일본 경제산업성 월간 생산실적: MLCC, 엔씨소프트 'TL 얼리 엑세스 서버' 오픈

- 한국 금융안정회의
- 미국 2분기 GDP / GDP 물가 / 개인소비
        8월 내구재 주문, 미결주택매매
        9월 캔자스시티 제조업 활동
- 일본 BOJ 7월 금정위 의사록 공개

- 미국 실적 : 마이크론 테크놀로지

▲27일 (금)
[산업] 영화 '울프스' 개봉 

- 한국 10월 기업경기실사 제조업 / 비제조업
- 미국 8월 개인소득, 개인소비, 실질 개인소비
              PCE 물가, 근원 PCE 물가지수
              도매재고, 소매재고
        9월 미시간 소비자신뢰, 기대, 경기현황
              미시간 1년, 5~10년 인플레이션
- 중국 8월 공업기업이익, 산업생산
- 유럽 8월 소비자기대지수
- 일본 자민당 총재 선거
        7월 동행지수, 선행지수
        9월 도쿄 CPI, 근원 CPI

- 미국 실적 : 코스트코 홀세일

[전일장 증시 리뷰와 분석]

◇ 위원님, 간밤 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요?  

- "고용지표 발표"…간밤 뉴욕증시 마감 상황은?
- "미 성장률·고용 호조"…뉴욕증시 강보합 마감
- 필라델피아 반도체지수 5,310.50…3.47%↑
- '월가 공포지수' VIX 15.37…0.26%↓
- 미 국채금리 10년물 3.7%대 2년물 3.6%대
- S&P500 다시 최고치 경신…"마이크론이 주도"
- 사우디發 공급 부담, 유가 급락…WTI 2.90%↓
- 엇갈린 M7…애플·엔비디아↑ 테슬라·메타↓
- 마이크론 호실적…AI 관련주 위주 매수세 유입
- 마이크론 14.73%↑…"어닝 서프라이즈 효과"
- 마이크론 6~8월 매출 77.5억…예상치 상회
- 마이크론 6~8월 EPS 1.18달러…예상치 상회
- 마이크론 6~8월 매출 77.5억…전년比 93%↑
- 마이크론 9~11월 매출 가이던스 87억 달러
- 마이크론, 낸드 메모리 분기 매출 10억 달러↑
- 마이크론 "자사 HBM, 2025년까지 완판 돼"
- 마이크론, 생성형 AI 반도체 수요 증가 수혜
- 마이크론 CEO "AI 수요가 최고 매출 이끌어"
- 미 신규 실업수당 청구 21.8만 건…4개월만 최저
- 미 계속 실업수당 청구 183.4만 건…전 주比↑
- 미 2분기 GDP 성장률 확정치 전기 대비 3.0%
- GDP 나우 "미 3분기 GDP 성장률 2.9% 전망"
- 미 2분기 PCE 가격지수 전기 대비 2.5%↑
- 미 2분기 근원 PCE 가격지수 전기 대비 2.8%↑
- 미 2분기 개인소비지출…전기 대비 2.8%↑
- SMCI 12.17%↓…"법무부, 회계 조작 조사 착수"
- 월가, 마이크론에 환호…투자전망 잇따라 상향
- CME 페드워치 "11월 50bp 인하 확률 50%대"
- 연준 쿠글러 이사 "50bp 인하, 강력하게 지지"
- 미 경기 침체 피할까…옐런 장관 "연착륙 가능"

◇ 이제 9월도 막바지에 다다르고 있습니다. 9월 한 달 글로벌 증시 어떻게 평가하시나요?

- 다사다난했던 9월…글로벌 증시 평가는?
- ‘빅컷’ 효과 제대로…美 증시 5년 만에 최고의 9월
- 외국인, 삼성전자 9월에만 6.6조 팔아
- “고맙다 중국” 부양책에 美 경기 낙관론 확산
- 중국 유동성 공급 소식에 아시아 증시 환호
- 中 인민은행 "지준율 0.5% p 낮춰 190조 공급"
- 美 실업수당 신규청구 21만 8천 건…4개월 만에 최저
- 美 2분기 GDP 확정치 3.0%…잠정치와 동일
- 美 연착륙 기대↑…2분기 GDP 성장률 3%

◇ 어제(26일) 국내 반도체 관련 기업들의 주가가 큰 폭으로 오르면서 코스피와 코스닥 반등에 성공했는데요. 마이크론의 실적이 예상보다 좋게 나오면서 반도체 경기에 대한 시장의 불안감도 어느 정도 해소된 거 같아요?

