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■ 재테크 노하우 머니쇼 '하우머니' -  남아란 신한자산운용 ETF 상품전략팀 과장
  
경제 지표가 발표될 때마다 주식 시장이 출렁이고, 경제계 인사의 한마디에 외환 시장이 들썩이며 변동성이 커지고 투자에 있어 불안함은 더욱 커지고 있습니다. 최근 패닉을 한 차례 겪고 난 후에도 여전한데요. 여러 가지 우려들이 가득했던 시기를 지나 하나씩 불안 요소를 제거해 나가고 있는 시장에서 주목하면 좋을 ETF에 대해 알아보겠습니다. 신한자산운용 ETF 상품전략팀 남아란 과장님 나오셨습니다. 안녕하세요. 

Q. 우선 최근 국내증시도 미국증시도 서서히 살아나고 있는 분위기예요. 지난주는 상승세를 이어가는 모습이었는데, 국내 ETF 시장의 분위기는 어땠습니까? 

- 패닉 겪고 불안 요소 걷혀가는 시장…주목할 ETF는?
- 서서히 회복 중인 증시…최근 국내 ETF 시장의 분위기는?
- 저가 매수 유입·엔 캐리 청산 및 경기 침체 우려 완화
- 특별한 호재보다 '악재 해소'에 다른 안도 랠리 이어져
- 반도체 업종, 조정 이후 TSMC 7월 매출 호조에 반등

Q. 최근 수익률이 좋았던 ETF는 어떤 것이 있었는지 궁금한데요?

- 지난 1주 성과 상위, 일본 관련·팔라듐·반도체·방산 순
- 지난 1주 성과 하위, 엔터·농산물·중국 관련 순
- 지난 1개월 성과 상위, 엔화 관련·방산·조선·미국 장기채 순
- 지난 1개월 성과 하위, 일본 관련·반도체 순
- 코스피, 급락 후 8 거래일 중 7거래일↑…조정 베팅 자금 유입
- 뉴욕증시 저가 매수 자금 유입 지속
- 9월 금리인하 100%…기대감 커지며 미국 장기채로 자금 유입

Q. 지난 5일 세계 증시가 일제히 대폭락 했던 블랙먼데이 사태에서 일본 증시도 자유롭지 못했죠. 충격에 휩싸인 시장이었지만 서서히 하락분을 회복하고 있는 모습인데 앞서 말씀해 주신 걸 들어보니 일본 관련 ETF들이 또 상위권에 많이 포지한 모습이에요? 

- 닛케이지수 급락 충격에도 일본 관련 ETF는 선방?
- 일본 관련 ETF, 한 주간 큰 폭 반등한 모습
- 일본 관련 ETF, 1개월 낙폭과 비교 시 완전한 회복은 아직
- 일본 증시, 폭락 후 빠르게 반등하며 하락분 회복
- BOJ, 증시 급락에 하락 확산 전 빠르게 대응
- BOJ, 증시 패닉셀 후 이틀 만에 조기 금리인상 가능성 일축
- BOJ 우치다 부총재 "추가 금리인상에 신중 기할 것“
- 최근 1주 간 일본 반도체 및 증시 관련 ETF 선방

Q. 7월부터 AI 거품론이 시장을 휩쓸며 엔비디아를 비롯한 반도체주들이 조정을 받기도 했는데요. ‘거품론은 시기상조다’라는 의견에 미국 경제지표까지 호조를 보이며 반등한 모양새예요. 엔비디아, 다시 주목할 때가 온 걸까요?

