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■ 재테크 노하우 머니쇼 '최종경의 IPO전략' - 최종경 흥국증권 리서치센터 기업분석팀장

[증시 리뷰와 분석]

◇ 간밤 뉴욕증시 네이버웹툰이 상장했거든요. 일단 첫 스타트는 성공적으로 보여요. 그런데 이런 IPO 대어로 꼽히는 네이버웹툰이나 야놀자 등 국내 주요 기업들이 최근 미 증시로 향하고 있다는 게 속 쓰린데요. 국내 IPO 시장이 활황인데도 해외 증시로 향하는 이유가 뭔가요?

- 네이버웹툰, 美 상장 성공적…첫 거래서 9.5% 폭등
- 네이버웹툰 공모가 21달러…3억 1500만 달러 자본 확보
- 성장성 높은 IPO 대어들 미국으로 향하는 이유는?
- “가치 평가 제대로 받자” 나스닥 가는 IPO 대어들
- 국내 콘텐츠의 글로벌 영향력 확대 위해 나스닥 상장 선택 
- 야놀자 다음 달 SEC에 서류 제출...기업 가치 최대 12조 원
- 나스닥 입성으로 높힌 인지도...글로벌 투자 유치에 유리
- 네이버웹툰, 나스닥 공모가 주당 21달러 결정…몸값 3.7조

◇ 어제(27일) 국내 증시는 마이크론 실적 발표에 흔들리는 모습이었죠. 외국인과 개인의 대량 매수에도 사흘 만에 하락하며 2780선까지 밀려났습니다. 어제 장 어떻게 보셨나요? 

- 코스피, 사흘 만에 하락 마감… 마이크론 실망에 반도체주 약세
- 개인·외인 매수세에도…기관 '팔자'에 코스피 2780선 마감
- 마이크론 실적 실망감에 코스피, 장 초반 낙폭 확대
- 외인 3일째 순매수…삼성전자, 상승 전환해 강보합
- 현대차 30만 원 육박 ‘신고가’ 경신…시총상위주 혼조
- 마이크론 주가, 시간외 급락 소식 속...코스피 냉각
- 외국인, 삼성전자 · SK하이닉스 중심 러브콜 지속 주목
- 쏠림현상 심화...하락 종목이 상승 종목 대비 2.5배 달해
- 2차전지 · IT · 철강 · 해운 · 식품주 등 '하락'
- LS일렉트릭 · LS에코에너지 등 LS 계열 '활짝'

◇ 팀장님, 연초에 올해 IPO 시장 전망을 말씀해 주셨던 기억이 납니다. 그때 시장이 “반등을 넘어 대세 상승기로 갈 거다”라고 말씀해주셨는데, 상반기 IPO 시장 예상하신대로 였을까요?

- 뜨거웠던 올해 상반기 IPO 시장…전문가 평가는?
- 지난해 IPO 시장 반등 성공…“올해 대세 상승기”
- 증시 회복 움직임에, IPO 도전 늘어…입찰제안서 ‘봇물’
- “내년과 내후년까지 대어급 기업 코스피 IPO 재개할 것”
- 상반기, 코스닥 시장 중소형 IPO 중심 상장
- 대형 IPO 부진…5월 기업 직접 자금 조달 실적 연간 최저

◇ 상반기에는 보기 힘들었던 수조 원대 대어들을 하반기에는 볼 수 있을 거 같은데요, 신규 상장 예정인 기업들도 짚어주시죠. 

- '공모가 3배' IPO 대어 몰려온다…눈여겨볼 기업은?
- 하반기 케이뱅크·시프트업 등 IPO 대어 들이 줄줄이 대기
- 산일전기, 국내 대표 특수변압기 기업…35년 노하우 축적 
- 해상풍력, 태양광, 해양플랜트 등 특수목적 사용 변압기
- IPO 앞둔 시프트업, 게임 업계 시총 4위 도전
- 시프트업, 상장 추진 및 게임 IP 확대 전략 발표
- 시프트업, ‘니케·스텔라 블레이드’가 실적 견인
- ‘스텔라 블레이드’ 출시 두 달 만에 판매량 100만 장 넘겨
- IPO 나선 전진건설로봇, 구주매출이 변수
- 모트렉스, 자회사 전진건설로봇 코스피 상장예비심사 승인
- 전진건설로봇, 국내 최대 콘크리트 펌프카 제조기업
- 상장 앞둔 더본코리아, 돌발 악재… 믿었던 간판 ‘연돈’에 발목
- 백종원의 더본코리아…가맹 리스크 '발목'

◇ 지난해에 비해서 코스피 신규 상장 기업들이 늘어나고는 있다지만 사실 상반기엔 중소형주 위주의 IPO가 주를 이뤄서 시장 분위기가 크게 달라졌다는 느낌은 크게 받지 못하고 있거든요?

- 하반기 코스피 신규 상장 증가…분위기 반전 주도할까
- 올해 4월·5월 월간 청구서 접수 기업 ‘압도적’
- 월간 신규 상장 기업 수 올해 4·6월 큰 폭으로 증가

◇ 평소 개인투자자보다는 기관투자자들을 주로 많나실 텐데, 최근 IPO 시장에서 기관투자자들 동향은 어떤가요?

