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한양증권 매각을 추진하는 한양학원과 인수 우선협상대상자인 KCGI가 주식 매수 협상 기간을 연장해 다음 주 중 계약 타결을 준비하고 있습니다.

오늘(5일) 금융투자업계에 따르면 한양증권의 대주주인 한양학원과 KCGI는 다음 주 내 주식매매계약(SPA) 체결을 목표로 막바지 협상을 진행 중입니다. KCGI는 지난달 2일 인수 우선협상대상자로 선정돼 한양학원으로부터 5주간의 독점 협상권을 부여받았습니다. 당초 협상은 내일(6일) 마무리돼야 하지만, 협상 기한을 일주일 늘리기로 합의한 것으로 전해졌습니다.

KCGI는 인수 자금 조달을 위한 프로젝트 펀드를 만들 계획입니다. OK금융그룹과 메리츠증권 등 10여 곳의 금융사에 출자 의사를 타진했으며, 이 중 일부와 막바지 협의 단계에 접어든 것으로 알려졌습니다.

시장 일각에서는 KCGI가 자금 조달에 실패할 수 있다는 우려도 나옵니다. SPA 체결이 한주 앞으로 다가왔지만, 출자 여부가 확실하게 밝혀진 투자자가 아직 없기 때문입니다. KCGI의 인수 희망 가격인 2천448억원은 보통주 376만6천973주(지분율 29.6%)에 대한 대금으로 주당 6만5천원의 가격이 적용됐습니다. 어제(4일) 한양증권 종가(1만6천80원)의 약 4배에 달합니다.

한양학원과 KCGI가 SPA를 맺으면, 이후 금융당국에 대주주 적격성 심사를 신청해야 합니다. 대주주 적격성 심사는 신청일로부터 60일 이내에 완료되는 것이 원칙이나, 자료 보강 요구 등 심사 과정에 따라 연장될 수 있습니다.

특히 프로젝트 펀드로 금융회사를 인수하면 심사가 한층 길어지기도 합니다. GP(펀드운용사) 외에도 출자금액이 전체 조성 규모의 30% 이상인 LP(펀드출자자), 출자금액이 전체의 30% 미만이라도 경영 의사결정에 영향력을 행사할 수 있는 출자자 모두에 대해 적격성을 검토해야 하기 때문입니다. 이 외에도 한양학원이 한양증권 지분을 되사는 조건으로 KCGI를 우선협상대상자로 선정했다는 '파킹딜' 의혹이 일각에서 제기돼 심사가 더 길어질 것이라는 관측도 나옵니다.

한양학원은 한양대를 운영하는 유명 사학재단으로, 한양증권은 학교 측이 수익 다변화를 위해 1956년 설립한 회사입니다. KCGI의 인수가 무산될 경우 협상권은 차순위 협상 대상자인 LF로 넘어가게 됩니다.

이런 가운데 한양증권 내부에서는 우려 섞인 목소리가 나오고 있습니다. 한양증권 노조는 지난 2일 여의도 본사 앞에서 투명한 매각 진행, 직원의 고용 안정 보장 등을 촉구하는 기자회견을 개최했습니다. 한양증권 노조는 추후 국회에 파킹딜 의혹 등 매각 과정에서 나온 여러 의혹에 대한 투명한 감사를 촉구할 예정입니다. 한양증권은 자기자본 기준으로 국내 28위의 중소 증권사지만, 채권 발행과 부동산 금융 등 기업금융에 강점이 있고 증권사 인허가권 '프리미엄'으로 시장의 관심을 받고 있습니다.