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■ 재테크 노하우 100분 머니쇼 '이경민의 금요시장' - 이경민 대신증권 FICC리서치 부장

[전일장 증시 리뷰와 분석]

◇ 간밤 뉴욕증시 상황부터 짚어보죠. 또 한 번 3대 지수 모두 사상 최고치를 경신했는데요. 증시 낙관론이 커지는 분위기입니다. 여기에서 더 올라갈 수 있을까요? 

- 커지는 증시 낙관론…미 증시, 어디까지 가나?
- 다우 0.68%·S&P500 0.32%·나스닥, 0.2%↑
- 다우 3만9781.37 마감…'신기원' 4만 선 코 앞 
- SG, 올해 S&P500 지수 전망치 5500으로 상향
- 추가 5%가량 상승 기대 반영…월가 최고 목표치
- 앞서 BofA·UBS도 전망 상향…"5400 간다"
- S&P500 기업 순이익 증가 전망치 15%→18%로 상향
- "3분기 중 5%가량 조정 전망…대선 이후 상승 재개"
- 미 연준 인플레 우려에도 여전히 '완화' 기조 유지
- 미 신규 실업수당 청구건수 21만 건…예상치 하회
- 미 '계속 실업수당' 180만 7000건…직전주보다 4000건 증가
- 미 고용지표 주시…노동시장 과열로 인플레 고착화 우려
- 미 3월 S&P글로벌 제조업 PMI 52.5…21개월래 최고
- 미 2월 기존주택판매 9.5% 급증…집값도 8개월째 상승
- 미 국채금리 혼조세…10년물 하락, 2년물은 상승
- 달러인덱스 0.58% 상승…국제유가는 소폭 하락

◇ 기존 M7에 더해 반도체주부터 신규 상장 종목까지.... 미 증시에서 눈에 띄는 종목들도 있었는데, 시장 움직임 어떻게 보셨습니까?

- 미 법무부, 애플 반독점 소송 제기…주가 4% 추락
- 5년 조사 끝에 제기한 소송, '애플 생태계' 겨냥
- 애플 제소한 바이든 행정부 "역사적 소송"
- MS, 코파일럿 버튼 탑재한 AI PC '서피스' 출시
- 윈도 시작 키 탑재된 이후 30년 만에 키보드 변경
- 미 '반도체 풍향계' 마이크론, 호실적에 14% 급등
- 엔비디아 1.18% 상승에도 AMD 0.58% 하락
- 마이크론 14% 폭등, 필라델피아반도체지수 2.29%↑
- 테슬라 1.62% 하락·루시드 2.51% 상승, 전기차 혼조
- 밈주식 된 '밈주식 성지'…레딧, 상장 첫날 48% 폭등
- 레딧, 상장 첫날 장중 한 때 70% 폭등…티커 'RDDT'
- 레딧 공모가 34달러…기업 가치 65억 달러에 데뷔
- 레딧 공동 설립자 X에 "엄마, 우리가 해냈어요" 게시
- 레딧 상장신청서에 'AI' 단어 약 50회나 등장

◇ FOMC(연방공개시장위원회)에 이어 유럽 중앙은행들도 금리 결정에 속속 나서고 있는데요. 어제(18일)는 영국 잉글랜드 은행(BOE)과 스위스 중앙은행의 금리 결정이 있었죠. 실제 금리인하가 이뤄지기도 했고, 피벗 기대가 확실히 좀 높아지는 분위기예요?

- 스위스 금리인하, 영국 동결…주요국 인하시점은?
- 프랑·파운드 '급절하' vs 달러 '절상'
- 영국 중앙은행, 기준금리 5.25%로 유지…5차례 연속
- 베일리 BOE 총재 '금리인하로 가는 길에 있다'
- 유럽증시, 주요국의 '피벗' 기대 속 최고가 경신
- ECB 6월 첫 금리인하 전망 80%→90%로 상승
- 영국, 예상대로 5회 연속 금리동결…피벗 가능성 신호
- BOE 총재 "인플레 하락하고 있다는 신호 나와"
- 스위스 중앙은행, 기준금리 1.5%로 '깜짝 인하'
- 튀르키예, 기준금리 45%→50%로 '깜짝' 인상

◇ 어제 아시아 증시 전반에 미국 증시 훈풍이 불었습니다. 국내증시도 간만에 크게 올랐는데요. 코스피가 단숨에 2750선을 돌파한 상황에서, 계속해서 강세를 이어갈수 있을까요?

