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■ 재테크 노하우 머니쇼 '문남중의 금요시장' - 문남중 대신증권 대신증권 리서치센터 수석연구위원


[이번 주 증시 이벤트]  

▲2일 (월)
[휴장] 미국 - 근로자의 날
[산업] 2024 호주 멜버른 식품 전시회(~5), 미국 8월 자동차 판매 데이터 발표, 현대차/기아 8월 지역별 판매 발표

- 중국 8월 Caixin 제조업 PMI 
- 일본 2분기 자본지출/기업이익/매출 발표
      8월 지분 은행 제조업 PMI 확정치 발표

▲3일 (화)
[산업] 2024 독일 조선 및 해양 전시회(~6), 2024 폴란드 국제 방산 전시회(~6), 2024 미국 상용 무인항공기 전시회(~5), 2025 S/S 서울패션위크(~7), 데이식스·샤이니 온유 컴백, 위메이드플레이 '애니팡 매치라이크' 출시

- 한국 8월 CPI, 근원 CPI 발표 
- 미국 7월 건설지출
      8월 S&P 글로벌 제조업 PMI 확정치
      ISM 고용, 신규주문, 제조업, 구매물가

▲4일 (수)
- 연준 베이지북 공개
- 한미일 3국 연례 경제대화(TED)
- 뉴질랜드 총리 방한 예정(~5)

[산업] 인스피언 수요예측(~10), 2024 세미콘 타이완(~6), 2024 탄소중립 EXPO, SCM FAIR 2024(~6), 영화 비틀쥬스 개봉

- 미국 7월 제조업 수주, 내구재 주문 확정치 
          구인이직보고서 구인건수
- 중국 8월 차이신 종합, 서비스업 PMI 
- 유럽 7월 PPI 
      8월 HCOB 서비스업, 종합 PMI 확정치
- 일본 8월 지분 은행 서비스, 종합 PMI 확정치

- 미국 실적 : 트립닷컴 그룹

▲5일 (목)
[산업] 제닉스, 셀비온 수요예측(~11), 에스엠 보이그룹 '라이즈' 일본 정식 데뷔

- 한국 2분기 GDP 잠정치
- 미국 8월 ADP취업자 변동 / Challenger Job Cuts
        S&P 글로벌 서비스업, 종합 PMI 확정치
        ISM 서비스, 가격, 고용, 신규주문 확정치
- 유럽 7월 소매판매 
- 일본 7월 실질 임금총액

- 미국 실적 : 브로드컴

▲6일 (금)
- 미국 8월 고용보고서 공개

[산업] 세계 3대 IT 박람회 '독일 IFA 2024' (~10), 한켐·와이제이링크·에이치이엠파마 수요예측(~12), FAO 세계 식량가격지수

- 미국 8월 비농업 부분고용자수 변동 / 제조업 임금변동, 실업률
          시간당 평균 임금(MoM, YoY) 
- 유럽 2분기 GDP·고용 확정치
- 일본 7월 가계 소비지출, 동행지수, 선행지수 잠정치

※세계폐암학회(WCLC) 컨퍼런스 (7~10일)
※미국 대선후보 토론 (현지 시간 10일)

[전일장 증시 리뷰와 분석]

◇ 먼저, 간밤 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요? 

