SBS Biz

■ 재테크 노하우 머니쇼 '유동원의 투자전략' - 유동원 유안타증권 글로벌자산배분본부장

[증시 리뷰와 분석]

◇ 본부장님, 간밤 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요? 

- 간밤 뉴욕증시 마감 상황은?
- 뉴욕증시 PPI 둔화에 3대 지수 일제히 상승
- 미 7월 생산자물가지수(PPI) 0.1%↑ 전망치 하회
- 미 7월 PPI 전년동기대비 2.2%↑…뚜렷한 둔화세 
- 미 7월 PPI 0.1%↑…9월 금리인하 기대감 상승
- 미 7월 근원 PPI 전월대비 0.3%↑…전년대비 3.3%↑
- 미 7월 상품지수 전월비 0.6%↑…석 달 만에 오름세
- 미 7월 서비스지수 전월비 0.2%↓…작년 12월 이후 첫 하락
- 미 7월 PPI 전망치 하회…CPI에 대한 기대감 증가
- 미 7월 CPI 예상치 하회 시 연준 금리인하 속도↑
- 일 7월 PPI 예비치 전년동월대비 3.0%↑…예상치 부합
- 인플레 둔화 확인…미 금리 1년내 2%P 인하 예상
- 로이터 "인플레 둔화…연준 내달 금리인하 시작 기대감"
- 로이터 "연준 9월 금리인하폭 50bp 가능성"
- 미 국채금리 하락세…10년물 3.848% 2년물 3.940%
- 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등…4,942.31 마감
- 변동성지수(VIX) 18.12…전거래일 대비 12.51%↓
- 달러 급락…미 PPI 둔화에 9월 '빅컷' 다시 우위
- 매파 보스틱 "경기침체 우려 과장…금리인하 시점 다가와"
- 엔비디아 6.5% 테슬라 5.2% ARM 5.6% 급등
- 애플·MS 등 M7 일제히 상승…"최악 지났다는 신호"
- WSJ "화웨이, 엔비디아 H100 필적할 AI칩 곧 출시"
- 엔비디아 6%대 급등…시총 3조 달러 회복 눈앞
- BofA "엔비디아, 반도체 업종 반등 시 최선호"
- 스타벅스, 치폴레 CEO 니콜 영입…24.5% 급등
- 닛케이지수 36,000선 회복…대포락 이전 수준 만회
- IEA "내년 공급 과잉"…WTI 2.14%↓
- 팔 수반 "이란, 몇 시간 내 이스라엘 보복 결정 가능"
- 바이든 "이스라엘·하마스 휴전 협상 점점 어려워져"
- '상승세' 해리스, 114개 여론조사 평균서 트럼프 앞서
- SK하이닉스, HBM 덕에 신용등급·매출 순위 상승
- 정부, 전기차 배터리 셀·팩·모듈별 제조사 정보 공개 검토

◇ 요즘 글로벌 시장 이야기를 하는 데 있어 빼놓을 수 없는 게 바로 엔 달러 환율과 BOJ입니다. 145~148엔 사이를 오가고 있는데 흐름을 짚어주신다면요?

- 글로벌 시장 떨게 만든 BOJ와 엔화…최근 흐름은?
- 엔·달러 환율 147엔대 후반에서 등락
- BOJ 0.25%까지 금리 인상…엔화 강세
- BOJ 부총재 "시장 불안정 시 금리 인상 안 할 것“
- BOJ 부총재 "최대한 경계심 갖고 적절한 대응 할 것"
- BOJ 우에다 총재, 23일 의회서 금리 인상 배경 설명
- 2024년 기준 일본 정부부채 GDP 대비 254.5%
- 일본 채무 잔액 1조달러 감소…재정 적자 지속
- 전세계가 채무 몸살….세계 부채 12.5경 사상 최고

◇ 지난주 고용지표 발표 후 경기 침체 우려가 잠잠해지나 싶었는데 장단기 금리차 때문인지 경기 침체로 향할 수 있다는 우려가 높아지고 있는 것 같아요?

- 사그라들었던 미국 경기 침체 우려…다시 고개 들까?
- 경기침체, 신용 경색 없이 오지 않아 
- 미 국채 장단기 금리차 낮아…경기 침체 가능성↑
- 미국 장단기 금리차, 오랜 기간 경기 침체 경고
- 미 장단기 금리차, '22년 10월부터 금리 역전·패닉 신호
- CME 페드워치 "9월 25bp 금리 인하 가능성 51.5%"
- CME 페드워치 "9월 50bp 금리 인하 가능성 48.5%"

◇ 특히 이번주는 주요 물가 지표가 발표됩니다. 양대 물가 지표라 꼽히는 PPI는 발표됐고, 곧 CPI도 발표되죠? 

