SBS Biz

■ 재테크 노하우 100분 머니쇼 '하우머니' -  박기훈 펀드슈퍼마켓 연금전략센터장

Q. 센터장님, 올해도 반이 가버렸어요. 시간이 정말 빠른데, 올해 상반기 펀드 시장은 어땠는지부터 살피고 본격적인 이야기 시작해볼까요?

- 2023년 상반기 결산, ‘펀드’ 시장 어땠나?
- 올해 상반기 펀드시장 총 23조3천억원 순자금 유입
- 국내 주식형펀드 평균수익률 23.5%…코스피 14.7%보다 높아
- 상반기 모든 유형의 펀드에서 ‘+’ 수익 나타남
- 상반기 자금유입은 법인형MMF와 대체투자에서 발생
- ETF VS 펀드…상반기 간접투자상품 전쟁?
- 주식형 및 채권형에서 유출된 자금 ETF로 이동
- 상반기에만 국내 ETF시장 약 22조원 성장
- 주식형펀드에서 ETF로의 자금 이동 지속 예상
- 올해 상반기 총 자본시장 확대…공모펀드는 다소 위축

Q. 시장이 당초 하락세를 보일 거라는 예상과는 다르게 상반기 증시가 굉장히 활황이었거든요. 주식형 펀드에도 영향이 있었을 것 같은데, 상반기 ‘주식형 펀드’ 수익률 순위를 준비해오셨죠?

- 2023년 상반기 결산, 최고 수익률 펀드 ‘BEST 5’는?
- 올해 상반기 주요국가 지수 중 수익률 코스닥 ‘3위’ 
- 코스닥 레버리지펀드 수익률 1~3위 기록
- 상반기 코스닥 상승률 27.8% → 2배 레버리지펀드 74% 
- 일간수익률 복리효과로 레버리지펀드 수익률, 지수의 2배 
- 해외주식형 유형, AI·반도체 섹터 펀드 1~10위 기록
- AI·반도체 섹터 펀드 상반기 수익률 40% 전후 

Q. 해외주식형에서는 ‘글로벌 언택트’ 펀드가 눈에 띄는데요. 이름만 봐선 어떤 펀드인지 감도 안 잡히는데, 수익률이 무려 40%를 넘었거든요. 올해 이런 고수익의 ‘퇴직연금 펀드’들이 꽤 많이 등장했다고요?
 
- 퇴직연금 펀드 '아찔한 고수익', ‘주식형’ 인기?
- 반도체, 자동화, 모빌리티, 헬스케어 등 주요 비대면 테마
- 배터리·반도체에 공격적 투자, 올해 수익률 40% 찍은 펀드도
- 증시 상황 따라 출렁대는 수익, 작년엔 줄줄이 마이너스 기록
- 퇴직연금은 장기 안정성 중요, 위험자산 투자비중 조절해야
- 해외주식형 펀드 ‘글로벌 언택트’, 구성 종목은?
- 한화글로벌언택트, 비대면 관련 기업 투자 상품

Q. 펀드 시장에서도 퇴직연금은 중요한 화두인데요. 생각보다 퇴직연금 제도가 복잡하더라고요. 어떤 구조로 운용이 되는지부터 간단하게 짚어보면 좋을 것 같습니다?

- 시장의 화두 ‘퇴직연금’, 운용방식과 차이점은?
- 퇴직연금은 본인의 노후 ‘최후의 보루’자금
- 퇴직연금은 DB형, DC형 IRP 형태로 운영
- DB형은 가입자 의사와 무관하게 회사가 운용 
- DC나 IRP는 가입자가 직접 챙겨야 
- 많은 가입자들이 퇴직연금 적극적으로 운용하지 않아 
- ‘방관’이 퇴직연금 수익률 저하 원인

Q. 마침 오늘(12일)부터 퇴직연금 ‘디폴트 옵션’이 의무화되는데요. 사전에 연금 운용 방식을 지정해두면 금융기관이 알아서 은퇴자산을 관리해준다는 건데, 펀드시장에는 어떤 영향을 미치게 될지도 궁금한데요?

- 12일부터 '디폴트 옵션' 의무화, 기대되는 효과는? 
- 방치된 내 연금, 조금이라도 굴려줄 '디폴트옵션'? 
- 디폴트옵션, 금융회사가 대신 적립금 운용 
- 퇴직연금 가입자가 사전에 지정해 둔 방식으로 운용
- 지난해 7월 도입됐지만, 1년간 유예기간
- 사업자들의 상품 준비 기간 등을 거쳐 7월 12일 본격 시행
- 제도 도입 후 수익률 평균 3.06%, 연환산 12.41%
- 미국·영국·호주 등 국가는 이미 디폴트옵션을 도입·운용