- "땡큐 마이크론"…뒤집힌 '반도체 겨울론'?
- 마이크론 '깜짝 실적'에 반도체 업황 우려 해소
- 코스피 지수 2,670대 회복…반도체주 큰 폭 상승
- SK하이닉스, 1년 2개월 만에 최대 상승률 9.4% 기록
- 코스피, 기관·외국인 '사자'에 상승…코스닥 2%↑
- 외국인 7 거래일만에 순매수 전환…삼전 4% 상승
- 금융주 회복세…KB금융·신한지주↑
- 에코프로비엠, 알테오젠 제치고 시총 1위 탈환
- '깜짝 실적' 마이크론…"HBM, 내년까지 이미 매진"
- 美 마이크론, 매출 93% 급증…"HBM 성장이 견인"

◇ 10월에는 반도체주가 주도주로서 바닥을 다지고 더 올라갈 여력이 있다고 보십니까? 

- 마이크론 효과, 10월 반도체 재랠리?

◇ 미국의 고용둔화 우려가 소비자들의 심리에도 그대로 나타났는데요. 9월 소비자신뢰지수가 3년래 가장 큰 월간 하락폭을 기록했습니다. 다음 주에는 미국의 9월 고용보고서가 나오는데, 시장이 또 한 번 크게 흔들릴까요? 

- 증시 랠리 속 PCE·고용지표 대기…변수는?
- 얼어붙은 美 소비심리…고용불안에 3년만 최대폭 하락
- 美 일자리 '충분'- '부족' 격차 8개월째 줄어
- 9월 소비자신뢰지수 전월비 6.9% p↓…98.7 기록
- 미 연준, 실업률 4.0→4.4% 상향…"고용 냉각" 
- 미 연준, 경제성장률 2.1→2.0%로 하향 조정
- "고용·물가 후행지표…경기 둔화 우려 이어질 것"

◇ 소비자신뢰지수 발표 후 분위기는 빅컷으로 조금 더 기울어진 상황인데, 11월 연준은 어떤 결정을 내리게 될까요?

- 미 금리인하폭 전망 '팽팽'…11월 또 빅컷?
- 美 연준 매파·비둘기파, 연내 추가 '빅컷' 놓고 충돌
- 보먼 연준이사 "인플레 재점화 우려"
- IMF총재 "美 경제 연착륙 중"
- 미 연준, 기준금리 4.75~5.00%로 50bp 인하
- 미 기준금리 4년 반 만에 인하…0.5% p 내린 '빅컷'
- 연준, 올해 최종금리 4.4% 전망…"추가 75bp↓"
- 연준 "내년 최종금리 3.4% 2026년은 2.9% 전망"
- 파월 "빅컷…새로운 금리인하 속도로 간주 말라"
- 파월 "양적 긴축 계속…금리인하와 병행 가능"
- 파월 "완전고용 지원 및 인플레 2%에 전념"

◇  미국의 빅컷에 중국의 대규모 경기부양책까지 가세하면서 국내증시도 유동성 확대로 인한 수혜를 입을 수 있을지 관심이 집중되고 있는데, 실제로 기대해 볼 수 있는 효과는 얼마나 될까요?

- 미 빅컷에 중국 돈풀기…국내 증시로 온기 확산할까
- 4월 IMF 총재 "中 내수 부양·서비스업 전환해야"
- 중국, 드디어 돈 푼다…경제 부양 효과는 '글쎄'
- 중국 경기부양 프로젝트 첫 발…MLF금리 30bp↓
- 철근·구리 가격↑…"중국발 부스터샷 효과 톡톡"
- 中 인민은행 "지준율 0.5% p 인하…유동성 공급"
- 中 인민은행 "시장 상황 따라 지준율 추가 인하"

◇ 유세 과정에서 트럼프 전 대통령이 한국을 제조업 일자리를 빼앗아 올 상대국으로 꼭 집어 언급했는데요, 트럼프 2기가 출범한다면 제조업 기반의 한국 경제에 어떤 영향이 있을까요?