- "고용지표 발표 줄줄이"…뉴욕증시 마감 상황은?
- "나스닥 나홀로 상승"…뉴욕증시 혼조로 마감
- 필라델피아 반도체지수 4,742.42…0.60%↓
- 변동성지수 19.90 - 6.66%↓…"공포는 잠시뿐?"
- OPEC+, 감산 종료 결정 연기…WTI 1% 상승
- "FSD 날개 달았다"…테슬라 이틀 연속 4%대↑
- 트럼프, 정부효율위 구성…"머스크가 이끌 것"
- 테슬라↑ VS 루시드·니콜라↓…"엇갈린 희비"
- 엔비디아 0.94%↑…"찔끔 상승도 상승이다"
- "엔비디아가 또?"…MS와 AI컴퓨팅 특허 소송
- ADP "8월 민간 고용 증가세, 3년 만에 최저치"
- 미 8월 서비스업 PMI 51.5…시장 예상치 상회
- 미 신규 실업보험 청구 22만 7천 명…5천 명↓
- S&P글로벌 8월 서비스업 PMI 55.7…예상치↑
- 미국 경기 "제조업은 둔화 서비스업은 확장세"
- 옐런 "역사적으로 낮은 실업률…고용시장 양호"
- BofA 비공개 정보 공유 혐의…"버핏은 알았나"
- 8월 고용보고서 대기…"전 세계가 눈치보기 중"
- 개인은 "BUY 코리아"…외국인은 "BYE 코리아"
- 개인만 매수하는 국내증시…"외인 귀환 언제?"
- 피터 비레즌 "경기침체 시 S&P500 3800대로"
- 피터 비레즌 "9월 빅컷도 경기침체 못 막아"
- JP모건 "연준, 이달 FOMC서 반드시 빅컷 해야"

◇ 어제(5일) 국내증시도 살펴볼게요. 코스피 2600선을 회복하는 데 실패하며 이틀 연속 2500선에 머물렀는데요. 삼성전자는 10개월 만에 '6만 전자'로 내려앉았죠. 시장이 연속으로 카운터펀치를 맞으면서 기세가 꺾인 모습이에요? 

- 코스피 이틀째 2500선…‘R의 공포’ 충격 이어지나?
- 겁 업는 개미들, 코스피 3% 떨어지자 1.6조 매수
- 외인 코스피·코스닥 6천억 순매도…개인은 저가 매수 나서
- 5일 코스피·코스닥 동반 하락…삼성전자 ‘6만전자’로
- '삼전 개미'의 한숨…AI랠리 못 끼더니 내릴땐 같이
- SK하이닉스 전날 8% 급락 뒤 3% 반등 그쳐
- “엔비디아 부진에 반도체주 당분간 약세 전망”

◇ 9월 김 빠지고 힘든 시장으로 시작하고 있습니다. 코스피 10조, 코스닥 6조로 거래대금 자체도 많이 줄어든 상황인데요. 9월 시장 어떻게 진단하십니까?

- 국내증시 쪼그라든 거래대금…흐름 진단은?
- 9월 뉴욕증시 전통적 약세장…S&P500 지수 9월 하락 55%
- S&P500, 9월 한 달 기준 10년 중 7번 하락·3번 상승
- '9월은 약세장'이 통계적으로 증명…엔비디아 급락세
- S&P500, 최근 4년간 9월 평균 6%대 하락 
- ‘오른 것도 별로 없는데’…속 터지는 개미들 
- 짐 싸는 외국인…국내 증시 부담으로 작용 

◇ 미국 경제에 대한 침체 우려감이 다시 고개를 든 상황입니다. 고용 지표의 중요성이 더욱 커진 상황인데요. 일단 이번주에 나온 지표들은 생각보다 더 안 좋았거든요. 이번에는 어떤 점을 주목해야 할까요?

- 점차 둔화하는 미국 고용…지표에서 주목할 점은?
- 미 곳곳서 경제활동 정체…고개 드는 침체 우려 
- 장세 분수령 될 미국 8월 고용보고서…美 실업률 주목 
- 미국 7월 구인 767만 건…"3년 만에 최저“
- 美 고용시장 냉각에 9월 FOMC '빅컷' 기대감 고조
- ”고용지표 발표 전까지 증시 지지부진한 흐름 이어갈 것”

◇ 18일 미국의 9월 FOMC 회의를 앞두고 있는데요. 제조업 지표에 이어 연준의 베이지북까지 침체를 가리키면서 빅컷 가능성이 커진 상황인데, 연준이 빅컷과 스몰컷 중 어떤 선택을 할 거라고 보십니까?

