SBS Biz

■ 재테크 노하우 100분 머니쇼 '최종경의 IPO전략' - 최종경 흥국증권 리서치센터 기업분석팀장

[전일장 증시 리뷰와 분석]

◇ 국내증시에 영향을 줄 수 있는 뉴욕증시 마감 내용부터 짚고 넘어가 보죠. 시장 상황은 어땠습니까? 

- 뉴욕증시, 급락 하루 만에 재반등…국내증시 영향은?
- 다우 0.87%·S&P500 1.03%·나스닥 1.26%↑
- 뉴욕증시 고점 경계감 급락 하루 만에 1% 넘게 반등
- 모든 자산군 동반 상승하는 '에브리씽 랠리' 
- 미국 국채금리 10년물 1.7bp 내린 3.893%
- 미국 국채금리 2년물 1.8bp 하락한 4.349%
- 달러인덱스, 전날보다 0.59% 내린 101.81
- 투자자들, 연준 통화정책 경로 추가 단서에 ‘촉각’
- 미 11월 개인소비지출 주목…소폭 상승 둔화세 전망
- 미 11월 근원 PCE, 전월比 0.1%·전년比 3.2%↑ 전망
- 미국 3분기 GDP 확정치 4.9% 상승…예상치 하회
- 3분기 GDP 확정치 4.9% 하향 조정…지난 잠정치 5.2%
- 여전히 강한 미국 경제…경제 전망은 기존 비해 낮춰
- 미 실업수당 청구건수 20.5만건…전주대비 소폭 증가
- 미 실업수당 청구 낮은 수준…연착륙 기대감 확대
- 마이크론 호실적에 반도체주 강세…국내증시에도 훈풍?
- ‘세계 3위’ 마이크론 회계연도 1분기 실적 ‘예상밖’ 호조
- 2024년 회계연도 1분기 47억2600만 달러 매출 기록
- 전년比 매출 약 16% 개선…6개 분기만 전년比 반등
- 적자 폭 큰 개선…영업 손실 11억2800만달러 23.4%↓
- 마이크론 주가, 실적 공개 이후 장외서 약 4.5% 상승
- 업계 중 분기 실적 먼저 발표…메모리 반도체 ‘풍향계’
- AI시장 확대·낸드 가격↑…삼성·SK 전망도 ‘맑음’
- 메모리 업계 감산 효과로 반도체 가격 상승…실적 개선
- 마이크론 “시장 내 재고 줄어…낸드 약 20% 상승했다”
- 내년 실적도 낙관…“2025년 메모리 시장 사상 최대”
- 국제유가, 나흘 만에 다시 하락 마감…WTI 0.44%↓
- 앙골라 ‘OPEC 탈퇴’ 선언…불확실성에 유가 하락
- ‘아프리카 2대’ 산유국 앙골라 “OPEC 회원국 탈퇴”
- 앙골라 “OPEC에 남더라도 아무런 이익 없다 느껴”
- 앙골라, 지난 OPEC+ 회의서 감산 쿼터 불만 표출
- 지지율 좁히는 헤일리…트럼프, 조기 후보 확정 차질?
- 공화 초기경선 헤일리 약진…뉴햄프셔, 트럼프 14%p차
- 첫 코커스 아이오와에선 10%p↑…트럼프와 33%p 격차
- 트럼프, 전반적으로 압도적 우위…헤일리 ‘돌풍’ 시작

◇ 어제(21일) 우리 증시 상황도 짚어보죠. 최근 계속 이슈가 됐던 주식양도세와 관련해 결국 대주주 기준이 현재 10억원에서 50억원 이상으로 상향 조정됐는데요. 그런데 시장 반응은 크지 않은 모습이에요?

