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■ 경제와이드 이슈& '오현진의 스몰캡 전략' - 오현진 키움증권 리서치센터 연구원

[전일장 증시 리뷰와 분석]



◇ 전일 마감한 美증시 체크포인트는?

- 하락장 경고음 가득 찬 뉴욕증시…국내증시는?
- 다우 1.11%·S&P500 1.03%·나스닥 0.6%↓
- 다우30 '약세장 진입'…S&P 연중 최저치


- 다우, 연고점에서 20% 하락…약세장 진입
- S&P500과 나스닥은 오후장 초반까지도 상승세
- 오후장 중반, 나스닥도 하락세 동참...일제히 약세
- S&P500, 장중 3644.76까지 밀려 
- 6월 연중 최저점 3666.77, 장중 최저점 3636.87
- 변동성 지수 VIX, 7.82% 폭등한 32.26
- 연준 인사들 발언 대기 및 연준의 인플레 전쟁 주목
- 美 국채금리 폭등·달러급등·영국파운드 추락
- 10년물 국채금리, 장중 3.902%까지 치솟아 
- 10년물, 2010년 4월 이후 12년여 만에 최고치
- 연준 통화정책에 민감한 2년물, 장중 4.351%까지 뛰어 
- 2년물, 2007년 8월 이후 15년여 만에 최고치
- 국채금리 폭등 속 부동산 섹터 주가 추락
- 영국발 글로벌 유동성 위기 가능성?
- 파운드화, 한때 1.03달러 역대 최저
- 영란은행, 시장불안 잠재우기 실패 
- '킹달러' 충격에 글로벌 금융시장 혼돈
- 영국 파운드화 역대 최저…길트채 투매
- BOE "금리 조정 주저않겠다" 구두개입
- 저금리 등에 업은 'TINA의 시대' 저무나
- S&P 11개 섹터 중 10개 섹터 하락, 분위기 침울
- 나스닥 하락에도 테슬라 0.25% 상승한 276달러
- 美증시 급락에도 비트코인 상승, 1만9000달러 회복

◇ 전일 국내증시 체크포인트는?

- 9월 FOMC 여진과 유럽발 악재…국내증시 위태 
- 글로벌 달러화 초강세 등 영향으로 낙폭 확대
- 개인투자자 신용 반대매매 물량 출회 인식도 부담
- 코스피, 3% 내려 2220선…코스닥 5% 폭락 700선 붕괴
- 코스피 69.06포인트(3.02%) 내린 2220.94 마감
- 코스닥 36.99포인트(5.07%) 내린 692.37 마감
- 700선 붕괴' 코스닥, 개인 투매 이어져…5%대 낙폭확대

◇ 또 '자이언트 스텝'…연말까지 한번 더?

- 11월 FOMC, 4연속 자이언트 스텝 거의 확정?
- 연준, 올해 3번 연속 0.75% 기준금리 인상 
- 美 중간선거 일주일 앞둔 11월 FOMC
- 월가 “연말 기준금리 4.5~4.75% 예상”
- 점도표 상 올해 말까지 기준금리 4.4% 전망
- 2023년 최종 금리 4.6%…2024년 금리인하 예상

◇ FOMC 넘겼다…시장 변곡점 만들 남은 이벤트는?

- 이번 주 버틸 수 있을까…체크포인트는?
- 9월 FOMC 이후 극대화되고 있는 비관심리 확산 
- 연준 위원들 발언을 통한 긴축 공포 진정 여부
- 보스턴 연은 총재 "정책 결정 시 해외 충격도 감안"
- 근원 PCE 주목...소비심리 회복될까
- 마이크론테크놀러지 실적 영향…연저점 테스트 국면

◇ 국내증시, FOMC 이후 변동성 해소 VS 더 어렵다?

- FOMC 후폭풍, 시장 더 어렵다?
- 2021년 6월부터 18개월 동안 10번의 FOMC
- FOMC 있은 뒤 대체로는 상승장 보여
- 비관론 팽배, 낙폭 과대 인식 매수세 유입
- 수급과 약한 호재로도 증시 분위기 개선 가능

[외환시장과 원자재 동향 점검]

◇ ‘환율 비상’ 1500원 돌파 가능성도?

- 환율 1430원 돌파...상단 제시 의미 없다?
- 달러인덱스 114.677까지 올라, 20년 만에 최고치
- 원·달러 환율, 대외 수요 약화에 따른 펀더멘털 약화
- 달러 강세와 위안화 약세 등…환율 우상향 흐름 전망

◇ '물가 10월 정점론' 맞을까…유가 전망은?

- 국제유가, 강달러에 1월 이후 최저…향방은?
- 중앙은행의 긴축 기조…글로벌 경기 침체 우려
- 달러 강세, 유가 하락 요인으로 작용
- 국제유가 추락 속 미국증시 에너지 섹터 급락
- WTI, 2.58% 하락한 76.71달러
- 브렌트유, 2.77% 하락한 83.76달러

[증시 전망과 투자전략]

◇ 끝나지 않는 위기…4분기 코스피 전망은? 

- 월봉 상 2,240pt 하회…IMF·닷컴버블·금융위기 등
- 코스피, 2,200선 레벨에서 지지력 테스트 가능성 
- 대형주, 외국인 매수 약해 당분간은 상승 제한적
- 코스피 바닥은 어디…"내년 기업이익 줄면 1,920까지" 
- 코스피 하반기 고점, 8월 16일 2533.52p

◇ 2차전지 vs. 폐배터리, 전기차 관련주 투자전략은?

- 손실률 최소 10%로 추정…폐배터리주 24% 손실
- 폐배터리 관련주, 성일하이텍과 새빗캠 10% 급락
- 코스닥과 폭락 '2차전지주', 투자자들 어쩌나?
- 셀업체 투자 사이클과 실적 가시성 높은 업체 주목
- 폐배터리 관련 단기 주가변동성 높아져 있는 상황
- 향후 시장 본격 성장 시 수혜 집중될 업체에 주목

◇ 넥스트 '태조이방원'…다음 유망섹터?

- 고개드는 로봇주, 증권가 "4분기 주목"
- 두산로보틱스, 연저점 대비 50.9%↑
- 협동·정밀·배달로봇 기업 상승랠리
- 수급 개선·정부 지원·IRA 수혜 전망

◇ 이번 주 유망 스몰캡…투자 포인트는?

- 네오셈, 반도체 후공정 검사장비 업체
- SSD 검사 장비와 MBT 장비 사업이 주요 사업
- 네오셈, 실적 성장 대비 현재 주가 저평가 국면
- 불확실한 전방 상황에도 가파른 실적 성장 가능
- 고성장 모멘텀 통해 투자 집중도 상승 가능
- 반도체 대용량 저장장치 SSD 세대교체 수요 주목 
- 자동화 검사 장비 통한 다변화 성공

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