- ‘빅컷’이냐 ‘스몰컷’이냐…연준 어떤 결정 내릴까
- 美 7월 구인 3년 만에 최저…빅컷 전망 강화
- 美 베이지북·고용 모두 경기침체 지목…높아진 빅컷 기대감
- 9월 '금리 인하의 달'…고용 점진적 완화에 '스몰컷' 무게
- 씨티은행, “연준 금리를 50bp 인하할 가능성 증가”
- “연준, 9월 FOMC서 25bp 기준금리 인하 무게”
- 50bp인하 시 시장 부담 느낄 가능성↑
- 장단기 금리차 해소기 '경기침체 가능성'↑…"변동성 유의“
- 美국채 장·단기금리 역전 후 해소되면…총 10번 '침체' 왔다
- 美 연준 베이지북 "경제활동 정체·감소 지역 늘어"
- 경제활동 주춤 지역 직전 보고서의 5곳→9곳으로 늘어
- 소비 지출은 대부분 지역서 감소, 제조업 활동도 하락
- 베이지북, 12개 지역 연방준비은행의 경기동향 보고서

◇ 올해 들어 국제유가가 꾸준히 하락 흐름 이어가더니 현지시간 4일, 12월 이후 처음으로 60달러선까지 하락했는데요. 유가의 급락 어떻게 바라보고 계십니까?

- 무너진 유가, 미국발 ‘R의 공포’ 탓?
- 현지시간 4일 WTI, 70달러 아래로 급락 
- 美·中 부진한 경제지표…주요 소비국 석유 수요 하락 우려
- 시장 원유 재고 증가 전망…유가 누르는 압력으로 작용
- 제조업 구매관리자지수(PMI) 47.2 …기대치 밑돌아
- "국제유가, 70달러선 붕괴됐지만…경기침체 방어 역할“

◇ 다음 주 미 대선 후보들의 2차 TV토론이 예정돼 있죠. 지난 1차 TV토론 이후에는 트럼프 트레이드가 부각되기도 했는데요. 이번에는 다를까요?

- 미 대선 2차 TV 토론 임박…증시 영향은?
- 첫 토론·트럼프 선고 앞두고…미 대선 6일부터 사전투표
- 해리스·트럼프 TV토론 규칙 확정…발언자 마이크만 '온‘
- TV토론 해리스·트럼프, 경제정책·낙태권·이민문제 쟁점화
- TV토론 앞둔 트럼프·해리스…국내 증시 '수혜주 판세' 눈길
- 해리스 트레이드 강화 시 2차 전지·자동차·신재생 우위
- 트럼프 트레이드 힘 받을 시 방산·조선 업종 선호

◇ 선거를 의식해서인지 전기차 의무화에 모호한 입장이었던 해리스 후보가 전기차 의무화를 지지하지 않는다고 밝혔어요?

- 해리스 측 "의무화 지지 안한다"…전기차 정책도 후퇴
- 최근까지 경합주 의식, 전기차 의무화에 모호한 입장
- 과거엔 탄소 규제 앞장…신차 100% 의무법안 발의
- 車산업 중심' 경합주 표심 고려…프래킹 금지도 번복
- "美 경합주 6곳 중 해리스 4곳·트럼프 1곳 우위"
- 테슬라 등 전기차 업계, 美 대선 앞두고 투자 관망세
- 블룸버그 "BYD, 멕시코 공장 부지 물색작업 중단"
- BYD는 부인…"멕시코 공장 건설 위해 계속 노력 중"
- 테슬라도 7월 멕시코 '기가팩토리' 건설 계획 보류
- 美 대선 박빙 속 무역정책 불확실…전기차 업계 신중
- 트럼프 당선될라…7월 말 전기차 펀드서 2.2조 원 이탈

◇ AI반도체 고점론에 대한 인식이 커지고 있는 상황이지만 개인투자자들은 지금이 저가매수 기회라고 보고 있기도 하거든요. 반도체 쪽은 어떤 시각으로 다가가면 좋을까요?

