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■ 재테크 노하우 100분 머니쇼 '하우머니' -  성낙찬 한화자산운용 솔루션운용본부 매니저

Q. 매니저님, 오랜만에 나오셨으니까 글로벌 ETF 동향부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해보면 좋을 것 같은데요. 성장주 얘기를 안 할 수가 없습니다. 1월부터 눈에 띄게 잘 나가고 있지 않습니까? 어떻게 평가하시나요?



- 글로벌 ETF 동향 점검, 눈에 띄는 ‘성장주’?
- 성장주 아웃퍼폼, 작년대비 달라진 점?
- 美물가상승률 하락추세, 금리인상 우려 감소
- 위험자산 선호심리 재개로 시장 빠른 반등


- 금리에 민감한 성장주들의 반등세 두드러짐
- 블록체인, 기술주, 전기차 및 2차전지 ETF 수익률 상위권
- 하락하던 ‘돈나무 언니’ 캐시우드 아크ETF 1월 반등
- 2월 ETF 시장 낙관론 나오나 리스크 관리도 필요

Q. 2월 들어서는 분위기 어떤지도 궁금한데요. 마침 오늘이 14일, 2월 중간점검하기 딱 좋은 시기네요. 2월 주간 ETF 동향도 짚어 볼까요?

- “내가 제일 잘 나가”…주간 ETF 상승률 1위는?

Q. 반대로 수익률이 좀 저조했던 종목들도 궁금한데요. 성과 하위 ETF에는 어떤 것들이 있습니까?

- 그동안 너무 올랐나…주간 수익률 하위 기록한 ETF는?

Q. 그런데 매니저님, 좀 의아한 부분이 있어요. 상위 하위 다 살펴봤는데 최근 가장 핫했던 ‘AI’ 관련 ETF는 안 보이네요? 연초 대비해서 많이 오른 ETF들에는 있나요? 표로 준비하셨다니 한 번 보면서 설명해주시죠?

- 연초 수익률 TOP, 글로벌 ETF 순위는?
- 반도체·자율주행·인터넷·로봇·클라우드 등 수익률 상위
- 챗GPT 영향으로 관련 산업 ETF들의 수익률 아웃퍼폼

Q. 아예 대놓고 AI ETF는 아니지만 관련주들이 묶인 ETF 테마들이 올랐단 말씀이신 건데, 정말 요즘 '챗GPT 신드롬'이라고 할 수 있을 정도죠. 많이 들어서 이제 익숙하긴 한데, 솔직히 아직도 뭔지 잘 모르겠습니다. 뭔지 제대로 알아야 투자도 하고 할 텐데요. 설명 좀 해주시면 좋을 것 같아요?

- AI가 소설 쓰고 연애 상담도…‘챗GPT’ 능력은 어디까지?
- '챗GPT'는 오픈AI의 'GPT- 3.5'를 기반으로 한 인공지능 대화 서비스
- 기존 AI보다 더 고도화된 대화가 가능한 인공지능 챗봇
- 오픈AI는 매개변수 수에 따라 버전 구분
- 2018년 GPT- 1 1억1700만개 
- 2019년 GPT- 2 15억개, GPT- 3 1750억개
- 챗GPT 모델, 오픈AI의 GPT- 3.5를 기반으로 제작
- 빌게이츠 “AI가 올해 가장 뜨거운 주제가 될 것”

Q. ‘챗 GPT’가 우리가 사용하는 모든 소프트웨어에 적용될 수 있기 때문에 이렇게 주목을 받는 거네요. 그런데 AI 관련해서 온갖 관련주들이 워낙 들썩였다보니 사실 뭐가 진짜 수혜주이고, 핵심 기업인지도 모르겠거든요. 관련이 있는 기업들 좀 구분해서 소개해주시죠?

