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■ 재테크 노하우 100분 머니쇼 '최종경의 IPO전략' - 최종경 흥국증권 리서치센터 기업분석팀장

[전일장 증시 리뷰와 분석]



◇ 본격적인 이야기에 앞서 국내증시에 영향을 줄 수 있는 뉴욕증시 마감 내용부터 짚고 넘어가보죠. 시장 상황은 어땠나요? 

- 미 GDP '건재' 뉴욕증시 상승 마감…흐름 진단은?
- 다우 0.64%·S&P500 0.53%·나스닥 0.18%↑
- 다우·S&P500 최고치 또 경신…“골디락스 왔다”


- 미 2년물 국채수익률 6.4bp 하락한 4.312%
- 미 10년물 국채수익률 4.7bp 내린 4.131%
- 경제 연착륙 기대감 상승…뉴욕증시 모두 상승 마감
- 미, 지난 4분기 GDP성장률 연율 3.3%…예상치 상회
- 상무부 "소비·정부 지출 및 수출 등 분야 증가 반영"
- 미국, 심각한 침체 없이 '연착륙' 달성 낙관론 뒷받침
- ING "소비자, 쉽게 나가떨어질 줄 알았는데 예상외"
- 견고한 노동시장 바탕, 소비 증가…美경제 끌어올려
- 바이든, GDP 호조에 "우리 일 끝나지 않아" 재선 의지
- 전문가 "노동시장 강세 지속…일자리·임금 상승 촉진"
- 미 실업수당 청구 2.5만 늘어 21.4만건…4주만 증가세
- '계속 실업수당' 청구 183만건…전주보다 2.7만건 늘어
- 테슬라, 올해 성장성 '약화' 전망에 주가 12%대 급락
- "무너진 기차 같다" 전기차 수요 둔화 우려 속 혹평
- 전거래일 마감 후 분기 실적 공개…시장 기대치 하회
- 테슬라 "2024년 판매 성장률, 눈에 띄게 낮아질 수도"
- 연간 인도량 등 성장 목표 패싱에 월가 경고 메시지
- 최근 전기차 수요 둔화 전망·가격 인하도 '묵묵부답'
- 전문가 "책임있는 답변 기대했으나 우리가 틀렸다"
- 향후 잇단 가격인하 전망…테슬라 마진 더 낮아질수도
- 금융사들, 테슬라 주가 전망치 속속 하향…"관망 해야"
- IBM, 인공지능 부문 성과 4억 달러…9.49%↑ 
- WTI, 3% 상승한 배럴당 77.36달러
- UBS 목표가 상향, AMD 6% 급등…또 사상 최고치
- 엔비디아 0.42% 상승·AMD 6% 급등…AI 주도주 바뀌어
- 동반 상승했던 반도체·2차전지 올해는 엇갈리나?
- 증거금만 ‘29조’…공모주만 흥하는 증시 수급 우려

◇ 오늘(26일)은 현대힘스의 신규상장일인데요. 기관 수요예측도 흥행했고 일반 투자자 등을 대상으로 한 청약에서도 1221.48대 1의 경쟁률을 기록한 만큼, 기대도 큰 상황입니다. 먼저 어떤 기업인지 설명 좀 해주시죠. 

- 현대힘스, 조선업황 기대에 갑진년 ‘2호 따따블’ 될까?
- 현대힘스, 조선기자재 전문기업…선박 구성틀 제조 주력  
- HD현대, 대우조선 인수하려고 매각해야 했던 현대힘스
- 현대힘스 최대 주주 제이앤PE, 구주매출로만 100억 이익

◇ 실제 주가 흐름은 개장하고 좀 더 살펴보도록 하고요. 작년 말에 뵙고 올해 처음 모셨는데, 그간 2024년 IPO 시장 전망자료를 발간하셨어요. 제목이 “반등을 넘어 대세 상승기로“인데, 어떤 의미인가요?