- 14일 미 7월 소비자물가지수(CPI) 발표…전망은?
- 9월 FOMC 앞두고 인플레이션 지표 두 번 추가 확인
- 블룸버그 "7월 CPI 소폭 상승해도 9월 금리 인하 차질 없어" 
- 미 7월 CPI 발표 앞두고 위험회피 심리 지속
- 미 7월 CPI 예상치 3% 근원 CPI 3.3%
- 미 6월 CPI 상승률 3.0%…지난해 6월 이후 가장 낮아
- 미 7월 CPI, 전월 대비 0.2% 상승 전망

◇ 미국 경기 침체론이 계속 나오는 와중에, 애틀랜타 연방은행은 미국 3분기 GDP 증가율을 2.9%로 상향했어요?

- 애틀랜타 연은 미 3분기 GDP 증가율 상향…의미는?
- 애틀랜타 연은 미 3분기 GDP 증가율 2.9%로 상향
- 미 상무부 "2분기 실질 GDP 증가율 2.8%"
- 미 2분기 GDP 증가율 2.8%…1분기 두 배
- 체감 경기와 실제 경기 차이로 '바이브세션' 의견도
- 미 체감 경기 '이미 침체'…주택 소유자에 부 집중

◇ 뱅크오브아메리카는 S&P500이 두 달간 저조할 수도 있다는 전망을 내놨어요. AI 거품론이 S&P500의 상승세 전환을 막는 듯한데 어떻게 보십니까?

- BofA "S&P500 두 달 간 저조"…흐름 전망은?
- BofA "S&P 500, 두 달 간 저조할 수도"
- 그간 VIX 지수 45 넘으면 S&P500 수익률 부진
- VIX 지수 급등 후 8주 간 S&P500 상승 확률 40%
- BofA "VIX 급등 후 뉴욕증시 안정화에 시간 필요"
- VIX 지수 20 이상 시 시장의 공포와 불확실성 높아
- 닷컴 버블 경험…미 주식 가치 평가 상승 시사
- AI 효과 아직…"내년 S&P500 7,000 간다"
- 톰 리 "S&P500, 6년 내 1.5만p 간다"
- 시어링 "AI 혁명, 내년부터 실제 경제 영향 미칠 것"

◇ 글로벌 지정학 리스크에 높은 변동성까지 겹치면서 안전자산 선호심리가 커지고 있어요. 특히 금에 주목하는 투자자가 많아지면서 금 값도 치솟고 있죠? 

- 지정학 리스크·높은 변동성…안전자산 '금'에 주목?
- 중동 위기·금리 인하 앞두고 금값 사상 최고가 근접
- 중동 불안함 가중…금값 역대 최고치 경신
- 금값 역사적 고점…금리 인하 전 조정 가능성도
- 증시 변동성에 안전자산 수요 몰려…금·달러·채권 인기

◇ 2분기 어닝 시즌이 막바지에 접어들었습니다. S&P500 기업 중 91%가 2분기 실적 발표를 마무리했는데 어떻게 보셨습니까?

- 2분기 어닝 시즌 막바지…S&P500 기업 실적은?
- 8/9 기준 S&P500 기업 중 91% 실적 발표
- 실적 발표 S&P500 기업 78% EPS 예상치 3.5% 상회
- 실적 발표 S&P500 기업 59% 매출 예상치 0.5% 상회
- 실적 발표 S&P500 기업, 이익증가율 10.8% 매출 증가율 5.2%

◇ AI 거품론이 남아있긴 하지만 엔비디아의 실적 발표도 남아 있고, 기술주 비중을 확대하는 전략이 유효하다는 의견도 있어요? 

- 불거진 AI 거품론…기술주 비중 확대 전략 유효할까?
- 엔비디아 오는 28일 2분기 실적 발표 예정
- TSMC 7월 매출 호조…발주 업체 엔비디아 실적 기대감↑
- 엔비디아, 신형 AI칩 생산지연 타격 적을 전망
- BofA "엔비디아, 그간 낙폭 과도"
- BofA "AI 거품…현재 판단하기는 어려워"
- 증권가 "미 증시 회복 국면…기술주 비중 확대 유효“
 
(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)