- 열풍이라는 전세계 AI 유망주 추려보니…‘이 기업’도?
- 불붙은 AI 세계대전… MS·구글·바이두 참전
- MS, 챗GPT 개발사 오픈AI에 주요 투자자 중 하나
- 마이크로소프트, 2월 서학개미 순매수 기업 1위
- 세계 AI 시장 연 500조원 규모로 커진다
- 챗GPT 열풍에 AI·IT·반도체 관련주 '들썩' 
- 구글 조급했나, AI '바드' 틀린 답변 내놔
- 수익화 성공땐 시장 파급효과 커
- 필수 반도체, 엔비디아·워크데이 등 수혜 예상
- 화웨이·삼성 등 韓·中기업도 주목
- 로봇·AI 관련 ETF 투자도 유용

Q. 지금 AI 열풍의 핵심 수혜주 중 하나가 ‘반도체’라는 것에는 이견이 없는 것 같아요. 그런데 미국 반도체 기업이 한두 개가 아니지 않습니까? 어디에 가장 주목해보면 좋을까요?

- ‘챗GPT 효과’ 관련주 돌풍…최대 수혜주는?
- 챗 GPT의 가장 큰 수혜주로 떠오르는 기업 ‘엔비디아’
- 세계 최대 GPU 기업인 엔비디아
- 챗GPT 덕에 필수 메모리 ‘HBM’ 호황
- 미국 6가지 반도체 ETF, SMH·SOXX·XSD·PSI·SOXQ·FTXL
- 보유비중과 주력 반도체 종목에서 차이
- SMH, TSMC·엔비디아·ASML·퀄컴·AMD 순으로 보유
- SOXX, 엔비디아를 가장 많이 보유·시총 상위 30개 추종

Q. 반도체 외에도 아까 말씀 주신 AI 관련된 기업들이 있잖아요. 외국 기업이다 보니 개별로 다 확인하고 투자하기도 쉽지 않은데, 그런 것들 묶어놓은 ETF는 없습니까? 반도체 외에 주목해 볼 만한 테마 ETF들도 소개해주시죠.

- 인공지능이 바꾸는 시장 판도, 핵심 ETF는? 
- 반도체 기반으로 작동하는 클라우드 컴퓨팅
- MS·알파벳·오라클·몽고DP등의 중요성 대두
- AIQ, 인공지능·빅데이터 관련 기업으로 구성
- 퀄컴·엔비디아·알리바바·페이스북·어도브 등
- 클라우드 테마와 관련 대표적인 ETF ‘SKYY’
- SKYY 구성종목, 아마존·MS·알파벳 등 
- 대표 클라우드 업체와 클라우드 제반 서비스 업체 포함

Q. AI 관련주들 보면 지금 하루가 멀다 하고 계속 언급되면서 이미 주가가 많이 오른 종목들이 대부분이거든요. 이런 거 말고, 숨겨진 수혜주(?)라고 할까요. 매니저님이 특별히 주목하고 계신 종목은 없습니까?

- 챗GPT 숨겨진 수혜주, ‘생명공학’ 관련주?
- CNBC "생명공학 관련주도 챗GPT 수혜“
- 챗GPT로 임상비용 획기적 단축 전망  
- 유전자 편집 기술업체 ‘인텔리아 테라퓨틱스’ 
- 인텔리아 테라퓨틱스, 140%의 상승 잠재력
- 미국 ETF ‘IDNA’, 유전 면역학 바이오 ETF
- 의료 ETF IDNA를 투자유망 ETF로 선정

