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■ FOMC 대응 전략-  유창희  로라투자자문 본부장


[전일장 증시 리뷰와 분석]

◇ 간밤에 9월 FOMC 결과가 나왔습니다. 50bp 인하가 확인됐는데, 이와 함께 뉴욕증시 흐름까지, 어떻게 보셨습니까? 

- "미 금리 50bp 인하"…뉴욕증시 마감 상황은?

◇ 9월 FOMC를 통해 연준이 빅컷을 했는데요. 오늘(19일) 당장만이 아니더라도, 당분간 국내 증시에는 어떤 영향을 줄 것이라 보십니까? 

- "결국 연준은 빅컷 단행"…국내 증시 영향은?
- 미국 금리인하기 돌입 시 증시에는 우호적일 것
- "박스권 갇힌 코스피"…반도체 대형주 흐름 관건
- "코스피에 이미 금리인하 효과 선반영" 분석도
- 국내 반도체 대형주, 글로벌 IB 부정적 전망 보여  
- 모건스탠리 "SK하닉 목표주가 12만 원으로 하향"
- 모건스탠리 "D램 가격↓·낸드플래시 재고 감안"
- 금리인하·미 대선 후보 정책·밸류업 수혜주 주목
- 20일 BOJ 금정위 대기…"증시 변동성에 폭풍"
- 11월 미 대선 등 변수 많아 증시 상승세 제한적
- 미국 경기 지표에 대한 변동성 확대 가능성 대비
- 최근 FOMC 이후 증시 방향성 다소 부정적 흐름
- 오늘 밤 뉴욕증시 흐름 주요 변곡점 될 전망
- BOJ 금정위 후 엔화 변동성 확대, 증시에 부정적

◇ 코스피가 꽤 오랫동안 박스권에서 지지부진하게 움직이고만 있어요. 외국인 투자자에 대한 의존도가 심한 탓이라는데, 정말 이게 이유라고 봐야 됩니까? 

- 코스피가 박스권에 갇힌 이유…외국인 의존도?
- 국내 증시, 외국인 투자자에 대한 의존도 높아
- 외국인, 9월 들어 반도체 중심 4.9조 원 순매도
- 이달 들어 외국인 투자자의 순매도 증가 추세
- 원화 환율 따라 외국인 매매 동향 변화 가능성
- 유동성 위축·통화정책·엔 캐리 청산 확대 등 경계
- 외국인 매도세…"2차 블랙먼데이 방어는 개인이"
- "연약한 코스피"…외국인 의존 수급 개선해야
- "개인이 K증시 지탱"…금투세 등 따라 변심 우려
- 특정 업종·종목에 편중된 매수와 매도 반복 패턴
- 매수·매도 삼성전자 집중…주가와 지수에 부정적
- "시장이 아닌 종목 선정이 중요한 상황"
- 밸류업, 장기적으로 '증시의 터닝포인트' 기대

◇ 추석 연휴로 국내증시가 3 거래일 간 휴장을 했는데, 그래도 오늘 흐름은 OO한 상황이에요. FOMC라는 큰 산을 하나 넘었고, 이제 11월 미국 대선을 앞두고 해리스나 트럼프 관련주에 주목하는 건 어떨까요?

- 11월 미국 대선…정책 수혜주에 집중해도 될까? 
- 선거 50여 일 앞두고 여론조사 오차범위 내 혼전
- 트럼프 2차 암살 시도에도 해리스 트레이드 강세
- 민주당 "노동자 중심" VS 공화당 "규제완화·감세"
- 트럼프 "법인세 20%까지 낮추고 기술혁신 장려"
- 해리스 "주식 등 매각 이익에 최대 28% 과세"
- 해리스 "청정에너지 확대 등 에너지 효율 강화"
- 트럼프 "원전 포함 에너지 관련 규제 전면 해제"
- 트럼프 "전기차 관련 모든 의무 조치 무효화"
- 트럼프 트레이드, 석유·가스·방산·조선 등 수혜
- 해리스 트레이드, 신재생에너지·이차전지 등 수혜
- 저변동성 관련 필수소비재·유틸리티 등에 주목
- 트럼프 2차 암살 테러…해리스와 지지율차 확대
- 미 대선 관련주 일부 선반영…시장 영향력 제한적
- 방산 업종 및 생물보안법 수혜주 긍정적 전망
- 10월 중순 이후 시장 상승 전환 가능성 대비해야

◇ 국내 반도체 대장주인 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 흐름이 너무 부진합니다. 증권가에서는 목표주가 하향 리포트도 내놓고 있고, 외국인의 매도세도 거세거든요. 삼성전자와 SK하이닉스…어떻게 보고 계세요?