- 미국발 훈풍에 국내 증시도 급등…오늘도 이어질까?
- 2750선 돌파한 코스피, 2022년 4월 이후 처음
- 미, 올해 금리인하 '쐐기'…일본·대만증시도 '환호'
- 일본 니케이, 2% 넘게 오르며 '사상 최고가' 경신
- 대만 가권지수, 2% 올라 사상 처음 2만 선 돌파
- 일각선 변동성 확대 신중론도…모호한 금리인하 시기
- 삼성전자, 전 거래일 이어 3% 급등…이틀간 9% 올라
- 연말 네이버 AI 추론용 서버에 '마하1' 납품
- 엔비디아와의 협력 가능성 증대…"HBM 테스트 중"
- '8만전자'·'17만닉스' 기대…반도체 랠리 이어지나
- 마이크론 2분기 '깜짝 실적'·3분기 전망치도 상향
- 국내 증시 상승세 지속 전망…반도체 지원금 모멘텀
- 반도체 업황 낙관적 전망·외국인 중심 강한 순매수
- "국내 메모리 반도체 업종 관심 당분간 지속될 것"

◇ 연준(Fed·연방준비제도)이 이번에도 금리를 동결했죠. 무엇보다 점도표상 올해 금리 인하 전망을 유지한 것에 시장은 환호했는데, 조금만 자세히 뜯어 보면 내년과 내후년은 금리인하폭이 줄었거든요. 3월 FOMC 결과와 이번 점도표, 어떻게 평가하십니까?

- 연내 3회 금리인하 전망 유지…“당장 비둘기” 파월에 환호?
- 미 연준, 5연속 금리동결…올해 3회 인하 전망 유지
- 9월·11월·12월·올해 1월에 이어 5회 연속 동결
- 우려했던 3월 FOMC 점도표, 올해 인하 횟수 유지
- 올해 연말 금리 전망치 4.6% 유지…3회 인하 예고
- QT 속도 조절 임박…파월 "조정이 머지 않았다" 지적

◇ 이번에 성장률 전망치도 작년 전망 대비 너무 올라 도마 위에 오르고 있는데요. 불과 1~2년 전만 해도 제이미 다이먼, 레이 달리오 등 월가의  전문가들이 미국 경제가 침체에 직면할 것이라고 경고했었는데 예측이 보기 좋게 빗나간 모습입니다. 이렇게 강한 경제가 앞으로도 이 같은 추세 이어질지, 아니면 다른 방향으로 갈지가 궁금한데요?

- 미국 연착륙 자신감…골디락스 진입할까?
- 올해 GDP 성장률 전망 1.4%→2.1%로 상향 조정 
- 美 경제 '낙관'···성장률 전망 올리고, 실업률은 낮춰
- 연말 근원 PCE 전망치 0.2%p 상향한 2.6% 제시
- 파월 “노동시장 2019년으로 돌아가고 있다”
- 파월 “양적긴축 속도 조절 논의했다”…점도표엔 ‘3회 인하’

◇ 또 파월 의장 발언이 이번에는 비둘기적이었다는 데에는 이견이 없지만, 발언을 두고 여러 해석이 나오고 있거든요. 일각에서는 완전히 비둘기파로 볼 수 없다는 불안감이 남아있기도 한데, 어떻게 보셨나요? 

- ‘비둘기’였던 FOMC…시장 달랜 파월 발언은?
- 파월, 경제 성장 '지속' 예상 속 올해 금리 인하 '쐐기'
- 현 금리 '고점' 인식…"올해 긴축정책 되돌리기 시작"
- 파월 "'2% 인플레 여정' 울퉁불퉁할…신중 접근 필요"
- 과거 번복 사례 언급…"섣불리 내렸다 올리지 않도록"
- 이번 FOMC서 양적긴축 속도 조절 논의 진행 언급
- 파월 "조만간 자산매각 속도 늦추는 게 적절하다 공감대"
- 노동시장 상황에 "임금 상승세 완화…구인 감소" 판단

◇ 최근 CPI(소비자물가지수)와 PCE(개인소비지출)는 매우 높았지만 파월 의장은 인플레이션 완화에 자신감을 보이기도 했는데요. 연준과 시장의 희망대로 물가는 점차 잡혀갈까요? 어떻게 보시나요?

- 인플레이션 완화에 자신감 보인 연준…미국 물가 잡힐까
- 올해 PCE 전망 2.4% 유지…근원은 2.4%→2.6%로 
- 다시 고개 든 인플레…연준 "일시적 현상으로 파악"
- 파월 "인플레 여정은 '울퉁불퉁'…신중한 접근 필요"

◇ 미국의 주요 대형 기술주 M7, 최근 희비가 엇갈리긴 했습니다만, 사실상 이미 주가가 많이 올랐거든요. 그에 반해 다른 중소형주들의 상승세는 크지 않았단 지적도 많습니다. 이쪽에서 기회를 찾아보는건 어떨까요?