- 기관투자자들의 IPO 시장 동향은?
- 공모주 펀드 연간 설정액 증가 추세 

◇ 신규상장일 가격제한폭이 확대되면서 연초에는 공모가의 4배까지 오른 종목들이 등장하기도 했는데, 최근에는 그 정도까지 오르는 종목은 많이 보이지 않는 거 같습니다. 요즘 상장한 기업들의 첫날 주가 상황은 어떤가요?

- IPO 기상도 여전히 맑지만 온도는 ‘미지근’?
- 노브랜드, 공모가 대비 4배 근접...종목별 온도차 ‘극명’ 
- 상장일 평균 수익률 월별 하향안정화...여전히 높은 수준
- 공모주 가격제한폭 400% 확대…주가 급등·투기 조장 논란
- "자리 찾아가는 사례 반복되면 투기적 거래 줄 것“
- 지난 1년간 공모가 대비 4배 상승 기업 총 5곳
- LS머트리얼즈·우진엔텍 공모가 4배에 준하는 주가 기록 중
- 우진엔텍, 원자력 관련 기대감으로 공모가 대비 7배 상승

◇ 이노그리드의 상장 취소 이슈가 쉽게 사그라지지 않는 상황이죠. 파두 사태의 후폭풍이 초유의 상장 무효 사태로 이어졌다는 얘기도 나옵니다. 상장을 코앞에 두고 어떻게 이런 일이 생길 수 있는 건가요?

- 이노그리드, 초유의 '상장 무효'…더 짙어진 '파두 후폭풍’?
- 파두 ‘뻥튀기 상장’ 의혹 이후 까다로워진 IPO 심사
- ‘최초 상장 승인 취소'이노그리드, 최대주주 분쟁 누락
- '상장 승인 취소' 이노그리드 "경영권 분쟁·소송 휘말린 적 없어“
- 이노그리드, 상장 무산 후폭풍…기업가치 '뚝’
- 뿔난 이노그리드 투자자들, 거래소 효력금지에 국민청원 나서

◇ 높은 주가 변동성을 노리고 오히려 스팩 주식에 투자하시는 분들도 많이 늘어난 것 같은데요. 스팩 시장은 현재 어떤 상황인가요?

- 하루 거래량 공모주 수십배…변동폭 키우는 스팩 시장? 
- 스팩 시장, 신규 상장과 합병 상장 시장으로 나누어 봐야
- 스팩 23개 신규 상장 완료...9개 스팩 추가 신규상장 진행 
- 지난해 연간 스팩 상장 37개, 합병 18개 대비 빠른 속도
- 공모 스팩 일 거래량 많게는 공모주의 26배
- 공모 스팩, 하루 거래량 공모주 수십배
- 스팩, 가격변동폭 커 투자자 피해 우려 팽배
- 스팩 평균 수익률 4.4%…“첫날 급등 분위기 휩쓸리면 안돼”

◇ 전부터 IPO 시장에서 로봇 산업을 좋게 보고 있다고 말씀을 하셨었죠. 어제 상장한 로봇용 액추에이터 생산 기업 하이젠알앤엠도 공모가의 3배 가까이 오르면서 좋은 흐름 보여줬거든요. 여전히 로봇 산업에 대한 뷰는 변함이 없으신가요?

- 로봇 산업, 여전히 전망은 맑음?
- 상반기 케이엔알시스템·엔젤로보틱스 신규상장 완료 
- 피앤에스미캐니스 7월 수요예측·청약 예정 
- 피앤에스미캐닉스 상장 일정 변경…증권신고서 정정
- 시스콘로보틱스·씨메스·클로봇·제닉스 청구서 접수 단계
- 두산로보틱스 지난 6월 코스피 200 편입 
- 로봇 관련주 ‘하이젠알앤엠‘ 화려한 신고식…3배 가까이 상승
- 7조 5800억 모은 로봇 관련주 '하이젠알앤엠' 어제 코스닥 상장

◇ 지난달에는 코스피200과 IPO 시장 관련해서 리포트를 정리하셨다고요?

- 신규상장 기업 코스피200·코스닥150 편입 현황은?
- 하반기부터 대어급 기업들의 코스피 IPO 본격 재개 예상
- 올해 12월부터 ’신인들의 국가대표 발탁‘ 활발해질 전망 
- 티이엠씨·지아이이노베이션·LS머트리얼즈 등 편입 이어져

◇ 코스피 대어급 상장을 기다리는 투자자분들이 많습니다. 향후 추가로 신규 상장이 예상되는 기업이 있을까요?

- “대어급 언제 나오나”…하반기 상장 도전 기업은?
- 기업공개 재수생 케이뱅크…5조원 기업가치 인정받을까?
- "몸값 최대 5조 4000억" 케이뱅크 재상장 시동
- 'IPO 재수생' 케이뱅크, 상장예비심사 재도전
- "내년이 적기?"…LG CNS, 상장 카드 '만지작'
- LG CNS, 오락가락 실적...IPO 시점은 '불투명’
- '높은 연체율에도 흑자 전환' 토스뱅크, 모회사 IPO 동력
- DN솔루션즈 실사 돌입…관건은 'FI 풋옵션' 연장여부
- 케이뱅크, LG 춘, DN솔루션즈, 비바퍼블리카(토스)

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