- '엔비디아 쇼크'에 맥 못추는 반도체주…투자 시각은?
- '갓비디아' 믿었는데…폭락 언제까지?
- '뚝뚝' 떨어지는 엔비디아 주가…서학개미도 눈물 '뚝뚝'
- 엔비디아 주가 급락…젠슨 황 '1천억 달러 클럽' 탈락
- 엔비디아 산 서학개미 10명 중 4명 ‘울상’ 
- 엔비디아 추락 3대 원인…경기불안·반독점법·엔화강세
- 'AI 우등생' 엔비디아 어쩌나…美 법무부, 반독점 소환장
- 주가 폭락 엔비디아 "반독점 소환장 받은 적 없다"
- AI 거품론에 월가 혼란…모건은 또 경고
- AI 반도체 혼란 지속…"HBM4 경쟁은 그대로“
- 상반기 美 빅테크들의 AI 인프라 투자금액 1,060억 달러
- 빅테크들의 AI 서버 증설…국내 기업들의 HBM 공급도 지속
- 이강욱 SK하닉 부사장 "AI 시장 연평균 27% 성장할 것“
- ”메모리 반도체 업황의 상승 사이클 지속 염두“
- 삼성전자, ‘6만전자’ 회귀…반도체 ‘다운 사이클’ 우려

◇ 반도체주가 조정을 겪으면서 자금이 일부 이차전지와 제약바이오 섹터로 흘러가고 있는데요. 이 두 섹터에 대해서는 어떠 의견을 갖고 계십니까?

- 금리인하 수혜주 이차전지·제약 바이오…접근해도 될까
- 기술이전·FDA 승인…‘성과 바탕’ 제약·바이오주 훈풍
- 이벤트·임상 결과 앞둔 제약·바이오…현시점 주도주
- "이차전지, 불확실성 해소 판단 이른 시점“
- 9월 미국 세계폐암학회·유럽종양학회 개최

◇ 일본이 금리인상 기조를 재확인하면서 엔화가 장기적인 오름세를 보일 것이란 전망에 힘이 실리고 있는데요. 엔캐리 트레이드 청산 우려를 자극하는 건 아닌가 싶거든요?

- 일본은행 총재 ”금리인상 계속“…지금이 엔화 저점?
- 일본 엔화 폭등 예고, 전문가들 '1달러 135엔 간다'
- 8월 초 '엔캐리' 쇼크에도…금리인상 외치는 BOJ
- BOJ 다음 인상은?…12월 48%·내년 1월 32%
- 핌코 일본지사 "BOJ 내년 1월 금리인상 나설 것"

◇ 정부가 9월 중에 코리아 밸류업 지수를 발표할 계획이라고 밝히자, 밸류업 관련주를 향한 관심도 커지고 있는데요. 주도주가 사라진 지금 시장에서 밸류업 관련주가 좋은 대안이 될 수 있다고 보시나요? 

- 주도주 찾기 어려워진 증시 환경…‘밸류업’이 대안 될까
- 밸류업 지수 ‘공개 임박’…고배당·저PBR 수혜주 ‘재주목’
- 100일 넘긴 밸류업…대기업 동참 움직임 활발 
- 자사주 소각 등 주주환원 확대 기업 주목 
- 포스코그룹, 밸류업 동참…4분기 구체적 내용 공시
- 밸류업 관련주 중 고배당 추진 기업 관심 필요 
- 통신 및 공기업·증권 관련주 중심 접근 바람직 

◇ 시장이 어지러운 상황에서 금투세 시행을 둘러싼 정치권 공방이 증시 불확실성을 더 키우고 있다는 지적도 나오고 있거든요?

- 'R의 공포' 주가 와르르…개미들 "이 와중에 금투세?" 
- ‘금투세’에 뿔난 개미들…”국장 죽이기“ 비판 목소리 
- '금투세 폐지·코인과세 유예' 입법예고…하루새 의견 4천 건 돌파
- 금투세 시행 3개월 앞두고 유예·완화 등 당내 이견 다양
- 개미들, 이재명 블로그 찾아가 금투세 폐지 압박하기도
- 민주당, 금투세 놓고 옥신각신…유예 가능성↑
- 개인 비중 높은 코스닥, 금투세 따른 변동성 노출 

◇ 9월 주식시장 외롭게 버티시는 분들이 많습니다. 투자 조언도 부탁드릴게요. 

- 급락으로 열어젖힌 9월 증시…대응 전략은?
 

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)