- 대주주 양도세 완화 확정에도…시장은 ‘덤덤’?
- 차익실현 압박에도…코스피, 2600선 '턱걸이' 
- 코스닥 대주주 양도세 완화 속 하락해 850선
- 대주주 양도세 완화, 이미 한 달여 전부터 예고됐던 사안
- '주식 큰손' 양도세 확 준다…대주주 기준 10억→50억원
- “개인 큰손들, 절세 위해 12월에 팔았다가 1월에 되사” 
- “양도세 회피 매물 따른 시장 영향, 학습효과로 미미” 
- “양도세 이슈, 수급보다는 시장 분위기가 중요”
- [달러·원] 환율 6.2원 오른 1305.1원 마감
- 씨싸이트, 스팩 합병 후 코스닥 상장 첫날 '상한가' 
- 위니아, 경영정상화 위한 매각절차 돌입에 상한가
- '제2 파두 사태' 막는다…금감원, 내년 2분기 중 개선안 마련
- '코스닥 6위' HLB, 코스피 이적 확정…"기업가치 제고 판단" 

◇ 팀장님 한달 만에 모셨는데, 그땐 LS머트리얼즈가 상장 전이었죠. 어제는 주가가 좀 떨어졌습니다만 상장 첫날 '따따블'을 기록하고 강세 흐름을 이어갔거든요. 주가 흐름은 어떻게 평가하시나요?

- 상장 후 주가 상승행진…LS머트리얼즈 흐름 진단은?
- LS머트리얼즈, 상장 일주일 만 공모가 대비 657% 폭등
- LS머트리얼즈 공모가 대비 8배 가까이 급등
- 2023년 80여개 신규상장 기업 중 수익률 1위
- LS머트리얼즈, 울트라커패시터 제조 자회사
- 울트라커패시터 성장 전망 긍정적
- LS머트리얼즈 단기 주가 상승 과도해
- 지금 주가 단기 수급 집중에 따른 과열 현상 이어져  

◇ 흥행에 성공한 기업들도 많고 상장 첫날 따따블을 기록한 기업들도 나오면서 올해 IPO 시장 분위기는 훈훈했던 것 같은데, 팀장님은 올해 IPO 시장 전반적으로 어떻게 평가하시나요?

- 사라진 '대어'에 중소형 IPO 흥행…시장 평가는?
- 2023년 IPO 시장, 공모규모 적고 주가수익률은 반등 
- 코스피 5개 시업 상장, 역대 저점 수준
- 코스닥 77개 기업 상장, 역대 최다 기업 

◇ 두산로보틱스나 에코프로머티 등 굵직한 기업들이 있었지만 공모 규모는 전년보다 크게 줄었다고요?

- 중소형주만 날개 단 IPO 시장…올해 공모 규모는?
- 2020년 20조원, 2021년 16조원, 올해 3.9조원 마감
- 공모 규모 절대적 크기 줄었지만 의미 있는 시장  

◇ 앞서 살펴본 LS머트리얼즈를 포함해 이번달에 상장한 케이엔에스도 상장 첫날 공모가의 4배까지 뛰었고, 블루엠텍 역시 장중 주가가 300% 가까이 오르다가 급락하는 흐름을 보였는데요. 변동성이 상당히 큰 모습인데, IPO 시장 주가 흐름 이대로 괜찮은 건가요?

- IPO시장 변동성↑…단타 노리고 '극단적 베팅‘?
- 공모주 상승폭 확대 이후 첫 300% 상승 주인공은 케이엔에스
- 일주일 만에 657% 폭등…삼성전자까지 제친 'LS머트리얼즈'
- 신규상장주 주가수익률 공모가比 3개월 평균 28%↑
- 신규상장주 주가수익률 전년 대비 17% 반등 
- 공모주 신규상장일 주가 변동성 큰 상황 

◇ ‘따따블’이 가능해진 것도 올해 6월말부터 상장 첫날 가격제한폭이 확대됐기 때문인데요. 시장 건전화에 도움이 될 것이란 기대가 있었는데, 오히려 변동성이 더 커진 분위기입니다?