- M7에 밀려 소외된 중소형주에도 기회올까?
- UBS "빅테크 상승 랠리는 조삼모사“
- UBS “빅테크 실적모멘텀 해가 갈수록 둔화될 것”
- JP모건 "시장폭 확대될 것…매그니피센트 7 벗어나야"

◇ 이번 주 엔비디아 GTC가 화제였는데요. 차세대 칩인 블랙웰이 공개됐는데, AI 괴물칩이 나왔다는 평가가 이어지고 있습니다. CEO 젠슨 황도 이번 연설에서 엄청난 자신감을 보여줬는데요. 이번 기회로 주가 고평가 논란은 잠재웠다고 봐도 될까요?

- 엔비디아 새칩 블랙웰 공개…고평가 논란 잠재울까?
- 추론 성능 30배 향상…젠슨 황, 더 강력한 'AI 괴물칩' 내놨다
- 엔비디아 “전례 없는 슈퍼컴퓨터 만들 것”
- 블랙웰, 2080억개의 트랜지스터로 구성
- 젠슨황 “아마존·MS·구글 클라우드에 블랙웰 들어갈 것”
- 엔베디아, 차세대 GPU와 함께 자체 로봇까지 선보여
- 엔비디아 자체 제작 로봇 ‘오렌지·그레이’ 공개
- 블랙웰 탑재된 로봇용 시스템온칩 ‘토르’도 공개
- 엔비디아 ‘AI종합회사’ 도약 야심 드러내

◇ 실적을 발표한 마이크론 테크놀로지도 주가가 급등했는데요. 손실 예상을 뒤집고 깜짝 실적을 달성했는데, 메모리 반도체 업계 '풍향계'로 불리다 보니 우리 반도체주도 기대감이 커지고 있거든요. 반도체 업황도 확실히 개선되는 모습인 거죠?

- 마이크론 메가급 어닝 서프라이즈…반도체 업황 본격 회복?
- 미 마이크론 호실적에 '어닝 서프라이즈'…삼성·SK도 기대감↑
- 마이크론 분기 매출·EPS 예상 상회…기대실적도 웃돌아
- D램 시장 3위 마이크론, 최근 HBM 시장서 두각
- 마이크론 매출 57% 급등…미, 반도체 보조금 지급 가속
- 마이크론, 2분기 5세대 HBM 엔비디아에 공급 발표
- 마이크론 흑자전환, 올해 메모리칩 뚜렷한 회복국면
- 미, 인텔에 약 26조원 보조금 지원
- 삼성전자·TSMC 이달 중 보조금 규모 공식 발표 전망 

◇ 호재만 있는건 아닙니다. 미국 정부가 인텔에 파격적인 보조금과 대출을 지원하겠다고 밝혔는데요. 자원은 한정돼 있는데 인텔에 몰아주면 아무래도 우리나라 반도체 기업에도 영향이 있지 않을까요?

- 인텔에 보조금 몰아준 미국···자국기업 밀어주기?
- 미, 인텔에 삼성 보조금 3.3배…자국 반도체 살리기
- 인텔 반도체 지원금 26조 원…삼성엔 8조 원 규모 지원
- 삼성전자·TSMC 지원금 합산액 대비 2배 이상
- 인텔, 미 정부 지지 속 2030년 내 파운드리 2위 목표
- 인텔과 마이크론의 공습… 샌드위치 위기 삼성전자

◇ FOMC보다 앞서 BOJ(일본은행)가 있었죠. 17년 만에 마이너스 금리 정책을 해제하고 금리를 올렸는데, 시장에선 여전히 완화적인 통화정책이란 평가가 나오는 모습이에요. 엔화값 반등을 예상했는데, 생각보다 올라갈 생각이 없는 것 같아서요. 엔화 향방은 어떻게 보시나요?

- 금리인상에도 여전히 엔저…엔화 향방은?
- BOJ, 17년 만의 금리 인상에도…전문가들 "엔저 지속될 듯“
- 일본은행, 10월 혹은 7월 인상론 부상
- 닛케이 "엔화 약세, 물가 상승 지속되면 연내 추가 인상 가능성“
- “악재일 줄 알았는데”···니케이225 ‘4만선’ 회복
- 전문가 “일본 금융완화 정책 너무 길었다”
- 일본, 7월 신권 발행···단스 예금 시장에 나올지도
- “엔화 당장의 변화는 없을 것”

◇ 비트코인 가격이 급등락을 보이고 있습니다. 전 세계 기업 중에서 비트코인을 많이 갖고 있는 마이크로스트래티지도 '레버리지 투자'로 쓴 맛을 보고 있다고 하던데요. 방향성은 어떻게 보시나요? 