Q. 매니저님 그런데 ‘AI’도 하나의 ‘테마’ 아니겠습니까? 그동안 나타났다가 사라져 간 여러 테마주와 다르지 않을 것 같다는 생각도 드는데, 사실 예전 NFT랑 메타버스 때 느낌이랑 비슷하거든요?

- AI를 둘러싼 호들갑, 진지하게 고민할 때?
- MS가 챗GPT에 12조를 쏜 것에는 이유가 있다
- 모건스탠리 "AI는 테마주 아니다"
- 2000년대 초반에 회사이름에 ‘닷컴’만 붙으면 주가가 뛰었던 닷컴 버블 
- 블룸버그 “회사 이름에 베팅하면 투기일 뿐 투자가 아니다”
- 챗GPT를 활용하거나 개발하면서 회사가 진짜 성장하는 것을 확인해야 
- 단순히 챗GPT라는 말만 있다고 해서 투자하는 것은 위험
- “과거 음료수 제조업체인 롱아일랜드 아이스티 기업이 사명을 롱블록체인으로 바꾸면서 주가가 급등한 바 있다”
- “진정한 AI로 판별될 때까지는 지금의 광풍에서 거리를 둘 필요가 있다”.

Q. 매니저님, 우리 투자자들도 바보가 아닌데요. “테마 ETF가 출시되면 관련 개별주들 팔란 신호 아닌가” 이런 질문이 나오거든요. 솔직히 이런 종목들 지금 들어가기엔 늦은 거 아닌가요? 대응전략은 어떻게 가져가면 좋을지 알려주시죠.

- 테마 ETF 나오면 '팔라'는 신호라고?
- 글로벌 X 로보틱스 & 인공지능 ETF, 한 달간 15% 상승
- '로봇공학과 AI의 채택 및 활용 증가로 혜택 받는 기업에 투자
- "인공지능 ETF 상승세…반도체 편입비중 높은 상품 주목"
- 승자와 상관없이 핵심 기업들의 편입비중이 높은 ETF에 관심

Q. 단기 테마에 그치는 게 아니라 중장기적으로 성장하는 테마를 찾아 투자하는 게 중요하다는 말씀이시죠. 매니저님께서 장기적으로 좋게 보시는 몇 가지 테마들 있지 않습니까? 다시 한번 소개를 해주시죠.

- AI와 로봇, 그다음 ‘메가트렌드’는?
- 개별 종목 아닌 ETF로 포트폴리오 구성해 운용
- 메가트렌드, '차세대 성장주' 테마별 쏠림 없이 고루 분산투자
- 한화글로벌메가트렌드EMP 펀드, 기술·인구·기후·사회 4가지 분야
- AI, 빅데이터 등 신사업뿐 아니라 전통산업 효율화 측면에서 주목
- 여러 테마에 고루 분산투자하기 때문에 안정적인 포트폴리오
- 기술, BOTZ·REMX…기후, PBD·HDRO 
- 인구, IDNA·IHI…사회, IGF·ITA

Q. 글로벌 ETF 관련해서 이슈가 됐던 부분이 있어 여쭙고 싶은데요. 지금 PTP 규제가 시행된 지 한 달이 됐는데, 원자재 ETF 잘못 샀다가 세금 폭탄 맞는다고 해서 우려가 컸거든요. 과장님이 주목해서 보시는 ‘기후’ 부분에도 이런 ETF들 포함되어 있진 않습니까?

- 美 PTP 종목 10% 과세 한 달, 평가와 대응전략은?
- 美 원자재 종목 투자, ‘PTP’에 해당되면 세금 부과
- 올해부터 PTP 종목 매도 시 10% 세금
- '3개월 면세' QN 발행 조치에 매수세 여전
- 서학개미 천연가스 레버리지 사랑 여전
- "원자재 투자자 공격적 성향에 영향 미미"
- 3개월 과세 유예 조치도 믿는 구석
- 면제시작일은 작년 12월7일부터 올해 3월8일까지
- "세금? 어쩔티비" 美PTP 과세에도 ‘천연가스ETF’ 순매수

Q. 오늘 살펴본 것처럼 미국주식 투자할 때는 종목선별이 싶지 않아 ETF가 괜찮은 투자방법으로 여겨지기 마련이거든요. 그런데 오히려 단일종목을 투자하는 게 더 나은 경우도 있다고요?

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- ‘단일 종목 ETF’의 함정, 투자 방법은?

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