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■ 재테크 노하우 100분 머니쇼 '하우머니' - 오상열 오원트금융연구소 소장

Q. 지난 출연 때 펀드의 개념에 대해 살펴봤는데요. 그때 말씀 주셨지만, 펀드는 간접투자이다 보니 수수료랑 보수가 있잖아요? 투자자 입장에선 수익률이 안 좋아도 내야 하다 보니, 어떤 식으로 보수와 수수료가 구성이 되어 있는지 알아야 내고도 배가 안 아플 것 같거든요?

- 펀드의 보수와 수수료 구성은?
- 펀드 수수료와 보수 어떻게 달라요?
- 비슷한 펀드인데 수수료 천차만별…13배까지 차이
- 펀드 수수료는 투자자가 지불하는 판매비용
- 펀드를 매도할 때 내는 환매수수료
- 펀드에 가입할 때 내는 선취수수료
- 펀드 보수는 펀드를 운용하는 곳에 지급하는 비용
- 운용사, 판매회사, 수탁회사 등에 지급하는 비용
- 매년 펀드 잔액에 대해 일정 비율을 내야 한다
- 판매보수, 운용보수, 수탁보수, 사무보수, 평가보수 등

Q. 판매보수, 운용보수, 수탁보수…. 보수를 왜 이렇게 많이 떼 가는 건가요? 관련된 회사와 사람이 많다는 뜻이기도 한 것 같은데요. 펀드의 운용 구조에 대해서도 설명 좀 해주시면 좋을 것 같아요?

- 모두가 한 마음, 펀드의 운용구조는?

Q. 이제 중요한 얘기를 해볼 텐데요. 펀드는 재테크 상품이다 보니 기대하는 수익률이라는 게 있거든요. 펀드 종류가 굉장히 다양하다고 설명을 해주셨었는데, 펀드 종류별로 수익률 차이도 있습니까?

- 펀드 종류별 수익과 위험의 함수관계

Q. '하이 리스크 하이 리턴'이라는 건데, 그럼 더더욱 투자 방식이 중요하겠어요. 대표적인 게 적립식이냐 거치식이냐의 선택인데, 어떤 것을 선택하는 게 유리할까요?

- 거치식 펀드 vs. 적립식 펀드, 뭐가 더 유리할까?
- 코스트 에버리징 효과, 평균 매입 단가 인하 효과
- 적립식펀드는 목돈만들기, 목적과 기간 그리고 금액에 따라 매도
- 거치식펀드는 목돈운용하기, 기대수익률이 달성되면 매도- 리밸런싱 시기가 되면 자산배분비중 조정하기 - 주식이 횡보장에서는 적립식펀드의 수익률이 좋고
- 상승장에서는 거치식펀드의 수익률이 좋음
- 코로나 이후 상승장에서는 직접투자와 거치식펀드
- 최근과 같은 횡보장에서는 간접투자와 적립식펀드 유리

Q. 잘 안 와닿는데, 역시 돈 얘기는 돈으로 해야 할 것 같아요. 수익률이 차이가 얼마나 나는 건지 구체적인 예를 들어서 설명을 해주시면 좋을 것 같습니다?

- 거치식 vs. 적립식 투자 수익률 차이

Q. 목돈 마련을 위해 '적립식 펀드'를 하기로 마음먹었다면 어디에 투자할지도 골라야 할 텐데요. 지금 시중에 펀드만 수천 개인데 펀드 상품을 고르는 기준이 있습니까?

- 나에게 꼭 맞는 적립식 펀드 고르는 기준은?
- 펀드의 운용규모 체크 필수, 10억 vs. 1조 펀드 규모
- 일단 100억 미만의 펀드는 피하는 게 유리
- 단기간에 인기가 급등한 펀드는 조심해야

Q. 투자 기간도 중요할 것 같은데요. 물론 상품별로 차이가 있겠지만 적립식의 경우엔 얼마동안 투자하는 것이 좋을까요?

- 적립식 펀드 투자기간은 얼마가 적당할까?
- 누적 투자금액이 늘어날수록 ‘물타기’ 효과 줄어
- 적립식 펀드 투자 기간 3~5년 적당
- 변동성의 주기가 보통 5년 전후로 나타남
- 통계에 의하면 가장 많은 투자기간은 3~5년
- 펀드 투자의 섹터에 따라 기간 달라질 수도
- 1년 지나면 반드시 수익률 확인해야

Q. 펀드에 대해 알아보기에 앞서 가장 먼저 물어봤어야 할 질문이었는데요. 펀드를 왜 드는지도 모르고 일단 은행이든 증권사든 이거 좋은 거라고 하니까 산 경우가 태반이라서요. 왜 투자 포트폴리오에 펀드를 넣어야 하는 겁니까?

- ‘펀드’에 투자해야 하는 이유?
- 자산관리의 중요성과 펀드의 활용도에 주목
- 투자해야 하는 이유를 모를 경우, 손실 감내 불가능
- 장기적인 관점에서 포트폴리오를 구성하는 것도 불가능
- 평균 수명의 증가로 따른 노후생활비 증가를 대비할 수 있는 대안
- 펀드의 가장 큰 장점은 적은 돈으로 쉽게 투자할 수 있다는 점
- 펀드는 분산투자 측면에서도 위험을 크게 줄일 수 있는 투자대상

Q. 정말로 펀드 하나 없는 사람이 없다고 할 정도인 게, 우리나라 국민 중 4명 중 1명이 펀드에 투자를 하고 있다면서요? 근데 수익률은 좋지 않은 것 같습니다. 펀드 투자 주의점과, 꼭 염두에 둬야 할 부분도 있을 것 같거든요?

- 4명 중 1명꼴로 '펀드' 투자…절반 이상은 '손실'?
- 돈 불리려고 펀드 투자했건만…“이익 봤다” 20%에 그쳐
- 지난해 우리나라 국민의 일반펀드 평균 투자금액은 약 3749만원
- 지난해 펀드로 이익을 봤다는 사람은 20.4% 
- 지난해 펀드 평균 투자수익률은 약 18.7%
- 펀드 투자는 원금이 보장되지 않는 실적배당형 상품
- 운용결과에 따라 수익이 제한 없이 늘어나기도 원금 손실이 발생하기도 함
- 펀드 보수와 수수료율이 어떻게 되는지도 꼭 살펴봐야 

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