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외국인이 투자자가 보유한 코스피 주식의 시가총액 비중이 2009년 7월 이후 최저 수준으로 줄었습니다.

강달러 압력에 원/달러 환율이 1,400원 턱밑까지 치솟으며 증시 수급에 부담으로 작용하는 가운데 외국인 매도 행렬이 이어지고 있습니다.



오늘(18일) 한국거래소에 따르면 지난 15일 기준 유가증권시장 전체 시총은 1천892조원, 이 가운데 외국인 보유 주식 시총은 575조원입니다.

시총을 기준으로 외국인이 보유한 주식 비중은 30.39%다. 이는 2009년 7월 27일의 30.37% 이후 약 13년 2개월 만의 최저치입니다.

코스피 외국인 시총 비중은 2020년 초 40%에 육박했습니다.

이후 코로나19 사태와 개인 주식 투자 열풍 등에 2020년 말 36.50%, 2021년 말 33.55%로 줄었습니다.



올해 들어서는 LG에너지솔루션 상장을 앞둔 1월 25일에 34.20%까지 늘었다가 점점 하락해 30%대까지 내려왔습니다.

추세를 고려하면 조만간 외국인 시총 비중이 30% 아래로 내려갈 가능성도 충분한 상황입니다.

30%대가 무너지면 2009년 7월 13일(29.92%) 이후 처음이 됩니다.

외국인 시총 비중 축소에는 외국인의 주식 매도 영향이 큽니다.

최근 원/달러 환율 상승세에 속도가 붙으면서 외국인 매도세가 거세지고 있습니다.

원화 약세와 한미 금리 역전 등 악조건에도 유가증권시장에서 7월과 8월에 연이어 매수 우위를 보인 외국인은 결국 9월에 매도 우위로 돌아섰습니다.

이달 초 원/달러 환율은 13년 4개월여 만에 1,360원을 돌파한 이후 파죽지세로 상승세를 이어가 약 2주 만에 1,400원 턱밑까지 올랐습니다.

9월 들어 지난 16일까지 10거래일 중 외국인이 코스피 매수 우위를 보인 날은 13일(4천4억원) 단 하루입니다.

이 기간 누적 순매도 금액은 1조5천286억원입니다.

고물가 압력과 긴축에 대한 부담으로 글로벌 위험자산 투자심리가 위축된 와중에 원화 약세 심화는 외국인 자금 이탈을 더욱 부추기는 요인입니다.

원/달러 환율 급등은 외국인 수급에 악재로 작용해 주가를 끌어내리고, 다시 환율 급등을 부르는 악순환으로 이어집니다.

8월에 2,500선을 회복한 코스피는 최근 외국인 매도세에 다시 2,400선 아래로 밀려나며 7월 초 이후 '베어마켓 랠리(약세장 속 단기 반등)' 상승분을 반납했습니다.

노동길 신한금융투자 연구원은 "원/달러 환율과 코스피 외국인 수급은 대체로 음(-)의 상관계수를 보인다"며 "외국인 투자자 입장에서는 환율이 상승할 때 환차손을 키울 수 있어 자금 이탈을 가속한다"고 설명했습니다.

아울러 "환율 상승을 수출 둔화의 결과로 보면 펀더멘털 측면에서 외국인 순매도를 유발할 수도 있다"며 "환율, 외국인 수급, 펀더멘털 간 관계가 밀접하기 때문에 달러 강세는 국내 주식시장 수익률 약화를 의미한다"고 덧붙였습니다.