- "저 1억에 물려있어요"…조정 겪는 비트코인 향방은?
- "비트코인 살까 팔까'"…미 기관들 엇갈린 매매
- "폭락이 기회"…마이크로스트래티지, 빚내서 매수
- 미 연준, ‘금리 인하 3회’ 유지에 비트코인 다시 반등
- 자금 빠지고 차익 실현에 비트코인 ‘출렁’
- 비트코인 현물 ETF에서 자금 대거 유출로 ‘급락’

◇ 국내증시는 FOMC와 마이크론 훈풍에 약 2년 만에 2750선에 안착했는데요. 특히 외국인과 기관이 강한 매수세를 보여줬는데. 갭상승 수준으로 크게 올라서 불안불안하기도 합니다. 어제 국내 증시, 어떻게 보셨나요?

- 코스피 2750 돌파 마감…상승랠리 이어갈까
- 코스피, 약 2년 만에 2750선 안착…반도체·저PBR주 급등
- 코스피, 2%대↑…2754.85 거래 마쳐
- 개인 ‘팔자’ vs 외국인·기관 ‘사자’
- 마이크론 호실적에 삼성전자·SK하이닉스↑
- 저PBR·반도체 강세…하이닉스 8%대↑
- ‘AI 랠리’에 올라탄 삼성전자…'8만 전자' 코앞
- 업종별 상승 우위…보험·금융 등 3%대↑
- “금리인하 전망 유지에 안도 심리 유입”

◇ 이대로 코스피가 상승세를 이어갈 수 있을지가 관건인데요. 2주 전 인터뷰를 보니 코스피 상단을 2750선으로 제시하셨습니다. 변함없으신가요? 상하단은 얼마로 보십니까?

- 상승세 제대로 탄 코스피…예상 밴드는?
- 2700선 ‘훅’ 넘은 코스피 3000 희망 가능할까
- "수출주·성장주 저평가 매력…코스피 상단 2,750" 

◇ 밸류업 열기는 꺾일듯 꺾이지 않는 모습입니다. 기존에 '맹탕' 논란이 일었던 밸류업 프로그램에 정부가 세제 지원책을 구체적으로 밝히면서 금융주가 강세를 보였는데요. 더 올라갈 수 있을지, 밸류업 관련주 대응전략도 세워주시죠. 

- 은행주 목표가 줄상향…밸류업으로 재상승할 종목은?
- 밸류업 '인센티브' 구체화…"주주환원 늘리면 법인세 감면"

◇ 최근 로봇 수요 증가에 대한 기대감이 커지고 있는 가운데 해외부터 국내까지 주요 기업들의 로봇 산업에 대한 투자 열기가 눈에 띕니다. 엔젤로보틱스도 다음주 26일 상장을 앞두고 있는데요. 로봇주 투자전략은 어떻게 가져가면 좋을까요?

- 글로벌 대세 투자 ’로봇‘…투자 전략은?
- LG가 ‘찜’한 엔젤로보틱스…웨어러블 로봇주 열풍 불까
- LG전자 시드 투자 및 2대 주주…기술력 입증
- 수급·투자·IPO…로봇주, 벚꽃랠리 스탠바이
- 외국인 수급에 로봇주 연초 부진 딛고 반등 흐름
- 삼성·LG 투자 호재에 로봇 새내기주 IPO 흥행도 기대감
- 증권가 “로봇기업 올해부터 수익 개선, 흑자전환 기대”

◇ 2차전지주들도 다시 살아날 기미를 보이면서 관심이 집중되고 있죠. 요즘, 페인트 업체들도 점점 이차전지 시장에 눈을 돌리는 등 개별 종목들 이슈에 따라 주가가 움직이고 있는데, 눈 여겨볼 종목이 있다면 짚어주시죠. 

- 국내 2차전지주 반등…지금 주목해 볼 종목은?
- 배터리에 꽂힌 페인트업계…'2차전지'로 활로 모색
- 삼화페인트, 리튬전지 전해액 개발 소식에 ‘급등’
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- 노루페인트, '인터배터리2024' 참가…수소 등 첨단소재 첫선
- 삼화페인트, 한국 연구진 리튬전지 전해액 개발

◇ 다음 주 증시 전망과 더불어 눈여겨볼 업종과 종목들, 그리고 대응전략까지 세워주시죠. 

- 3월 유망섹터와 포트폴리오 전략은?

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