- 삼성전자·SK하이닉스 흐름 부진…향후 전망은?
- 외국인, 9월 삼성전자·SK하이닉스 대량 매도
- 증권가, 삼성전자 목표주가 하향 조정 잇따라
- 삼성전자 3분기 영업익 증권가 전망치 밑돌 전망
- 증권가 "삼전, 소비자용 제품 수요 회복 필요"
- AI 거품론에 삼성전자 핵심사업 HBM도 먹구름
- 골드만삭스 "빅테크의 AI 투자 성과 미미하다"
- 모건스탠리 "AI 거품 여전…고점에 대비하라"
- iM증권 "HBM 경쟁 심화에 삼성전자 목표가↓"
- 모건스탠리 "SK하이닉스 목표주가 54% 하향"
- 삼전·SK하닉, 올해 3분기 역대 최대 매출 전망
- 삼성전자 3분기 반도체 매출 점유율 12.3% 전망
- SK하이닉스, 인텔 제치고 3위 자리 오를 것
- SK하이닉스, 3분기 매출 17조 원 기록할 전망
- SK하이닉스, 처음으로 인텔 추월 전망 '청신호'
- "파운드리 매각" 인텔 몰락…삼전·SK하닉에 불똥
- 삼성전자 3분기 실적 하향…주가 반등 걸림돌
- HBM3E 12단 테스트 통과 여부 주가 방향 결정
- SK하이닉스 3분기 삼성전자 실적 추월
- SK하이닉스, 반도체 1위 기업으로 재평가 기대
- HBM3E 12단 공급 우위, 실적 격차 확대 기대

◇ 지난 17일까지 세계 3대 암학회 중 하나인 유럽종양학회가 있었는데, 유한양행이나 한미약품 등 한국 기업들도 많이 나갔어요. 주요 기업들의 성과는 어땠으며, 그에 따른 향후 주가 흐름은 어떨까요?

- 유럽종양학회 성료…K바이오 성과와 전망은?
- 13~17일 유럽종양학회(ESMO 2024) 개최
- 유한양행 '렉라자', 리브리반트 병용요법 효능↑
- 렉라자·리브리반트 병용 시 환자 내성 억제 도움
- 렉라자·리브리반트 병용 시 내성 변이 발생률↓
- 렉라자, 미국종합암네트워크 '1차 치료옵션' 등재
- 유한양행 폐암 신약 '렉라자' 미 FDA 허가 완료
- 한미약품 "공개 준비 신약 후보물질 13개"
- 한미약품 "경영권 우려에도 신약개발 동력 여전"
- 한미약품, 표적항암제 임상 설계 과정 발표
- 한미약품 "항암·비만·당뇨·희귀 질환 신약 개발"
- 에스티팜 첫 신약 후보물질, 임상 후 안전성 확보
- 에스티팜, 경구용 대장암 치료제 1상 결과 발표
- 루닛, 면역항암제 병용 치료 연구 결과 발표
- 티움바이오, 항암신약 후보물질 임상 1상 발표
- 핵심적인 결과 부재…아쉬움에 주가 영향 제한적

◇ 이제 올해도 얼마 남지 않았고, 국내증시는 지지부진한 흐름을 보이며 답답하기만 합니다. 앞으로의 국내증시, 어떤 전략으로 대응하면 좋을까요? 

- 그간 지지부진했던 국내증시…향후 대응 전략은?
- 외국인의 무서운 매도세…연말까지 지속 우려
- "역사적으로 부진했던 9월"…시장 유동성 위축
- BOJ 금리인상 여부 따라 엔 캐리 청산 확대 우려
- "리스크 관리 필요한 시점"…현금 비중 늘려야
- 10월 중순까지 기간 조정 후 방향성 결정 기대
- 10월 중순 후 본격적인 실적 장세 진입 대비 필요
- 11월 미 대선·FOMC 추가 금리인하…결과 주목
- "당분간 빠른 순환매 장세 지속될 것으로 전망"
- 원화강세+유가하락 수혜, 항공·유틸리티 업종
- 금리인하 수혜주, 바이오·금융·건설 업종 주목
- 실적주, 미용·조선·자동차 업종에 주목

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