- '신규상장 가격제한폭' 확대 후 5개월…초단타만 키웠나?
- 가격제한폭 확대 제도 시행은 긍정적이라고 평가
- 고가~저가의 변동폭도 좁아지고 있어…고점 낮아지는 추세
- 연말 IPO 시장 단기 과열국면…진입 ’주의‘
- 대만 시장 신규상장일부터 4거래일 가격제한폭을 확대

◇ 요즘 ‘패낳괴(패시브가 낳은 괴물)’라는 말이 유행할 정도로, 지수 편입도 큰 이슈인데요. 지난주 금요일(15일), 코스피200과 코스닥150 구성종목 정기 변경이 있었죠. 신규로 편입된 기업들에는 어떤 곳들이 있었는지도 알려주시죠. 

- 코스피200·코스닥150…신규 편입된 기업은?
- 지난해와 올해 코스피 신규상장 기업 많지 않아
- '코스피200 편입' 에코프로머티, 시총 11조 돌파
- ’코스닥150 편입‘, 엠로·원텍·루닛·제이오 등 

◇ 기대가 컸던 두산로보틱스의 경우엔 코스피200 편입은 불발됐지만, 시가총액은 7조원대까지 늘어났는데요. 지금 흐름을 잘 유지하면 다음 정기변경땐 지수 편입이 가능할까요?

- 시총 7조 돌파한 두산로보틱스…코스200 편입 가능성은?
- 코스피200 편입조건, 시장대표성·산업대표성·유동성
- 두산로보틱스, 산업대표성 강점…6월 정기변경 노려야

◇ 오늘(22일) 코스피에 상장하는 기업이죠. 디에스단석인데요. 주가 흐름 어떻게 전망하시나요?

- '마지막 IPO 주자' 디에스단석, 성공적 증시 입성 이룰까?
- 디에스단석 공모가 10만 원, 공모희망가 79,000~89,000원
- 연말 시장 과열 분위기에 높은 공모확정가 기록 
- 상장 초기 주가 과열 현상 ’주의‘

◇ 아무래도 올해 IPO 시장 마지막 주자다보니 투자자분들이 관심이 많을 것 같은데요. 디에스단석, 어떤 회사인지 설명 부탁드릴게요.

- 올해 마지막 공모주 DS단석, 주목할 점은?
- 디에스단석, 글로벌 리사이클링 전문 기업
- 국내 최고 100% 폐식용유 기반 생산 기술 확보
- 바이오에너지: 바이오디젤, 바이오중유
- 탱크터미널 인프라 기반 수출 강점 
- 배터리 재활용…재생연·납 배터리 리사이클 
- 플라스틱 재활용…PVC안정제·LDH등 

◇ 말씀하신 디에스단석의 주요 사업이 리싸이클링, 자원순환 이런 친환경에너지사업인데 사실 이 분야의 사업 규모가 그리 큰 편은 아니잖아요. 앞으로 미래 성장 가능성은 어떻게 보시나요?

- 올해 마지막 상장 ’디에스단석‘…성장 전망은?

◇ 오늘 디에스단석뿐 아니라 신규상장하는 종목이 2개 더 있어요. 둘 다 스팩 종목인데 이건 주가 흐름 어떻게 보세요?

- IBK·하나 스팩 상장, 주가 흐름은?
- 스팩, 향후 3년 내 합병상장 법인 찾아야
- 통상 첫 1년간은 분류 주가 크게 움직이지 않아

◇ 벌써 내년 코스피 시장에 출사표를 던지는 대어급 기업들이 여럿 나오고 있다고 들리는데, 내년 IPO 시장 분위기는 어떻게 전망하시나요?

- 조단위 대어급 잇단 출사표… 코스피 IPO 내년엔 살아날까?
- 신규상장 기업 수 견조하게 유지될 것 
- 에이피알·HD현대마린솔루션, 내년 IPO 대어
- 신규상장 미뤄둔 진짜 ’대어‘ 내년 IPO 시장 등장할 것 

◇ 이제 1월도 곧이니까요. 벌써 6개 기업의 기관 수요예측 일정이 잡혀있다고 하던데, 눈여겨볼 종목들을 짚어주신다면요?

- 신규상장 준비하는 1월 코스닥 시장…주목할 기업은? 
- 포스뱅크·스튜디오삼익·현대힘스·이닉스 ’주목‘
- 1월 중순까지 기관 수요예측 진행 

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)