- 올해 IPO 시장 반등 넘어 ’대세‘ 될까?
- 2023년 반등성공→2024년 대세 상승기
- 지난해 공모 규모 3.4조원…의미 있는 ‘반등’
- 올해 IPO 시장 대세 상승 흐름 이어갈 것 
- 중소형주 중심 코스닥 시장 상장 올해 ‘역대 최다’
- 올해 IPO시장 활황… 대어들 재도전 분위기

◇ 아무래도 공모 규모에 대한 관심이 높을 수밖에 없는데요. 사실 지난해 큰 관심을 받았던 두산로보틱스, 에코프로머티의 공모 규모가 그리 크지 않았잖아요. 올해는 어떻게 전망하시나요?

- IPO 대어급 대거 몸풀기 ‘시동’…올해는 다르다?
- 올해 IPO 도전 기업 최대 140곳…공모금액 10조 예상
- 코스닥 IPO 예상 기업 110~120개, 공모규모 3조~3조5000억원
- 2021년 이후 밀려있는 코스피 상장 예정 기업들 올해 복귀
- 에이피알·플랜텍·HD현대마린솔루션 증시 출격 
- 서울보증보험·케이뱅크 등 상장 철회 기업 올해 재도전
- LG CNS·SK에코플랜트·코스모로보틱스 등 진입시기 고민

◇ 그중에서도 10조원 이상의 몸값을 목표로 상장을 추진하는 기업이 있어 화제죠. 바로 토스뱅크인데요. 구체적 상장 계획은 나오지 않았지만, 벌써부터 고평가 논란에 시달리고 있거든요. 과거 카카오뱅크가 비슷한 전력이 있는데, 어떻게 보시나요? 

- 토스, IPO 몸값 20조…고평가 논란 피할까?
- 상장나선 토스…카카오뱅크와 어떻게 다를까
- 토스 IPO 몸값 20조원 추정에 증권가 '글쎄'
- 토스뱅크 vs 케이뱅크, IPO 앞두고 '몸값' 자존심 승부
- ‘20조 몸값’ 토스 상장 주관사 누구…이달 윤곽 나온다
- 금융시장 정상화 기대감 속 토스·케이뱅크 IPO 시동
- 토스, 신세계 쓱페이 인수 속도… “IPO 전 몸집 불리기”

◇ 업계에서도 올해는 IPO 시장이 활기를 보일거라는 전망이 지배적입니다. 단순히 신규상장 종목이 많아서만은 아닐 것 같은데, 올해 유달리 기대가 큰 이유는 뭔가요?

- “올해는 다르다”…IPO시장 5년 만의 빅피크 올까?
- 주가수익률 고점, 5~6년 주기 장기 순환 
- IPO 주가수익률 고점…빠르면 2024년 또는 2025년
- 2024년, 상승세 이어가거나 고점 기록 예상되는 시점
- 올해 반등 넘어 대세 상승 가능성…“내년까지 고점 형성”
- 높은 주가 수익률을 목표로 ‘공격적인 투자’ 권고
- 조 단위 ‘대어’ 대기한 코스피…불붙는 IPO 주관 경쟁

◇ 최근 시장 전반적으로 주가 흐름을 보면 테마별, 섹터별 온도차가 굉장히 크거든요. 그만큼 투자자 입장에선 섹터 선정이 중요한 상황인데, 올해 IPO 시장에서 눈 여겨 볼 주요 테마가 있다면요?

- 올해 IPO 시장 주요 테마는?
- 로봇·공장자동화, 전기차·이차전지, 바이오·헬스케어
- 이닉스·삼현·민테크 등 전기차·2차전지 기업 IPO 진출 준비

[개장 후 상황과 IPO 전략]

◇ 2차전지주 말씀해주셨지만 최근 국내증시, 특히 코스닥 발목을 잡고 있기도 하거든요. 어제(25일) 역시 코스닥 낙폭이 심했는데, 요즘 시장 상황은 어떻게 보시나요?