- 조정 후 반등 시작…엔비디아, 다시 주목할 때?
- 알파벳 2분기 매출 847억4천만·주당순이익 1.89달러
- 알파벳 2분기 실적…검색·클라우드 부문 힘입어 호조
- 알파벳 예상치 상회 실적에도 설비투자 증가…모멘텀 둔화 우려
- 알파벳·MS·아마존 등 2분기 실적 부진…AI 거품론 부각
- 엔비디아, 블랙웰 설계 결함으로 출시 지연…주가 조정
- 공급 측면 이슈…AI 수요 둔화로 해석은 어려워
- "엔비디아 낙폭 과도"…최근 반등하며 낙폭 축소
- 엔비디아, 이달 28일 2분기 실적 발표에 주목
- 엔비디아 비중 20% 이상 SOL 미국AI반도체칩메이커 등 주목

Q. 최근 코로나19 재확산과 엠폭스 급속 확산과 9월 연준의 금리인하가 확실시되면서 바이오 관련주들에 대한 관심이 커지고 있는데, 바이오 관련주 중에 특히 좋은 흐름을 보인 분야가 있다면요?

- 바이오 관련주 중 특히 좋은 흐름 보인 섹터는?
- 바이오 내 CDMO·진단키트·보톡스 관련주 상승폭 확대
- 보톡스 관련주, 해외 매출 큰 폭 성장하며 강세
- 보톡스, 주기적인 시술 필요…가성비 중요
- 국산 보톡스 가격 경쟁력…해외에서 큰 관심
- CDMO·진단키트·보톡스 관련주 높은 상승률 보여

Q. 바이오 관련주들과 섹터가 주목받는 상황에서, 국내 상장 ETF 중 투자를 위해 관심을 가져볼 상품은 어떤 것들이 있나요?

- 국내에 상장된 제약·바이오 관련 ETF가 있다면?
- KODEX 바이오, 팹트론·신풍제약·휴마시스 등으로 구성
- 국내 헬스케어 거래대금 상위 50 종목에 동일비중 투자
- TIGER 바이오 TOP10, 삼바·셀트리온·SK바이오팜 등 구성
- 국내 건강관리 종목 중 시총 상위 3개에 각 25% 집중 투자
- RISE 헬스케어, 알테오젠·HLB·삼성바이오로직스 등으로 구성
- 의료장비·바이오·제약 등 국내 헬스케어 종목에 투자
- SOL 의료기기소부장, 메디톡스·파마리서치·대웅제약 등으로 구성
- 임플란트·보톡스 등 의료기기 관련 종목에 선별 투자

Q. 과장님, 지난달에 오셔서 트럼프 수혜 테마에 대해 정리해 주셨잖아요. 이후에 민주당 후보로 해리스가 거론되고 높은 지지율을 기록하면서 ‘해리스 트레이드’에도 관심이 커지고 있어요. 이번에는 ‘해리스 수혜 테마’에 대해 정리해 주신다면요?

- 트럼프 대적 미 대선 민주당 후보 해리스…수혜 테마는?
- 최근 민주당 전당대회서 대선 최종 후보 해리스 확정
- 8일 대선 후보 지지율 조사…해리스 42% 트럼프 37%
- 해리스 '다자주의 외교 지향'…바이든과 유사
- 해리스 '오바마케어·IRA 지지'…메디케어·의료보험 확대 강조
- 해리스 후보 대표 수혜 섹터…헬스케어
- 해리스, 바이든보다 전통·전력 인프라 더 강조할 전망
 
Q. 9월 FOMC가 머지않았습니다. 한 달여 정도 남았는데, 금리인하가 임박하며 ‘채권의 비중을 늘려야 할 시기다’라는 의견도 많이 나오고 있는데요. 최근 금리 변동성이 굉장히 커져서 조심스럽기도 합니다. 어떤 전략을 가져가면 좋을까요?

- 금리인하 임박…채권 비중 확대 전략 유효할까?
- 경기침체 우려 완화에도 향방에 대한 민감도 확대
- 9월 금리인하 확률 100%로 반영…채권 비중 확대 유의미
- 채권형 ETF 중 환헤지형·커버드콜 전략 선호
- 금리인하 시 지금보다 환율 안정될 가능성 높아
- 금리인하·환율안정 시 장기채 ETF 중 환헤지형 선호
- 최근 금리 변동성 확대…커버드콜 전략 통한 인컴 확대 유효

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