Q. 디폴트옵션 시행이 본격화되면서 금융회사에서 퇴직연금 디폴트 옵션 지정하라는 안내 메시지들 많이 오더라고요. 그 중에서도 ‘TDF’를 권유하는 운용사들이 많던데, TDF가 정확히 뭔가요?

- 디폴트옵션 도입으로 TDF 시장 주목?
- TDF는 ‘Target Date Fund’의 줄임말
- 본인의 은퇴연령에 맞춰 자동으로 자산을 배분하는 특징
- 금융에 관심과 경험이 낮은 사람들도 쉽게 투자 가능
- TDF 이름 뒤에 붙는 숫자인 빈티지가 본인의 예상 은퇴연령
- 통상 태어난 연도에 60을 더하여 빈티지 선택

Q. 아무래도 퇴직연금은 노후자산의 큰 축이다보니, 수익률을 고민하지 않을 수 없는데요. 퇴직연금을 다른 펀드에 투자하는 것과 비교했을 때, TDF 수익률은 어느 정도 수준인가요?

- ‘똘똘한 은퇴전략’ TDF 수익률은?
- 올해 상반기 TDF수익률 10~15% 내외
- 상반기 국내주식형펀드의 평균수익률 23.5%에 못 미쳐
- 일부 종목집중형 펀드 40% 내외의 수익률보다 적어

Q. 퇴직연금으로 투자가 가능한 주식형 펀드들의 수익률이 워낙 좋았다보니 TDF는 상대적으로 매력이 없어 보이거든요. 그럼에도 가입률이 꾸준히 늘고있다고 하던데, TDF를 가입하는 것이 유리한 경우가 있습니까?

- 알아서 다해주는 펀드…'TDF' 추천하는 대상은?
- TDF, 안정적으로 꾸준한 수익 선호하는 투자자에게 적합
- 퇴직연금의 수익성을 추구하는 디폴트옵션의 취지에 적합
- 미국, 디폴트옵션 도입 이후 신규가입자의 80% TDF 선택
- 한국, 2016년 TDF가 최초 도입된 이후 7년 만에 11조원 돌파
- ‘18~’21년 기준 퇴직연금 내 TDF는 매년 2배 이상 증가
- 디폴트옵션 도입 이후 지속 확대 예상

Q. 퇴직연금 가지고 계신 분들의 가장 큰 고민은 수익률을 높이는 방법일 텐데요. 같은 퇴직금이라도 운용기간 안에서 얼마의 수익을 내느냐가 노후에 쓸 수 있는 자금을 결정하다보니 신경이 많이 쓰이죠. 퇴직연금 운용전략을 세워주신다면요?

- 연금고수들의 디폴트옵션 활용법은?
- 디폴트옵션 도입, 퇴직연금 수익률 극대화 방법은?
- 디폴트옵션, 의무사항이지만 강제조항은 아님
- 투자 위험도에 따라 초저위험~고위험까지 4가지로 구분
- 초저위험, 원리금보장형으로만 구성
- 저위험, 원리금보장형 상품과 실적배당형 상품에도 투자
- 중위험 및 고위험, 실적배당형 상품 위주의 포트폴리오
- 투자성향별로 1~3개의 포트폴리오 제공, 6~10개 선택지
- 1980년생이라면 TDF2040 전후가 은퇴시기 부합
- 디폴트옵션 상품 환매 후 타 상품 운용지시 ‘옵트아웃’
- 디폴트옵션 운용지시 ‘옵트인’
- 자산의 이동은 자유로우며 선택한 디폴트옵션도 언제든 변경 가능
- TDF만으로 퇴직연금을 운용한다면 디폴트옵션 활용 추천
- 시장하락 예상시 ‘현금성자산 유지신청’ 통해 대기자금 
- 퇴직연금 투자전략의 목표를 세움에 있어 기준이 되는 표
- 우리나라 국민연금의 소득대체율은 40년 가입 시, 31.2%
- 소득대체율인 72.3%에서 약 40% 부족
- 퇴직연금의 수익률을 8%로 끌어올릴 수 있다면 은퇴자금 해결
- 30년간 근속하며, 퇴직연금과 동등한 수준의 개인연금 납부
- 6% 이상의 수익률로 운용할 수 있다면 노후준비 해결

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)