- ‘1월의 악몽’ 비실비실 국내증시…흐름 진단은?
- 코스피, 하락폭 키워 2450선 찍고 소폭 반등
- 테슬라 실적 부진에 2차전지주↓…코스닥 1.49% 하락
- POSCO홀딩스도 40만원 밑으로…테슬라발 2차전지주 '날벼락'
- 국내증시 외국인 비중 2년째 ‘마의 30%’ 못넘어

◇ 현대힘스, 앞으로의 주가 향방도 중요할 것 같은데요. 최근엔 분위기가 좀 달라졌다곤 하지만, 원래 상장 첫날이 가장 비싼 경우가 많거든요. 성장 가능성과 주가 상승 가능성은 어떻게 보시나요?

- 현대힘스 상장 후 더 오를까…주가 향방은?
- 현대힘스, 공모로 조달하는 367억원 신사업 투자
- 선박 독립형 화물창·연료탱크 제작 공장 신설
- 암모니아 운반선용 화물창·연료탱크 수요 증가 기대
- HD현대중공업과 현대삼호중공업, 매출 90% 이상 차지 

◇ 앞서 수요일(24일)에 상장한 우진엔텍, 어제 상장한 HB인베스트먼트 모두 반응이 굉장히 뜨거웠는데요. 두 기업 주가 상황도 좀 살펴봐 주시죠. 

- 올해 첫 타자 우진엔텍 '홈런'…주가 상황은?
- 우진엔텍, 거래 첫날 공모가 대비 4배 상승
- '원자력 발전' 우진엔텍, 24일 코스닥 상장
- 우진엔텍, 코스닥 상장 첫날 '따따블’
- HB인베스트, 상장 첫 날 '따블'…220%대 상승
- 지난해 하반기 기점으로 과열된 시장분위기 지속 
- 최근 수요예측 진행 물량 공모희망가 넘어 확정가 결정

◇ 앞서 상장한 기업들이 성공적인 성적표를 받은 상황에서 다음 타자들에 대한 기대도 큰데요. 수요예측과 청약 일정이 남아있는 기업들도 알려주시죠. 

- 1~2월 공모주 청약…흥행 이을 기업은?
- 올해 코스피 1번타자, 1.5조원 에이피알 
- 스튜디오삼익, 희망 공모가 1만4500~1만6500원
- 코셈·이에이트·케이웨더 등 수요예측 청약 진행

◇ 코스닥 상장사들이 흥행을 이어가는 중에, '에이피알'은 올해 첫 코스피 상장 타자로 주목받고 있는 기업인데요. 상장 일정이 연기됐다는 보도가 나왔어요. 특별한 이유가 있나요?

- 올해 첫 IPO '대어' 에이피알, 돌연 상장 2주 연기 왜?
- 1조 대어 에이피알, 수요예측 등 일정 전반 연기
- 에이피알 수요예측, 다음 달 2일로 미뤄져
- 에이피알 청약기일 다음 달 14일로 순연
- 금융당국, 에이피알 측에 추가 소명 요구
- 에이피알 17일에 정정된 증권신고서 제출 
- 에이피알, 화장품·홈뷰티 디바이스 사업 영위 기업 

◇ 백종원 대표의 더본코리아도 연내 상장을 재추진하면서 열기에 올라타는 모습입니다. 과거 상장에 도전했다 철회한 전력이 있는데요. 지금 다시 상장에 도전하는 이유가 있나요?

- "놀랐쥬?"…백종원 '더본코리아' 연내 상장 추진
- 외식업체도 상장 대열 합류…백종원의 ‘더본’ 상장에 촉각

◇ 연초 IPO 시장의 훈풍이 돌풍으로 바뀔 수 있을지 앞으로 기대가 많이 되는데요. IPO에 많이들 관심 가지시는데, 마지막으로 투자자분들께 당부하고 싶은 부분이 있다면요?

- 연초부터 붐비는 IPO 시장…대응 전략은?
- 일반상장과 특례상장 구분해서 투자해야
- 1~2월 ‘코스닥 IPO 시장’ 주목
- 기술특례 상장 기업은 많은데…'기술평가·검증'은 깜깜이
- 올해 기술특례 기업 35곳으로 2005년 도입 후 최다

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