- 트럼프 "당선 시 다른 나라 일자리 뺏을 것"…한국도?
- 트럼프의 '메이드 인 USA', 시장 흔드나
- '중산층' 포커스 해리스…'관세' 승부수 띄운 트럼프
- "한국, 美로 제조업 엑소더스"…트럼프 "내게 투표해라"
- 해리스, 중산층 감세 통한 '분배' 강조
- 해리스, 대기업에는 증세·견제 예고
- 트럼프, 경합주서 신산업주의 선언
- 제조업 강화 자국우선주의와 '中 때리기'는 공통

◇ 일본 자민당 총재 선거가 오늘(27일) 이뤄지는데요. 사실상 차기 일본 총리를 뽑는 거라 볼 수 있죠. 선거 후 일본은행의 금리인상 기조에 변화가 있을지도 주목되고 있는데, 어떻게 바라보시나요?

- 日 자민당 총재선거 디데이…결선투표서 누가 웃을까
- 日 오늘 총재 선거…3강 구도 속 '파벌 경쟁'
- 日 자민당 총재선거 1차 투표 과반 없이 결선투표 유력
- 금리 동결 BOJ "정책 금리 계속 인상…美 경제 주시"
- 일본은행 총재 "경제 전망 실현되면 금리 인상 계속"
- 일본은행 총재 "현재 실질금리 극히 낮은 수준"
- 우에다, 日 금리인상 신중론 "여유 있다"

◇ 연준의 빅컷 이후 한국은행의 금리인하 기대감도 커지고 있는데요. 증권가에서는 10월이 아닌 11월 인하 전망이 나왔습니다. 만약 10월 인하를 한다면 한 달이 채 남지 않은 건데, 충분한 고려가 어려운 시간인 걸까요?

- 발목 잡던 가계대출 '주춤'…금리인하 탄력 받나
- 신성환 금통위원 "10월 금리인하 솔직히 모르겠다"
- 10월 금통위 전까지 국채금리 스티프닝 지속 전망
- 한은 "금리 인하로 엔캐리 자금 2천억 달러 청산 가능성"
- 한은 "가계부채 하향 안정화 이어져야"
- 가계대출 상승 이끈 주담대, '역대급' 8월의 45% 불과
- DSR 규제로 연봉 1억 받아도 대출 최대 9300만 원 축소
- 급등한 서울 아파트도 진정…한은 금리인하 기대감↑
- 금리 내리면 가계대출 잡기 더 어려울 것 우려도 여전
- '금통위원 비둘기 신호'…한은 금리 인하 '초읽기'
- 가계부채 '착시효과' 우려…한은 '피봇' 명분 설까
- 한국 7·8월 가계부채, 두 달간 14조 7000억 늘어
- 금통위원 "집값 상승 주시…금리 인하 신중히"
- 최상목 부총리 "한은 금리 결정 최대한 존중한다"
- 이창용, 금통위 앞두고 최 부총리와 오찬 회동
- 10월 금통위 금리 빅딜?…경기부양 VS 금융안정

◇ 밸류업 지수에 대해서는 실망감이라는 표현이 쏟아지고 있죠. 어제 한국거래소가 직접 해명에 나섰는데, 매년 6월마다 편입 종목을 변경한다고 했어요?

- "이 회사가 여기서 왜 나와"…논란만 키운 밸류업?
- 혹평에 놀란 거래소 "연내 구성종목 변경 검토"
- 종목 선정 기준에 증권가 혼란…보완책 필요 목소리
- 주주환원 기준 낮다?…거래소 "규모보다 지속성 강조"
- 고평가 종목 편입…거래소 "저평가 기업 발굴 목적 아냐"
- "日 기준 삼전·하닉·현대차 탈락"…밸류업 맞나
- 저평가 해소 '밸류업 지수'…연기금 역할 중요
- 증권가 "밸류업보다 세제혜택·금투세 폐지 중요"
- 24일 민주당 금투세 토론…결론 없이 종료
- 모호한 기준…밸류업지수 두고 증권가 '물음표'
- 외국인이 보기에 '밸류업' 아니라 '밸류 다운'
- "소문난 밸류업 지수, 먹을 것 없었네"…주가↓
- "밸류 다운?" 외국계 IB, KRX밸류업 지수 혹평
- UBS "구성 종목 100개 보고 할 말을 잃었다"
- 큰손들 "K- 밸류업 지수 투자지표로 삼기 어려워"

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