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◈주요 내용:이승철 토러스증권 연구원

◆특징종목 : 이오테크닉스(039030)

☞레이저장비 제조. 반도체 제조용 기계 제조업체
 

Q>이오테크닉스는 어떤 회사인지?

◆대만 반도체업체

○스마트폰용 반도체 주문 상승
○반도체 후공정 업체 중심 장비 발주 상승
○매출 증가 :반도체 관련 장비 1천억원 이상 매출 기대

☞레이저를 이용해 반도체에 글씨를 새기는 마킹 장비를 만드는 업체로서 이 부문에서 세계 1위 업체임. 올해에는 반도체 뿐 아니라 LCD나 태양광에 사용되는 레이저 장비 매출도 큰 폭으로 늘 것으로 기대되고 있음

Q>이오테크닉스의 어떤 점에 주목해야 하는지?

☞숨겨진 스마트폰 수혜주. 최근 대만의 반도체업체들에 스마트폰용 반도체 주문이 늘고 있음. 이 때문에 반도체 후공정 업체를 중심으로 장비 발주를 늘리고 있으며, 동사는 그 수혜로 매출이 크게 증가하고 있음. 올해 반도체 관련 장비에서만 1천억원 이상의 매출이 발생할 것으로 기대됨

Q>대만의 반도체 업계가 삼성전자에게 밀려서 힘들다고 들었는데 최근 다시 살아난건지?

○대만:비메모리 반도체 업체, 스마트폰용 반도체, 그래픽용 반도체 주문 상승

☞대만의 메모리 반도체 업체들은 쉽지 않은 상황에 처해 있는 게 맞음. 하지만 비메모리 반도체 업체는 스마트폰용 반도체, 그래픽용 반도체 주문이 늘면서 호황을 누리고 있음

Q>작년 연말에서 올해 초에 걸쳐 공급계약이 체결된 것도 이러한 흐름 속에서 이루어진 것인지?

○대만, 반도체 후공정 업체
→ ASE(세계 1위), SPIL(세계 3위) 
→500억원 장비 공급계약 체결

☞동사는 최근 대만의 반도체 후공정 업체인 ASE, SPIL등과 500억원의 장비 공급계약을 체결하였음. ASE와 SPIL은 각각 세계 1위, 3위의 반도체 후공정 전문업체들임.

Q>스마트폰용 반도체를 제외하고 또 어떤 점에 주목할 수 있을지?

○삼성전자 LCD 설비투자, 레이저 장비 사용

○LCD용 장비 매출 200~300억원 예상

☞ 삼성전자가 LCD 설비투자를 할 때 동사의 레이저 장비가 사용됨. 삼성전자가 금년 내 중국 LCD공장이나 탕정 8세대 라인에 투자를 고려하고 있다는 점에서 동사의 레이저 장비 매출도 크게 증가할 것으로 기대됨. 통상적으로 LCD라인 1개에 100억원의 레이저 장비가 사용된다는 점을 고려하면 올해 LCD용 장비 매출은 200~300억원 수준이 될 것으로 예상할 수 있음.

Q>최근 역대 고점 수준까지 도달한 주가가 부담스럽지는 않은지?

○07년- 매출액 812억원 수준
○1Q10- 400억원 예상 (07년 2배 이상 매출 기대)

☞주가가 최고점에 달했던 2007년 동사의 연간 매출액은 812억원 수준이었음. 하지만 현재 수주상황을 고려해 볼 때 1Q10에만 400억원, 연간으로는 2007년의 2배 이상의 매출이 기대되고 있음. 매출이 증가하는 만큼 당연히 수익성도 좋아질 수 밖에 없을 것. 이런 펀더멘탈 측면에서 2007년보다 훨씬 개선된 만큼 주가도 긍정적인 흐름 이어갈 전망

Q>투자 리스크는 어떠한 점이 있을지?

☞공장의 생산 능력이 주문을 감당할 수 있을 정도로 충분한지 검증되지 않았다는 점이 리스크라면 리스크. 만일 동사에서 공장 확장이나 설비투자를 결정한다면 그만큼 현재 영업현황이 긍정적이라는 의미로 해석 가능할 것.

Q>투자 전략을 추천해 준다면?

◆투자 전략

○장기적인 안목의 투자 바람직
○반도체 부문- 신제품 매출 점차 증가
○하반기- 실적 상승 예상

☞펀더멘탈이 튼튼한 회사인만큼 장기적인 안목의 투자가 바람직할 것으로 판단됨. 반도체 부문에서 신제품 매출이 점차 증가하고 있는 만큼 하반기로 갈수록 실적이 좋아질 것으로 예상됨.

(SBS CNBC)

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